L’analyse technique de l’or en rupture de niveau, combinée à un refroidissement géopolitique, indique que la tendance haussière reste prioritaire !

1. Confirmation de la configuration baissière : opportunité d’accumuler des positions short lors de rebonds

1. Rupture du canal BOLL
Le prix de l’or a effectivement cassé la moyenne centrale à 4754, qui devient désormais une forte résistance. L’écart entre les bandes continue de s’élargir vers le bas, la pente de la moyenne centrale et de la bande supérieure indiquent une tendance baissière, avec un espace potentiel vers la bande inférieure à 4200, soit environ 9% de baisse théorique.

2. Structure des chandeliers faibles
Sur la graphique journalière, on observe une succession de longues mèches supérieures et de chandeliers noirs, aujourd’hui lors de la séance asiatique, ouverture en gap à la baisse et nouveau creux récent à 4600.93, indiquant l’absence de résistance des acheteurs. Sur le graphique horaire/5 minutes, les moyennes mobiles sont divergentes dans une tendance baissière, toute remontée vers 4650-4680 sera fortement résistée.

3. Volume en accord
La baisse s’accompagne d’un volume en hausse (les transactions en dark pool diminuent également), ce qui montre que les stops et les ventes actives poussent le marché, sans signe de capitulation ou de collecte de positions en bas de cycle.

2. Contexte macro et géopolitique : la prime de risque se résorbe rapidement

1. Détente géopolitique
Récemment, la Russie et l’Ukraine ont envoyé des signaux de négociation, avec un certain assouplissement sur les questions d’énergie et de routes alimentaires.
Au Moyen-Orient, les principaux pays producteurs de pétrole ont conclu un accord temporaire de stabilité avec l’Occident, ce qui a fait reculer le prix du pétrole brut, réduisant la demande de couverture en or.
La sensibilité du marché aux « événements imprévus » diminue nettement, la prime de sécurité de l’or s’évapore rapidement.

2. La Fed reprend la parole avec une posture hawkish
Plusieurs membres ont déclaré publiquement que « l’inflation ne baisse pas comme prévu », augmentant la probabilité de pas de baisse ou même de hausse des taux en juin.
Les taux réels (TIPS) repassent au-dessus de 2%, augmentant le coût d’opportunité de détenir de l’or.
L’indice dollar reste stable au-dessus de 105, exerçant une pression continue sur le prix de l’or.

3. Les flux de ETF et de fonds continuent de sortir
Le plus grand ETF or au monde a réduit ses positions pendant 5 jours consécutifs, avec une sortie cumulée de plus de 20 tonnes, ce qui montre une attitude clairement baissière à moyen terme chez les institutions.

3. Conseils stratégiques : suivre la tendance, vendre à découvert sans chercher le fond

Zone d’entrée : lors de rebonds vers 4670-4700, construire progressivement des positions short
Premier objectif : 4500 (niveau psychologique rond)
Deuxième objectif : 4250-4200 (zone inférieure du canal BOLL)

Avertissement : si la situation géopolitique se détériore brusquement (rupture des négociations, nouveau conflit), il faut sortir rapidement des positions short. D’ici là, privilégier la stratégie de vente lors des rebonds, sans chercher à contre-attaquer le marché à la baisse.

Je suis Léo, je vous accompagne pour naviguer sereinement dans ce marché volatil !

Note : cette analyse est à titre informatif uniquement, ne constitue en aucun cas un conseil d’investissement. Investir comporte des risques, soyez prudent !