Je suis en train de travailler sur des notes sur l’analyse technique des actions et je constate que beaucoup de débutants ont encore une compréhension superficielle des chandeliers japonais. En réalité, dès l’ouverture du marché boursier en 1990 dans notre pays, on utilisait déjà directement les chandeliers japonais, mais pour être honnête, ces dernières années, l’étude des chandeliers s’est principalement basée sur la théorie japonaise, et la majorité des gens n’apprennent que par fragments comme les chandeliers simples ou doubles, sans véritable analyse systématique des modèles.

Je dois avouer que les indicateurs et les graphiques en chandeliers sont effectivement des outils indispensables pour trader en actions, mais ces techniques d’analyse ne sont en fin de compte que des références, pas une vérité absolue. En se basant sur un graphique en chandeliers classique ou un indicateur couramment utilisé, il faut toujours analyser en fonction du contexte précis lors de l’opération, on ne peut pas appliquer aveuglément.

Le graphique en chandeliers, aussi appelé « candlestick » ou « bougie », trouve son origine dans le marché du riz de l’époque Edo au Japon, puis a été introduit sur le marché boursier, et aujourd’hui il est particulièrement populaire en Asie du Sud-Est. Sa popularité vient de sa visualisation intuitive, de son aspect tridimensionnel, permettant de prévoir relativement précisément la tendance future, tout en permettant de juger clairement la force des acheteurs et des vendeurs.

Concernant les types de chandeliers, cette classification est en fait assez sophistiquée. Il existe 48 types de chandeliers, répartis en 24 types de lignes haussières et 24 types de lignes baissières. Les lignes haussières se divisent en quatre grandes catégories : petite, moyenne, grande et étoile de croisement, chaque catégorie étant subdivisée en six selon la taille du corps et la longueur des mèches. En résumé, plus le corps de la bougie est grand, plus la pression acheteuse est forte, ce qui indique généralement une hausse à venir ; une longue mèche inférieure montre une forte pression d’achat, aussi une tendance haussière probable ; une longue mèche supérieure indique une forte pression vendeuse, et une tendance à la baisse. La logique pour les lignes baissières est inverse : un corps plus grand indique une forte pression vendeuse, souvent synonyme de baisse.

Les cinq combinaisons de chandeliers les plus pratiques permettent d’améliorer considérablement la précision des jugements.

L’étoile du matin apparaît généralement à la fin d’une tendance baissière. Le premier jour, une longue bougie noire indique une poursuite de la baisse, le deuxième jour, une ouverture en gap en dessous avec une bougie en croix ou marteau, créant un gap avec le premier jour, indique une contraction de la baisse. Le troisième jour, une longue bougie haussière montre une forte pression d’achat, la situation s’améliore. Ce signal est encore plus fiable lorsqu’il est confirmé par le volume.

L’étoile du soir est son contraire, apparaissant dans une tendance haussière. Le premier jour, une longue bougie haussière continue la hausse, le deuxième jour, une ouverture en gap en haut avec une bougie en croix ou marteau, puis le troisième jour, une longue bougie noire indique une forte pression vendeuse. C’est un signal de retournement clair, à surveiller car il peut indiquer un moment idéal pour vendre ou éviter.

Les trois soldats rouges sont une configuration haussière courante : trois jours consécutifs de clôtures supérieures à la veille, avec une ouverture à l’intérieur du corps de la bougie précédente, et une clôture proche du sommet du jour. Bien que la tendance soit probablement haussière, il faut rester flexible dans l’analyse.

Les trois corbeaux noirs sont l’opposé des trois soldats rouges. Dans une tendance haussière, trois longues bougies noires consécutives en escalier indiquent une baisse, chaque clôture étant inférieure au minimum du jour précédent. Lorsqu’on voit cette configuration, cela indique généralement que le prix est proche d’un sommet ou qu’il reste en haut depuis un certain temps, avec un risque accru de baisse à venir.

Le gap des deux corbeaux apparaît généralement en début de phase de sommet. D’abord, une longue bougie haussière poursuit la tendance haussière, puis deux jours consécutifs avec des gaps en haut mais clôturant en baisse, ce qui montre que la force acheteuse faiblit, la dynamique s’affaiblit nettement, et la probabilité d’un retournement en « îlot » augmente. En rencontrant cette situation, il faut rester vigilant, envisager de prendre des profits ou réduire ses positions, en attendant que la tendance du marché devienne plus claire.

En fin de compte, l’analyse en chandeliers doit être combinée avec le volume et d’autres indicateurs pour une évaluation globale, car se fier uniquement à la forme peut induire en erreur. La clé est d’accumuler de l’expérience en pratique, pour développer son propre système de jugement.