Le marché financier mondial est déchiré par deux forces opposées. La montée du conflit au Moyen-Orient et la tension dans le détroit d'Hormuz ont entraîné une flambée des prix du pétrole international, le pétrole brut de New York ayant augmenté de plus de 6% pour atteindre 71,23 dollars/baril, le Brent ayant augmenté de 6,68% pour atteindre 77,74 dollars/baril, et les prix du gaz naturel en Europe ayant explosé de 50%. Par ailleurs, des sources indiquent que la Banque du Japon a essentiellement exclu la possibilité d'une hausse des taux lors de la réunion des 18-19 mars, à l'exception de la dépréciation brutale du yen qui s'approche du seuil de 160. Le vice-gouverneur de la Banque du Japon, Ice Mieno, n'a pas envoyé de signal hawkish, ce qui a rapidement fait baisser les attentes de hausse des taux sur le marché.

Pour le marché des cryptomonnaies, il s'agit d'une bataille complexe concernant la liquidité mondiale, les anticipations d'inflation et la fonction de refuge des actifs. Il y a trois canaux de transmission : premièrement, la suspension par la Banque du Japon de la hausse des taux retarde le resserrement de la liquidité mondiale, ce qui atténue la vague de clôture des positions en yen, mais l'indice du dollar rebondit au-dessus de 104,5, exerçant une pression sur le prix du Bitcoin. Deuxièmement, la logique inflationniste passe d'une demande tirée à une poussée par les coûts, la flambée des prix du pétrole entraînant un risque de stagflation, le taux d'inflation à 5 ans basé sur l'équilibre des bénéfices et pertes ayant augmenté à 2,5%. Troisièmement, l'effet de fixation du yen en tant que monnaie de spéculation pourrait déclencher une hausse soudaine des taux par la Banque du Japon si le seuil de 160 est franchi, provoquant une ruée de trading d'arbitrage.

Les données on-chain montrent que le Bitcoin oscille récemment entre 60 000 et 70 000 dollars, alors que l'or monte, le Bitcoin ayant brièvement chuté, ce qui remet en question son attribut d'or numérique. Les adresses de gros détenteurs ont réduit leur position nette de 12 000 BTC au cours de la dernière semaine, tandis que les réserves en bourse ont augmenté. Environ 38% des altcoins sont proches de leurs plus bas historiques, le taux de change entre Ethereum et Bitcoin ayant chuté à environ 0,045. La capitalisation des stablecoins n'a pas augmenté, le marché dépendant du stock existant. Selon Coinglass, plus de 100 000 traders ont été liquidés en 24 heures, pour un montant total de 334 millions de dollars.

À l'avenir, les investisseurs devront surveiller trois variables majeures : la situation dans le détroit d'Hormuz, le taux de change du yen et la réaction de la Réserve fédérale. Du côté des institutions, QCP Capital indique que le marché connaît une volatilité à court terme mais que l'impact à long terme est limité, certains traders préparant une reprise. Les stratégistes d'Academy Securities soulignent que c'est la troisième fois que le Bitcoin sert de baromètre d'humeur lors d'un week-end de conflit au Moyen-Orient. Les investisseurs doivent ajuster leur stratégie en fonction des différents scénarios et maintenir une flexibilité dans leurs positions.