Ces derniers temps, je réfléchis au secteur du recyclage des batteries, et il y a en réalité de solides opportunités qui émergent à mesure que l'adoption des véhicules électriques s'accélère. Avec potentiellement 300 millions de véhicules électriques sur la route d'ici 2030, la question de ce qu'il advient de toutes ces batteries usagées devient cruciale. La plupart ne finissent heureusement pas en décharge - elles sont plutôt traitées pour récupérer des matériaux précieux comme le lithium, le nickel, le cobalt et les éléments de terres rares.

Li-Cycle Holdings a récemment attiré mon attention. Ils sont l’un des principaux recycleurs de batteries lithium-ion en Amérique du Nord et ont récemment intensifié leurs opérations en Allemagne avec une capacité de traitement de 30 000 tonnes par an dans leur installation. Le soutien du DOE avec un prêt de $375 millions montre qu’il existe une véritable confiance institutionnelle. C’est exactement le type de projet d’infrastructure qui a du sens alors que les investissements dans les actions de recyclage de batteries commencent à prendre de l’ampleur.

Il y a aussi Umicore, qui exploite des installations de recyclage aux États-Unis, en Chine, en Belgique et en Allemagne. Ce qui est intéressant, c’est leur diversification - catalyseurs, matériaux de placage, ainsi que services de recyclage. L’activité de récupération de batteries pourrait devenir un moteur de marges important pour eux à l’avenir, surtout alors que leurs autres segments rencontrent des vents contraires.

Du côté plus petit, RecycLiCo Battery Materials se positionne comme un acteur plus récent. Ils travaillent à convertir les déchets de cathodes en masse noire et, à terme, en précurseurs de batteries. Leur usine de démonstration a été mise en service fin 2022, avec une validation prévue auprès d’une entreprise de matériaux pour batteries en 2024. C’est plus risqué, mais le potentiel de croissance est là s’ils réussissent.

Ganfeng Lithium est énorme - le plus grand en Chine, avec des opérations en Afrique, en Australie, en Argentine, en Irlande et au Mexique. Ils ont travaillé discrètement à développer leur capacité de recyclage de batteries, notamment avec un projet dans la province du Jiangxi. Avec une telle échelle et une portée géographique, entrer dans le secteur des actions de recyclage de batteries est presque inévitable.

American Battery Technology a développé une technologie de recyclage en boucle fermée qui sépare et récupère les matériaux critiques des batteries usagées. Leur installation au Nevada peut traiter 20 000 tonnes métriques par an à pleine capacité. Ce genre d’infrastructure spécialisée a de la valeur.

Même Apple s’intéresse sérieusement à ce domaine - ils visent 100 % de cobalt recyclé dans toutes leurs batteries d’ici 2025, ainsi que des terres rares recyclées dans les aimants et des matériaux recyclés dans les circuits imprimés. Lorsque de grands fabricants s’engagent dans des chaînes d’approvisionnement circulaires, cela valide tout le secteur des actions de recyclage de batteries.

Le partenariat de BYD avec Itochu depuis 2020 montre aussi comment cela fonctionne en pratique - collecter les batteries de véhicules électriques usagées de leurs propres véhicules et les convertir en systèmes de stockage d’énergie. À mesure que le recyclage des batteries devient une pratique courante, ce type d’intégration verticale a du sens.

Le tableau macroéconomique est clair : des millions de batteries devront être traitées dans les années à venir, et les entreprises positionnées dans ce secteur pourraient connaître une croissance significative. Que vous regardiez des acteurs établis comme Umicore ou des noms de sociétés en phase de croissance dans le recyclage de batteries, les vents favorables sont bien là.