Ce que les prévisions de marché de Tom Lee révèlent aux investisseurs sur la constitution de positions en actions

Les prévisions de l’analyste Tom Lee ont longtemps captivé l’attention du marché, et ses perspectives actuelles pour les actions américaines ne font pas exception. Le partenaire gestionnaire de Fundstrat a maintenu sa conviction que les principaux indices connaîtront une appréciation significative d’ici 2025, portée par l’amélioration des fondamentaux des entreprises et la stabilisation des conditions économiques. Sa projection spécifique se concentre sur des gains substantiels qui, si réalisés, récompenseraient les investisseurs patients qui agissent résolument dès maintenant.

La base d’une telle vision optimiste repose sur des données concrètes du marché plutôt que sur des spéculations. Après avoir connu de la volatilité début 2025 alors que les investisseurs luttaient avec les impacts potentiels des politiques, le paysage des bénéfices des entreprises a changé radicalement. Selon les données de FactSet recueillies jusqu’en mai, presque toutes les entreprises du S&P 500 ont publié leurs résultats du premier trimestre, avec 78 % dépassant les attentes en matière de bénéfice par action et 64 % enregistrant des revenus supérieurs aux prévisions. Ces indicateurs suggèrent une force sous-jacente des affaires, même si certaines incertitudes persistent.

Fondation du marché pour des prévisions haussières

Les dernières prévisions de Tom Lee gagnent en crédibilité grâce à ces chiffres concrets. Lors d’une interview avec CNBC, l’analyste a noté que, bien que sa prévision ait semblé ambitieuse quelques semaines plus tôt, l’amélioration de la performance opérationnelle des entreprises dans tous les secteurs a rendu l’objectif de plus en plus atteignable. « Je pense que les entreprises sont en meilleure forme maintenant qu’en février », a observé Lee lors de l’entretien, reflétant un changement dans son niveau de confiance.

L’importance de cette réévaluation ne peut être sous-estimée. Lorsque la saison des résultats livre des surprises positives généralisées comme celles observées début 2025, cela indique généralement que les entreprises disposent d’un pouvoir de fixation des prix et d’une efficacité opérationnelle malgré les vents contraires macroéconomiques. Les discussions commerciales et les négociations tarifaires restent des sujets actifs, mais le ton est devenu moins antagoniste qu’au début de l’année, réduisant une partie de l’incertitude qui pesait auparavant sur le sentiment des investisseurs.

Suivi de la prévision : pourquoi les données sur les bénéfices comptent

Au-delà des commentaires de Lee, les données sur les bénéfices valident un point précis : les entreprises du S&P 500 ont fait preuve de résilience. La combinaison d’une forte croissance des bénéfices et d’une expansion des revenus dans près de 98 % des composantes de l’indice offre une raison concrète pour que les investisseurs considèrent les avancées du marché comme justifiées par les fondamentaux plutôt que par de simples spéculations.

Cela revêt une importance considérable car cela distingue les gains durables des rallyes spéculatifs. Lorsque la majorité des entreprises d’un large indice montrent une amélioration de leur rentabilité, la base existe pour une appréciation des prix à plus long terme. La hausse de près de 20 % depuis le creux d’avril de l’indice reflète à la fois un rebond après des conditions survendues et la reconnaissance de cette réalité améliorée des bénéfices.

Capitaliser sur la croissance de l’indice : l’approche stratégique

Pour les investisseurs souhaitant agir sur l’optimisme du marché sans nécessiter une expertise approfondie dans la sélection d’actions individuelles, une voie simple existe. Plutôt que d’essayer d’identifier les quelques entreprises qui surpasseront les autres, les investisseurs peuvent participer pleinement à toute progression de l’indice via des fonds négociés en bourse à faible coût.

Le Vanguard S&P 500 ETF (ticker : VOO) illustre cette approche. Ce fonds suit précisément la composition de l’indice de référence, ce qui signifie que sa performance reflète celle de l’indice lui-même. De manière cruciale, le fonds ne facture qu’un ratio de dépenses de 0,03 % — des frais remarquablement modestes qui préservent presque tous les rendements pour les actionnaires. Pour donner un contexte, tout ETF avec des frais inférieurs à 1 % reste raisonnable ; ce fonds dépasse largement cette limite.

Les avantages de cet instrument sont importants. Plutôt que de rechercher et de constituer un portefeuille destiné à reproduire la performance de l’indice, un investisseur bénéficie d’une diversification instantanée à travers 500 grandes entreprises via un seul achat. La simplicité opérationnelle est indéniable : une transaction offre une exposition à l’ensemble de la référence plutôt que de nécessiter un rééquilibrage continu des positions individuelles.

Pourquoi les investisseurs à long terme en tirent le plus profit

Même si la prévision spécifique de Tom Lee se révèle légèrement erronée, une idée essentielle demeure : l’analyse historique montre que le S&P 500 progresse systématiquement sur de longues périodes. Les cycles de marché entraînent inévitablement des retracements et des corrections, mais la trajectoire à long terme reste à la hausse. Cette réalité signifie que investir dans des fonds suivant l’indice aujourd’hui permet aux investisseurs de bénéficier, peu importe si l’objectif précis de 2025 est atteint dans les délais.

Considérons ce que cela signifie mathématiquement. Des frais annuels de 0,03 %, appliqués à un portefeuille détenu sur plusieurs décennies, représentent une charge négligeable sur les rendements composés. Un investisseur contribuant régulièrement à un tel fonds sur 20, 30 ou 40 ans expérimentera tout le potentiel des gains au niveau de l’indice, moins seulement ces frais triviaux. La différence avec des frais de 1 % ou plus devient flagrante lorsqu’on projette les résultats sur de telles périodes.

Au-delà des prévisions à court terme : perspective sur la performance historique

Les résultats passés des investissements offrent une perspective qu’il est utile de considérer. Netflix, lorsqu’il a été ajouté à une liste de couverture d’analystes en décembre 2004 à environ 70 $ par action, a finalement généré des rendements supérieurs à 600 000 % pour les investisseurs qui ont conservé leurs actions durant les décennies suivantes. Nvidia, également recommandée en avril 2005, a produit des gains d’une ampleur comparable. Ces exemples illustrent ce que la participation à une appréciation large des actions peut accomplir.

La leçon va au-delà de ces cas extrêmes. Des milliers d’entreprises ordinaires ont offert des gains réguliers et constants lorsqu’elles sont détenues dans le cadre de portefeuilles diversifiés d’indices. Bien que les résultats futurs ne puissent être garantis pour égaler la performance passée, le bilan historique montre que la participation au marché boursier sur des périodes significatives a toujours récompensé un capital patient.

Argumenter en faveur de l’action dès aujourd’hui

Les prévisions de Tom Lee servent de catalyseur utile pour agir, mais la véritable opportunité réside dans l’horizon à long terme. Que la prévision de 2025 de l’analyste s’avère exacte ou non importe bien moins que de reconnaître que les investisseurs établis et disciplinés, déjà positionnés dans des fonds à faible coût, participeront pleinement à tous les gains qui émergeront.

La combinaison de l’amélioration des bénéfices des entreprises, de la stabilisation de l’incertitude politique et de niveaux de valorisation modestes par rapport à la croissance sous-jacente des affaires crée un environnement raisonnable pour le positionnement en actions. Ajouter à des positions suivant l’indice via des fonds comme celui de Vanguard sur le S&P 500 coûte peu en termes de frais et d’effort tout en préparant les portefeuilles à des décennies de potentiel d’appréciation à venir.