STX contre WDC : pourquoi Morgan Stanley a choisi Seagate comme son action n° 1 dans le secteur du matériel informatique

Cinq étoiles analyste Eric Woodring de Morgan Stanley vient de bousculer son classement du matériel informatique, en choisissant Seagate STX +5,58% ▲ comme meilleure valeur boursière devant l’habituelle favorite Western Digital WDC +3,11% ▲ . Bien que les deux entreprises puissent bénéficier de l’essor de l’IA et du stockage des données, il estime que Seagate offre un potentiel de croissance plus solide, ce qui en fait la meilleure valeur de matériel informatique à surveiller. En outre, Woodring a réitéré des recommandations Achat sur les deux actions et a relevé ses objectifs de cours de 468 $ à 582 $ pour l’action STX et de 369 $ à 380 $ pour WDC.

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Dans l’ensemble, les valeurs du secteur de la mémoire étaient en hausse lundi, Seagate entraînant les gains à 5,58%. Pendant ce temps, WDC, SanDisk SNDK +3,28% ▲ et Micron MU +3,15% ▲ ont progressé de plus de 3%.

Seagate et Western Digital prêts à bénéficier d’une forte demande en disques durs HDD

L’optimisme de Morgan Stanley pour le secteur repose sur une demande stable de disques durs (HDD), qui ne montre aucun signe de ralentissement. Woodring a souligné que l’informatique cloud continue de croître, et que l’IA crée d’énormes quantités de données qui doivent être stockées. À l’heure actuelle, les HDD gèrent environ 80% du stockage cloud mondial.

Il a également indiqué que de nouvelles applications d’IA et des tâches de calcul complexes stimulent une croissance massive des données, maintenant une demande solide pour les HDD. La banque s’attend désormais à un équilibre offre-demande sur le marché des HDD en 2029, un an plus tard que ce qui était prévu auparavant. Comme seules quelques entreprises dominent cette industrie, ce calendrier prolongé est une bonne nouvelle pour Seagate et Western Digital.

Côté pile, la mémoire flash gagne progressivement des parts de marché aux dépens des HDD. Toutefois, Woodring estime que cette transition est lente.

Pourquoi Morgan Stanley favorise désormais Seagate

En perspective, Woodring s’attend à ce que les marges bénéficiaires brutes de Seagate augmentent d’environ 50 points de base au-dessus de celles de Western Digital au cours de la prochaine année. Cet avantage s’explique par le déploiement plus rapide de Seagate de lecteurs de stockage à plus forte capacité, qui génèrent des profits plus importants. Dans le même temps, de nombreux catalyseurs attendus pour Western Digital — comme la vente de sa participation restante dans SanDisk et la fermeture de l’écart de valorisation avec Seagate — se sont déjà produits.

Woodring a noté que l’écart entre Seagate et Western Digital reste encore modeste. Dans l’ensemble, il demeure très confiant dans le secteur des HDD par rapport à tout autre marché relevant de sa couverture.

STX ou WDC : quelle est la meilleure valeur de mémoire, selon les analystes ?

À l’aide de l’outil de comparaison de TipRanks, nous avons comparé STX et WDC pour voir quelles valeurs favorisent les analystes. Les deux actions affichent une recommandation Strong Buy (Fort achat), bien que le potentiel reste modeste après les hausses de prix récentes. L’objectif de cours moyen de Seagate à 472,94 $ implique une hausse d’environ 4,3%, tandis que la cible de Western Digital à 327,78 $ suggère environ 8% de gains potentiels.

Les investisseurs peuvent approfondir pour déterminer quelle valeur de mémoire correspond le mieux à leur stratégie. Ci-dessous se trouve une capture d’écran à titre de référence.

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