#Gate广场四月发帖挑战

VanEck, chef de la recherche sur les actifs numériques, Matthew Sigel, a indiqué le 4 avril que la demande de protection contre la baisse sur le marché des dérivés Bitcoin avait atteint des niveaux historiques (environ le 99e percentile), ce qui est généralement considéré comme un signal fort de contrarian.

📊 Interprétation du signal indicateur

Peur extrême : la demande d’options de vente (Put) a explosé, le ratio Put/Call en positions ouvertes a atteint 0,84, son niveau le plus élevé depuis juin 2021 (période de retrait des mineurs en Chine). Cela signifie que le marché paie une prime d’assurance importante pour une « chute brutale ».

Logique contrariante : lorsque « tout le monde achète une assurance », l’émotion pessimiste est déjà largement intégrée dans le prix. Les données historiques montrent qu’après avoir atteint des niveaux extrêmes, le rendement moyen du BTC sur les 90 jours suivants est d’environ +13 %.

Point de vue institutionnel : VanEck adopte une position globalement optimiste, estimant que la pression vendeuse s’est atténuée, ce qui serait favorable à la constitution de positions longues.

⚠️ Risques et limites

Pas de bottom absolu : un signal extrême indique simplement une « forte probabilité » de retournement, mais ne garantit pas à 100 % une inversion de tendance. Si la liquidité macroéconomique (comme la politique de la Réserve fédérale) se resserre davantage, le marché pourrait continuer à baisser.

Risque de levier : l’équipe de Sigel reste prudente concernant des actifs à fort effet de levier comme Coinbase, MicroStrategy, etc., et recommande aux investisseurs ordinaires d’éviter de prendre des leviers excessifs lorsque le signal apparaît.

Conseil opérationnel : ce signal convient aux traders de gauche (sideways), qui peuvent accumuler progressivement des positions, mais il faut contrôler strictement la taille des positions et attendre une cassure avec volume pour confirmer un retournement de tendance.