DigitalOcean (NYSE:DOCN) dépasse les prévisions de ventes du T4 CY2025, la croissance devrait s’accélérer l’année prochaine

DigitalOcean (NYSE:DOCN) dépasse les prévisions de ventes du T4 CY2025, la croissance devrait s’accélérer l’année prochaine

Petr Huřťák

Mar, 24 février 2026 à 21:27 GMT+9 5 min de lecture

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Plateforme de cloud computing DigitalOcean (NYSE:DOCN) a annoncé un chiffre d’affaires supérieur aux attentes au T4 CY2025, avec une hausse de 18,3 % en glissement annuel à 242,4 millions de dollars. La prévision pour le chiffre d’affaires du trimestre suivant était meilleure que prévu, à 249,5 millions de dollars au point médian, soit 0,5 % au-dessus des estimations des analystes. Son bénéfice non-GAAP de 0,44 dollar par action était supérieur de 15,5 % aux estimations consensuelles des analystes.

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Points forts de DigitalOcean (DOCN) au T4 CY2025 :

**Chiffre d’affaires :** 242,4 millions de dollars contre une estimation des analystes de 237,7 millions (croissance de 18,3 % en glissement annuel, dépassement de 2 %)

**EPS ajusté :** 0,44 dollar contre une estimation des analystes de 0,38 dollar (dépassement de 15,5 %)

**EBITDA ajusté :** 99,26 millions de dollars contre une estimation des analystes de 92,06 millions (marge de 41 %, dépassement de 7,8 %)

**Prévision de chiffre d’affaires pour le Q1 CY2026** : 249,5 millions de dollars au point médian, en ligne avec les attentes des analystes

**Prévision d’EPS ajusté pour l’année fiscale 2026** : 0,88 dollar au point médian, en dessous des estimations des analystes de 55,3 %

**Marge opérationnelle :** 16 %, en ligne avec le même trimestre l’année dernière

**Marge de flux de trésorerie disponible :** 11,1 %, en baisse par rapport à 37 % au trimestre précédent

**Taux de rétention du chiffre d’affaires net :** 101 %, en hausse par rapport à 99 % au trimestre précédent

**Revenu récurrent annuel :** 970 millions de dollars (croissance de 18,3 % en glissement annuel, dépassement)

**Facturations :** 239,7 millions de dollars à la fin du trimestre, en hausse de 17,1 % en glissement annuel

**Capitalisation boursière :** 5,42 milliards de dollars

Présentation de l’entreprise

Conçue pour la simplicité dans un monde de solutions cloud complexes, DigitalOcean (NYSE:DOCN) offre une plateforme cloud simplifiée permettant aux développeurs et aux petites entreprises de déployer et de faire évoluer rapidement leurs applications.

Croissance du chiffre d’affaires

La performance de vente à long terme d’une entreprise peut indiquer sa qualité globale. Une entreprise peut réaliser un bon trimestre ou deux, mais les meilleures croissent de manière constante sur le long terme. Au cours des cinq dernières années, DigitalOcean a enregistré une croissance annuelle composée solide de 23,1 %. Sa croissance a dépassé la moyenne des entreprises de logiciels et montre que ses offres résonnent avec les clients.

Revenus trimestriels de DigitalOcean

Chez StockStory, nous privilégions la croissance à long terme, mais dans le secteur des logiciels, une vision sur cinq ans peut manquer d’innovations récentes ou de tendances disruptives. La performance récente de DigitalOcean montre que sa demande a ralenti, avec une croissance annuelle de 14,1 % sur les deux dernières années, inférieure à sa tendance sur cinq ans. Nous restons prudents lorsque les entreprises du secteur voient leur croissance ralentir, car cela peut indiquer un changement dans les préférences des consommateurs, facilité par des coûts de changement faibles.

Croissance du chiffre d’affaires annuel de DigitalOcean

Ce trimestre, DigitalOcean a enregistré une croissance du chiffre d’affaires de 18,3 % en glissement annuel, et ses 242,4 millions de dollars de revenus ont dépassé les estimations de Wall Street de 2 %. La direction de l’entreprise prévoit actuellement une augmentation de 18,4 % du chiffre d’affaires en glissement annuel pour le trimestre suivant.

Suite de l’histoire  

En regardant plus loin, les analystes prévoient une croissance du chiffre d’affaires de 18,4 % sur les 12 prochains mois, une amélioration par rapport aux deux dernières années. Cette projection est admirable et suggère que ses nouveaux produits et services stimuleront de meilleures performances en haut de bilan.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — tous ont commencé comme des histoires de croissance discrètes, surfant sur une tendance massive. Nous avons identifié la prochaine : une société rentable dans le domaine des semi-conducteurs IA, encore ignorée par Wall Street. Accédez ici à notre rapport complet.

Revenu récurrent annuel

Alors que le chiffre d’affaires rapporté d’une entreprise de logiciels peut inclure des éléments à faible marge comme les frais d’implémentation, le revenu récurrent annuel (ARR) correspond à la somme des revenus contractés pour les 12 prochains mois, uniquement issus des abonnements logiciels, ou des flux de revenus à forte marge et prévisibles qui rendent les SaaS si précieux.

Le ARR de DigitalOcean s’est élevé à 970 millions de dollars au T4, et au cours des quatre derniers trimestres, sa croissance a légèrement dépassé celle du secteur, avec une augmentation moyenne de 15,4 % en glissement annuel. Cette performance s’aligne avec sa croissance totale des ventes et montre que l’entreprise sécurise des engagements à plus long terme. Sa croissance contribue également positivement à la prévisibilité de ses revenus, une caractéristique que privilégient généralement les investisseurs à long terme.

Revenu récurrent annuel de DigitalOcean

Rétention des clients

L’un des meilleurs aspects du modèle commercial SaaS (et une raison pour laquelle ils se négocient à des multiples de valorisation élevés) est que les clients dépensent généralement plus sur les produits et services de l’entreprise avec le temps.

Le taux de rétention du chiffre d’affaires net de DigitalOcean, une métrique clé mesurant combien d’argent les clients existants d’il y a un an dépensent aujourd’hui, était de 99,8 % au T4. Cela signifie que DigitalOcean aurait vu son chiffre d’affaires diminuer de -0,2 % même s’il n’avait pas gagné de nouveaux clients au cours des 12 derniers mois.

Taux de rétention du chiffre d’affaires net de DigitalOcean

DigitalOcean affiche un taux de rétention net adéquat, montrant qu’il conserve généralement ses clients, mais il est en retard par rapport aux meilleures entreprises SaaS, qui affichent régulièrement des taux de rétention de 120 %+.

Principaux enseignements des résultats du T4 de DigitalOcean

Nous avons été impressionnés par la façon dont DigitalOcean a largement dépassé les attentes des analystes en EBITDA ce trimestre. Nous sommes également satisfaits de la robustesse de la prévision de chiffre d’affaires pour l’année prochaine. En revanche, la prévision annuelle de l’EPS a été manquée et celle pour le trimestre suivant est inférieure aux estimations de Wall Street. En regardant globalement, nous pensons que ce trimestre était mitigé. L’action a augmenté de 1,7 %, à 60,25 dollars, immédiatement après la publication des résultats.

DigitalOcean est-il une opportunité d’investissement attrayante à son prix actuel ? Lors de cette décision, il est important de considérer sa valorisation, ses qualités commerciales, ainsi que ce qui s’est passé lors du dernier trimestre. Nous abordons cela dans notre rapport de recherche complet et actionnable que vous pouvez lire ici, c’est gratuit.

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