Je viens de remarquer quelque chose d'intéressant à propos de la théorie du cycle économique de George Tritch qui fait beaucoup parler ces derniers temps. En gros, ce cadre du XIXe siècle décompose les mouvements économiques en trois phases distinctes, et il est en fait assez utile pour réfléchir à l'allocation d'actifs en ce moment.

La façon dont cela fonctionne est assez simple : vous avez vos années de panique (pensez 1927, 2019 - lorsque les marchés sont complètement dévastés et que le sentiment est purement basé sur la peur), vos années de boom (quand tout est en hausse et les prix atteignent leur pic), et vos années difficiles (lorsque les choses peinent mais offrent en réalité des opportunités d'achat si vous faites preuve de patience).

Ce qui est fou, c'est la façon dont le modèle de George Tritch correspond à notre situation en 2026. Selon ce cadre, nous sommes actuellement dans la phase de boom - essentiellement le point d'inflexion où vous devriez envisager de prendre des profits sur des positions que vous avez accumulées en 2023 durant cette phase difficile. C'est ce scénario classique d'acheter bas, vendre haut qui se joue à une échelle macro.

Le cycle de George Tritch croise également des modèles à plus long terme comme la théorie de la vague de Kondratieff. 2026 serait supposément le moment où la cinquième vague (ère de l'internet) transitionne vers la sixième vague (IA, énergie nouvelle, infrastructure informatique). Donc, l'implication est claire : si vous cherchez à réallouer du capital, vous devriez probablement vous décaler des secteurs traditionnels vers ceux où la croissance réelle se produit - IA, énergie renouvelable, centres de données, ce genre de choses.

Ce n'est pas un outil de prédiction parfait, bien sûr, mais le modèle de George Tritch vous donne un cadre raisonnable pour réfléchir à où nous pourrions en être dans le cycle et ce qui a du sens en termes de portefeuille. Que vous croyiez ou non à ces théories des longues vagues, la logique sous-jacente des cycles de boom et de récession est difficile à contester.