Le modèle traditionnel du cycle quadriennal de Bitcoin perd de son avantage prédictif.

Le changement central provient de modifications fondamentales dans la dynamique des halvings. Alors que les récompenses de bloc continuent leur déclin programmé, l'effet de choc sur l'offre diminue progressivement—ce qui signifie que l'événement de halving lui-même exerce une influence moins directe sur l'action des prix que ce que laissent penser les précédents historiques.

Qu'est-ce qui comble ce vide ? Les conditions macroéconomiques plus larges jouent désormais un rôle prépondérant dans la trajectoire de Bitcoin. Les mouvements des taux d'intérêt, les données sur l'inflation, les flux de capitaux institutionnels et les facteurs géopolitiques sont devenus les principaux moteurs des prix.

Les acteurs du secteur soulignent que ce cycle pourrait diverger de manière significative des modèles passés. L'interaction entre les fondamentaux en chaîne et l'environnement macro crée un paysage de marché plus complexe, moins prévisible que les supercycles dirigés par les halvings des époques précédentes.

Pour les traders et les investisseurs, cette réalité exige une approche recalibrée—une qui prend en compte les changements de régime macroéconomique en parallèle avec les indicateurs traditionnels du marché crypto.