Je me suis récemment plongé dans le secteur de l'exploitation de l'argent, et honnêtement, il y a quelque chose de convaincant dans les actions d'argent versant des dividendes que beaucoup de gens négligent. Vous voyez, l'argent lui-même est sauvage — il fluctue énormément en fonction des conditions du marché. Mais voici le truc : si vous recherchez la stabilité dans ce secteur, les entreprises qui versent réellement des dividendes sont votre meilleur pari. Cela indique qu'elles disposent d'un flux de trésorerie réel et qu'elles ne brûlent pas simplement leurs réserves.

Laissez-moi vous présenter quelques-unes des opportunités les plus intéressantes que je surveille. Pan American Silver est probablement le poids lourd ici — ils ont une capitalisation boursière d'environ $9 milliards de dollars USD, et ils versent des dividendes d'environ 1,54 %. Ce qui a attiré mon attention, c’est leur envergure : quatre mines principales d’argent en Amérique latine, plus un solide portefeuille d’or. Ils viennent tout juste d’absorber Yamana Gold, ce qui a pratiquement doublé leur base d’actifs. L’année dernière, ils produisaient plus de 20 millions d’onces d’argent par an. C’est ce genre de volume de production qui vous donne confiance qu’ils peuvent maintenir ces paiements.

Ensuite, il y a Fresnillo, qui est véritablement le plus grand producteur d’argent primaire au monde — pas seulement une revendication marketing. Ils extraient 53 millions d’onces d’argent par an de leurs opérations au Mexique. Le rendement en dividendes est plus faible, à 1,11 %, mais c’est parce que le marché anticipe déjà leur stabilité. Ils versent deux fois par an, et leur politique de dividendes est assez transparente sur la façon dont ils la calculent en fonction de leur rentabilité et de leur flux de trésorerie.

Maintenant, si vous cherchez quelque chose de différent, Wheaton Precious Metals fonctionne selon un modèle totalement différent. Ils ne font pas d’exploitation minière — ce sont des sociétés de streaming, en gros, qui font des paiements anticipés aux mineurs en échange de l’achat de leur production à des prix fixes. C’est une configuration géniale parce qu’ils ont une exposition à l’argent sans les tracas opérationnels. La capitalisation est d’environ $30 milliards, et bien que le rendement ne soit que de 0,88 %, c’est parce que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour un profil de risque plus faible.

Pour une exposition à plus petite capitalisation, Silvercorp exploite en Chine et produit environ 6,8 millions d’onces d’argent équivalent par an. Hecla Mining est une autre société intéressante — c’est le plus grand producteur d’argent primaire en Amérique du Nord et le troisième mondial. Ils ont consolidé agressivement, en acquérant Alexco et ATAC Resources ces dernières années. La mine Keno Hill dans le Yukon possède certains des réserves d’argent à plus haute teneur au Canada, ce qui constitue un atout à long terme énorme.

Ce que j’apprécie en me concentrant sur les actions d’argent versant des dividendes, c’est que cela filtre la qualité. Une entreprise qui peut se permettre de verser des dividendes dans le secteur minier ne fait pas que survivre — elle prospère réellement. Vous bénéficiez du potentiel de hausse des prix de l’argent, tout en ayant la protection d’un flux de trésorerie régulier. Les rendements varient d’environ 0,45 % à 1,54 %, ce qui peut ne pas sembler énorme, mais en tenant compte du potentiel d’appréciation du capital, c’est une image de rendement total solide.

La chose essentielle à retenir, c’est que les dividendes dans le secteur minier sont particulièrement précieux car ils indiquent une solidité financière. Si la direction pense pouvoir continuer à verser des dividendes aux actionnaires, c’est un signal fort de leur confiance dans les bénéfices futurs. Que vous regardiez les producteurs mega-cap ou les plus petits spécialistes, il existe certainement une gamme d’actions d’argent avec dividendes qui valent la peine si vous construisez une position à long terme dans ce secteur.