Où en sera l'action Nvidia dans 5 ans ?

Au cours des trois dernières années, Nvidia (NVDA +0,93%) a évolué d’un fabricant de puces graphiques vers le roi incontesté du domaine de l’intelligence artificielle (IA). Les unités de traitement graphique (GPU) de la société sont devenues une infrastructure essentielle pour entraîner des modèles d’IA générative – alimentant l’une des plus explosives hausses de valeur boursière de l’histoire récente.

Et si je vous disais que ce n’est que le début ? Au cours des cinq prochaines années, Nvidia est en passe d’étendre sa domination de l’entraînement des modèles vers l’inférence, les logiciels d’entreprise, les applications dans le monde physique et les infrastructures de prochaine génération.

Image source : Nvidia.

Catalyseur 1 : adoption de l’IA en entreprise

Grâce à son partenariat avec Palantir Technologies, Nvidia s’éloigne discrètement du simple fait de vendre du matériel pour les centres de données d’IA afin de devenir un développeur de solutions d’IA full-stack pour les entreprises commerciales. Les sociétés du Fortune 500 construisent de plus en plus des systèmes d’IA propriétaires qui combinent l’expertise de calcul accéléré de Nvidia avec des plateformes sophistiquées d’analytique de données.

Ces dynamiques créent des revenus récurrents prévisibles et à forte marge via l’octroi de licences logicielles, des services d’inférence optimisés et des écosystèmes conçus de manière professionnelle. Ce qui a commencé comme des achats matériels cycliques se transforme rapidement en relations durables et “collantes” à mesure que l’intégration de l’IA devient un pilier central qui soutient chaque processus métier majeur.

Catalyseur 2 : l’ère de l’inférence et des infrastructures est arrivée

Si l’entraînement a fait la une au début de la révolution de l’IA, les experts du secteur discutent désormais de la prochaine grande phase, appelée l’inférence. À mesure que des applications plus sophistiquées, telles que l’IA agentique, passent de l’expérimentation à la production, le besoin d’une plus grande capacité d’inférence IA explose.

Ce que les investisseurs ne voient peut-être pas, c’est que Nvidia ne fournit pas seulement des GPU pour les charges de travail liées à l’IA, mais aussi une pile logicielle complète sur des plateformes comme CUDA, TensorRT et NIM.

Ce modèle crée un puissant effet d’entraînement pour Nvidia : la hausse de la capacité d’inférence alimente davantage le développement de l’IA, soulignant le besoin de types d’infrastructure encore plus sophistiqués. Nvidia est particulièrement bien placé pour tirer parti de la supercyclie continue des investissements en IA (AI capex) grâce à ses relations avisées avec les fournisseurs de neocloud CoreWeave et Nebius.

Développer

NASDAQ : NVDA

Nvidia

Variation du jour

(0,93 %) 1,64 $

Cours actuel

177,39 $

Points clés

Capitalisation boursière

4,3 T$

Fourchette du jour

171,37 - 177,49 $

Fourchette 52 semaines

86,62 - 212,19 $

Volume

143 M

Volume moyen

181 M

Marge brute

71,07 %

Rendement du dividende

0,02 %

Catalyseur 3 : les applications d’IA dans le monde physique sont la prochaine frontière

La frontière de croissance la plus lucrative pour Nvidia est peut-être le rôle de la société dans l’apport de l’intelligence au monde physique. Les plateformes de Nvidia sont de plus en plus centrales pour accélérer la robotique, les véhicules autonomes et l’informatique quantique.

À l’avenir, les maximalistes de l’IA soutiennent que des entrepôts et des réseaux de chaîne d’approvisionnement déploieront des flottes de robots alimentés par l’IA. Pendant ce temps, les systèmes autonomes traiteront d’énormes volumes de flux de données en temps réel afin d’améliorer la sécurité des transports. Enfin, des environnements d’informatique hybride quantique-classique pourraient ouvrir la voie à des avancées médicales auparavant impossibles.

Chacun de ces domaines nécessite une plateforme complète comprenant du matériel, des réseaux, de la simulation et des logiciels – créant un cycle de revenus profondément ancré et sur une longue durée pour le dense écosystème de Nvidia.

À combien vaudra l’action Nvidia dans cinq ans ?

Si Nvidia réussit sur ces nouvelles orientations, je pense qu’il est raisonnable d’anticiper que la puissance bénéficiaire de la société pourrait se cumuler à 25 % par an au cours des cinq prochaines années.

Avec ce type de croissance, les investisseurs pourraient commencer à réévaluer l’action Nvidia à un multiple de bénéfices futurs (P/E) plus aligné avec ses niveaux de pic antérieurs – reflétant une hypercroissance durable.

Données du ratio NVDA PE (Forward) par YCharts

Compte tenu de ces paramètres, le cours de l’action Nvidia pourrait raisonnablement augmenter de quatre à cinq fois par rapport aux niveaux actuels. Dans un scénario haussier “au pays des merveilles”, je pense que Nvidia pourrait être valorisée à plus de 20 000 milliards de dollars dès le début de la prochaine décennie.