Après toutes ces années de trading, je me rends compte que la chose que les débutants négligent le plus souvent, c’est le calcul correct du PnL. Ne vous méprenez pas, ce n’est qu’un concept simple, mais le maîtriser peut vous faire économiser beaucoup d’argent inutile.

Commençons par les bases. Le PnL, c’est le profit et la perte, qui reflètent la variation de la valeur de votre position sur une période donnée. Mais il y a beaucoup de subtilités, ce n’est pas aussi simple que de soustraire le prix d’achat du prix de vente. Beaucoup de traders ne comprennent pas la différence entre le profit ou la perte réalisés et non réalisés, ce qui les laisse souvent dans l’incertitude sur l’état de leur compte.

Je vais d’abord vous expliquer le concept de valorisation au prix du marché (MTM). En gros, cela signifie que la valeur de votre position est calculée en fonction du prix actuel du marché. Par exemple, si vous détenez du Bitcoin, sa valeur fluctue en temps réel avec le prix du marché. C’est la base pour calculer le PnL.

Le profit ou la perte réalisé(e) correspond au bénéfice ou à la perte que vous ne pouvez confirmer qu’après avoir clôturé votre position. Par exemple, si j’ai acheté un BTC à 1500 dollars et que je le vends à 2400 dollars, le profit réalisé est de 900 dollars. Tant que vous ne vendez pas, cela ne compte pas. C’est très important : beaucoup de gens prennent leurs profits ou pertes en vue sur des positions non clôturées, et se retrouvent piégés, puis regrettent.

Inversement, le profit ou la perte non réalisé(e) correspond à la valeur de votre position en cours, calculée selon le prix actuel du marché. Par exemple, si j’ai acheté un contrat ETH à 1900 dollars et que le prix de marché est maintenant de 1600 dollars, alors ma perte non réalisée est de 300 dollars. Ce chiffre fluctue chaque jour avec le marché.

Concernant les méthodes de calcul du PnL, il en existe plusieurs. La méthode FIFO (premier entré, premier sorti) consiste à calculer selon le prix d’achat le plus ancien, tandis que la méthode LIFO (dernier entré, premier sorti) utilise le prix d’achat le plus récent. Il y a aussi la méthode du coût moyen pondéré, qui est un peu plus complexe : il faut faire la moyenne pondérée de tous les prix d’achat. Personnellement, j’utilise souvent le coût moyen pondéré, car cela reflète plus fidèlement mon coût moyen.

Par exemple, supposons qu’Alice achète du BTC en deux fois : la première fois à 1500 dollars pour 1 BTC, puis à 2000 dollars pour 1 BTC. Plus tard, elle vend 1 BTC à 2400 dollars. Avec la méthode du coût moyen pondéré, le coût total est de 3500 dollars pour 2 BTC, soit un coût moyen de 1750 dollars par BTC. La vente à 2400 dollars donne un profit de 650 dollars. C’est cette méthode qui permet de refléter au mieux votre coût réel.

Une autre méthode pratique consiste à regarder la performance depuis le début de l’année (YTD). Si vous êtes un investisseur à long terme, vous pouvez comparer la valeur de votre portefeuille au début et à la fin de l’année. Cela vous donne une vision claire de votre profit non réalisé sur l’année.

Pour les contrats perpétuels, le calcul du PnL est un peu plus complexe. Il faut prendre en compte à la fois le profit ou la perte réalisé(e) et non réalisé(e), puis les additionner pour obtenir le total. En pratique, il faut aussi considérer les frais de transaction, les taux de financement, et d’autres coûts implicites, car il ne faut pas se limiter à des chiffres simplifiés.

Honnêtement, un calcul précis du PnL est essentiel pour optimiser votre stratégie de trading. Vous ne pouvez pas améliorer ce que vous ne mesurez pas. Comprendre combien vous avez gagné ou perdu sur chaque transaction vous aide à identifier vos erreurs. Aujourd’hui, beaucoup de plateformes et d’outils automatisent le calcul du PnL, comme sur Gate, où il existe des outils d’analyse dédiés, qui vous donnent une vision plus intuitive de votre profit et perte. Mais comprendre la logique derrière ces calculs reste fondamental pour devenir un trader plus rationnel.