L'action à dividendes qui continue d'augmenter ses paiements quoi qu'il arrive sur le marché

Realty Income (O +0.53%) fait partie des meilleures valeurs versant des dividendes depuis des décennies.

La fiducie de placement immobilier (REIT) se qualifie littéralement de « Monthly Dividend Company », et son dividende fait donc partie de sa marque et de son ADN.

Cet engagement a conduit à 32 années consécutives d’augmentation de son dividende, à travers tous les types de marchés, y compris les récessions, les pandémies, les krachs boursiers et le repli actuel du secteur immobilier.

Les REIT sont tenues par la loi fédérale de reverser 90% de leur revenu imposable sous forme de dividendes en échange de certains avantages fiscaux. Ainsi, en général, les REIT génèrent souvent des revenus de dividendes importants. Mais en raison de la nature volatile du marché immobilier, les REIT sont soumises à l’évolution des conditions de marché, des taux d’intérêt, de l’inflation et d’autres facteurs macroéconomiques. C’est pourquoi il est difficile pour beaucoup d’entre elles de maintenir leurs dividendes, et encore moins de les augmenter, chaque année.

Source de l’image : Getty Images.

Realty Income fait partie des rares exceptions, puisqu’il s’agit de l’une des seulement trois REIT qui ont augmenté leurs dividendes au moins chaque année pendant plus de 25 ans d’affilée.

Realty Income verse un dividende offrant un rendement de 5.26%

Realty Income est aussi unique en ce qu’elle verse un dividende mensuel. Sur l’ensemble de l’univers des actions versant des dividendes, il n’y a qu’un peu plus de 80 actions qui distribuent des dividendes chaque mois.

En mars, Realty Income a augmenté son dividende pour la 134e fois depuis qu’elle est devenue une société cotée en 1994, le faisant passer à 0.2705 $ depuis 0.27 $. Elle prévoit un versement annuel de 3.25 $ par action, avec un rendement supérieur à la moyenne de 5.26%.

Donc, si vous déteniez pour 1,000 $ d’actions Realty Income, cela vous permettrait actuellement d’en acheter environ 16. Avec chaque action versant 3.25 $ de dividendes, vous auriez 52 $ de revenus de dividendes par an.

Développer

NYSE : O

Realty Income

Variation du jour

(0.53%) 0.33 $

Prix actuel

62.21 $

Points clés

Capitalisation boursière

58B

Fourchette du jour

61.80 - 62.68

Fourchette 52 semaines

50.71 - 67.94

Volume

6.2M

Vol moy

6.6M

Marge brute

48.73%

Rendement du dividende

5.20%

Si vous réinvestissiez le dividende dans l’action, votre rendement sur l’année écoulée augmenterait de 6.1% à 11.9% — presque du double. En revenant à son introduction en bourse (IPO) en 1994, Realty Income a enregistré un rendement annuel moyen de 8.9%, et avec le dividende réinvesti, cela passe à un rendement annuel moyen de 15.7% au 1er avril.

32 ans et plus d’augmentations de dividendes

Alors, qu’est-ce qui permet à Realty Income d’augmenter son dividende plus que la plupart des autres REIT ?

Tout se résume à sa stratégie. Le portefeuille de Realty Income est composé majoritairement de locataires à bail unique, ce qui signifie qu’il s’agit de grandes surfaces de type « big box » ou de locataires commerciaux qui louent l’ensemble du bâtiment ; ce sont donc souvent des locataires plus importants et plus stables.

La REIT recherche aussi des baux de long terme de 10 à 20 ans, ce qui renforce encore cette stabilité. En outre, son portefeuille est constitué d’entreprises qui ont une « composante de point de prix bas » dans leur activité, ce qui indique qu’elles peuvent fonctionner dans n’importe quel environnement économique, en particulier en période de ralentissement. Ce sont généralement le type de magasins où les gens vont tous les jours, comme les supermarchés, les pharmacies, les magasins discount, etc.

Elle se concentre également sur les baux triple net (triple-net leases), où le locataire paie un loyer de base plus faible, mais est responsable des impôts, de l’entretien, de l’assurance et d’autres coûts opérationnels. Cela protège Realty Income de la hausse des coûts liés à ces dépenses.

Cette stratégie disciplinée a fonctionné pendant 32 ans et devrait continuer à offrir des dividendes aux investisseurs.