Celsius Holdings a chuté de 25 % cette année. Opportunité générationnelle ou couteau qui tombe ?

Celsius Holdings (CELH 0.73 %) a connu beaucoup d’énergie positive au cours de la décennie environ qui vient de s’écouler.

La société de boissons énergétiques a publié un rendement annuel moyen exceptionnel de 47 % sur les 10 dernières années, incluant un retour de 74 % en 2025. Mais cette année, l’action a calé, en baisse d’environ 25 % et évoluant près de son plus bas sur 52 semaines.

Les forces qui ont provoqué cette baisse sont-elles une source d’inquiétude pour les investisseurs, ou s’agit-il d’une opportunité d’acheter une action à forte croissance en replis ?

Source de l’image : Getty Images.

Voyons cela.

L’énergie est-elle sur le point de changer ?

L’action Celsius a enregistré l’essentiel de sa baisse au cours du mois dernier, ou plus précisément, depuis qu’elle a publié ses résultats du quatrième trimestre 2025 le 26 février. C’était aussi à peu près au moment où les États-Unis ont lancé des attaques contre l’Iran, ce qui a entraîné une baisse de l’ensemble du marché.

Dans le même temps, la société a publié des résultats de revenus spectaculaires : les revenus ont augmenté de 117 % d’une année sur l’autre pour atteindre 722 millions de dollars. Une grande partie de ces gains provient des acquisitions des marques Alani Nu et RockStar Energy au cours de la dernière année. Elle a également relevé son bénéfice ajusté de 86 % à 0,24 $ par action.

Cependant, les coûts associés aux acquisitions ont fait baisser le bénéfice sur l’ensemble de l’année de 44 %, à 0,25 $ par action. Mais les bénéfices ajustés sur l’année, en excluant les coûts d’acquisition, ont progressé de 91 % à 1,34 $ par action.

Développer

NASDAQ : CELH

Celsius

Variation du jour

(-0,73 %) -0,25 $

Cours actuel

34,08 $

Points clés

Capitalisation boursière

8,8B $

Fourchette du jour

33,10 $ - 34,14 $

Fourchette 52 semaines

32,36 $ - 66,74 $

Volume

205K

Volume moyen

5,6M

Marge brute

49,20 %

La baisse du cours de l’action était principalement liée à deux facteurs. D’abord, la valorisation élevée de l’action : le ratio cours/bénéfices (P/E) a bondi à 381 à la fin de 2025, après que le titre Celsius a progressé de 74 % en 2025, en grande partie grâce à l’optimisme autour des acquisitions potentiellement transformatrices.

Deuxièmement, cet optimisme s’est un peu refroidi après le rapport sur les résultats du T4, même si la société a largement dépassé les estimations. Les investisseurs se sont peut-être inquiétés en partie du manque de visibilité à court terme sur l’intégration des deux grandes acquisitions.

Lors de la conférence sur les résultats, la direction a indiqué qu’elle s’attendait à ce que la marge bénéficiaire brute revienne dans une fourchette de bas 50 % après l’intégration des deux nouvelles marques au cours du premier semestre 2026. La marge était tombée à 47,4 % après le T4.

Il est possible que la forte valorisation et le manque de visibilité pendant la phase d’intégration aient conduit certains investisseurs à prendre leurs profits.

Le moment d’acheter ?

Je pense que c’est une excellente occasion de s’installer sur Celsius pendant qu’il se réinitialise dans le cadre de cette transformation. Les deux prochains trimestres pourraient être perturbés par les intégrations, sans compter les tensions géopolitiques en cours, mais au-delà de cela, Celsius devrait être un acteur majeur dans un segment de l’industrie des boissons en pleine croissance rapide.

Les boissons énergétiques devraient croître à un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 8 % entre maintenant et 2033. Et avec les acquisitions de Rockstar et Alani Nu, Celsius détient actuellement une part de marché de 20 %.

En outre, même si son ratio P/E reste élevé, la capacité bénéficiaire attendue de ces nouvelles marques fait de Celsius une bonne affaire à long terme. L’action a un P/E prévisionnel sur 12 mois de seulement 22 et un ratio cours/bénéfices/croissance sur 5 ans (PEG) de seulement 0,34, ce qui en fait une valeur.

Wall Street est optimiste sur l’action Celsius. Un objectif de prix médian de 69 $ par action indiquerait un potentiel de hausse de 102 %. Surveillez l’action sur les prochains mois, qui pourraient être quelque peu mouvementés, mais gardez à l’esprit qu’à un moment donné dans un avenir proche, Celsius pourrait décoller.