Taylor Swift se dirige vers une cotation à New York alors que Bill Ackman propose la fusion $64B d'Universal Music

Groupe Universal Music, qui abrite des artistes tels que Taylor Swift et Sabrina Carpenter, pourrait être sur le point d’être introduit à New York après que le milliardaire militant Bill Ackman a proposé une fusion de 64 milliards de dollars.

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Passage d’Amsterdam à New York

Dans le cadre de l’accord proposé, annoncé aujourd’hui, le cabinet d’investissement d’Ackman, Pershing Square Capital Management, fusionnerait UMG, cotée à Amsterdam, avec un véhicule d’acquisition basé aux États-Unis.

Ackman a déclaré que cela valoriserait le label discographique à 30,40 € par action, soit environ 64,7 milliards de dollars. Cela représenterait une prime de 78% par rapport au cours de clôture de la société du jeudi dernier avant les vacances de Pâques.

Les actionnaires d’UMG qui accepteront l’accord recevront 9,4 milliards d’euros en espèces, soit l’équivalent d’environ 5,05 € par action, plus 0,77 action de la nouvelle société.

Bill Ackman

L’accord verrait UMG basculer sa cotation à New York seulement un mois après avoir mis de côté des projets d’introduction aux États-Unis en raison de conditions de marché incertaines. Ackman considère une cotation à New York comme un bon moyen de faire augmenter le cours de l’action de la société.

Le cours de l’action stagne

« Le cours de l’action d’UMG a stagné en raison d’une combinaison de problèmes qui n’ont rien à voir avec la performance de son activité musicale et, surtout, que tous peuvent être résolus avec cette transaction », a déclaré Ackman.

Il estime que l’accord pourrait générer 15 milliards d’euros au cours des cinq prochaines années pour des investissements, des acquisitions et des rachats d’actions.

La nouvelle société créée prendrait une dette supplémentaire de 5,4 milliards d’euros, et UMG vendrait sa participation dans Spotify Technology SPOT -0.92% ▼ pour environ 1,5 milliard d’euros après avoir payé les impôts et compensé les artistes.

L’incertitude concernant ce que le milliardaire français Vincent Bollore fera finalement de sa participation a également pesé sur les actions, a déclaré Ackman.

« Pershing Square est actuellement le quatrième plus grand actionnaire d’UMG, cotée à Amsterdam, avec une participation de 4,7 %. Le milliardaire français Vincent Bollore est celui qu’il faut convaincre avec la proposition d’Ackman, étant donné que sa société détient 18,5 % d’UMG et une exposition supplémentaire via Vivendi, détenu à 30 %, qui détient 13,4 % d’UMG. Tencent TCEHY +0.19% ▲ est également un actionnaire majeur, avec une participation de 11,4 %. Ce sont de grosses participations, et donc Ackman devra mener une offensive complète de charme pour les convaincre », a déclaré Dan Coatsworth, responsable des marchés chez AJ Bell.

Nicolas Marmurek, analyste chez Square Global, a déclaré que sans le soutien de Bollore, la « proposition semble, très concrètement, morte dès le départ ». « Nous doutons que Bollore accepte de telles conditions », a-t-il ajouté, comme rapporté par Bloomberg.

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