Je viens de remarquer quelque chose d'intéressant sur la façon dont le paysage de l'IA est en train de se remodeler en ce moment. Tout le monde parle des startups d'IA comme si elles étaient assurées de gagner, mais la vraie histoire pourrait être complètement différente.

Voici ce qui a attiré mon attention. OpenAI a lancé ChatGPT et a dominé le marché des LLM d'entreprise il n'y a pas longtemps - avec environ 50 % de parts de marché en 2023. Mais aujourd'hui, ils sont passés à 25 %. C'est un changement énorme. Anthropic avec Claude a capté 32 % grâce à leur esprit de startup, ce qui est impressionnant, c'est sûr. Mais Google avec Gemini détient 20 %, et honnêtement, je pense que ce n'est que le début.

Pourquoi ? Parce qu'Alphabet possède quelque chose que ni Anthropic ni OpenAI n'ont vraiment à grande échelle : la rentabilité et des ressources concrètes. Comme, du capital réel à déployer. Anthropic est encore une startup qui tente d'atteindre la rentabilité d'ici 2028. OpenAI n'est pas rentable non plus. Mais Alphabet ? Déjà en pleine réussite. Les chiffres du T3 2025 étaient incroyables - 102,3 milliards de dollars de revenus, 34,9 milliards de dollars de bénéfice net. Ils affichent une marge nette de 32 % tout en développant leur infrastructure IA.

Voici ce qui les différencie lorsqu'on regarde les meilleures actions IA à acheter en ce moment. Ils viennent tout juste d'acquérir Intersect, une société d'énergie pour centres de données, pour 4,75 milliards de dollars afin de soutenir leurs opérations IA. Ils ont signé un contrat d'électricité de 25 ans avec NextEra Energy pour réactiver une centrale électrique en Iowa, rien que pour leurs centres de données. Ce n'est pas l'énergie d'une startup - c'est l'énergie d'une forteresse.

La position de trésorerie est aussi incroyable. 98,5 milliards de dollars en banque. Ils pourraient rembourser toutes leurs dettes deux fois et il leur resterait des milliards pour investir comme bon leur semble. Quand on compete dans l'IA avec une telle puissance, le jeu change.

Je comprends - on aime soutenir le outsider. Mais quand il s'agit d'investir, on veut l'équipe qui a des ressources, du talent et des profits concrets. Si vous évaluez les meilleures actions IA à acheter en ce moment, la position d'Alphabet devient de plus en plus difficile à ignorer. Le marché de l'IA d'entreprise se consolide et l'entreprise avec des poches profondes, une infrastructure existante et une rentabilité prouvée gagne généralement.