[Red envelope] 4.8 Réflexion sur l'efficacité : la discipline dans la prospérité, la guérison dans la déchéance

À l’origine, je prévoyais de me reposer un peu cette semaine. Résultat : hier, le marché a directement déclenché un signal d’attaque au moment opportun dans le cadre du système. Alors, objectivement, on se conforme au système, sans se laisser guider par la volonté individuelle. On continue donc à revenir à la production. Finalement, hier, on a globalement osé attaquer, et la sélection de titres n’était pas mauvaise non plus : aujourd’hui, une行情 avec 5170 actions en hausse, dont une centaine de plafonds quotidiens (涨停). Quand l’indice bondit et que le volume explose, on peut généralement en tirer quelque chose. [淘股吧]

Hier, j’ai partagé aux camarades le point d’entrée en “prise à bas niveau” pour “華電辽能”, parce que c’était dû à l’issue de l’arbitrage (l’écart) causé par la rupture de 津药药业. Donc aujourd’hui, l’“entrée à la poursuite” (冲天炮) sur les plus hauts niveaux ne convient qu’à la prise d’initiative pour encaisser (兑现) d’abord. En y repensant, ça s’est encore déroulé solidement selon la stratégie.

Et le point clé du marché aujourd’hui est en fait aussi le signal déterminant que nous avons partagé hier : “les micro-cap (微盘股), en tant que direction principale de la baisse en résonance, arrêtent d’abord la chute et rebondissent en contre-mouvement” + “un signal de dissolution apparaît dans le regroupement (抱团) au plus haut niveau”
Le vendredi dernier, si on savait lire le signal de dissolution du regroupement au haut niveau, hier à l’ouverture on pouvait lire la réparation du stop (止跌) puis le rebond des micro-caps + la réparation enfin du rattrapage des valeurs d’électricité trop vendues. Alors cette semaine, le marché peut simplement laisser libre cours. Mais en tant que trader ordinaire, si on ne comprend pas quoi faire ? Laisse la racine spirituelle se comparer à ceux qui savent suivre : les signaux partagés clairement, tu peux les voir en ouvrant ma page d’accueil. Si tu as manqué, c’est que tu ne l’as pas mis en avant en spécial ou que tu n’y as pas vraiment fait attention. Aujourd’hui, 津药药业 et 万邦德 font une grosse hausse mais le jour de contre-mouvement ils finissent quand même en perte ; pendant ce temps, d’autres comme les fibres optiques montent fort mais avec un jour de retard les opportunités sont facilement manquées. En réalité, en faisant le tour, beaucoup de “star traders” en comptes réels : ceux du premier rang sur les tableaux (龙虎榜) qui prennent de la hausse le jour où ça explose finissent en perte sur des valeurs “purement émotionnelles”. Donc il ne faut pas trop se décourager : après tout, hier le signal était une rupture émotionnelle. Et aujourd’hui, c’est une inversion aux extrêmes de la tendance : on peut facilement être pris au dépourvu. Mais ce qui ne change pas, c’est que si la position est trop haute, il faut apprendre à faire des choix.

C’est ce qui fait apparaître aujourd’hui une scène assez étrange : l’indice et les volumes montent tous les deux fortement, mais 津药药业, mené par 法尔胜, connaît une vague de baisse généralisée des valeurs émotionnelles. Deux théories classiques :
1. Marché de “slow bull” (慢牛) et pas “mania bull” (疯牛). En slow bull, l’émotion et la tendance forment un effet de balancier : aujourd’hui, le regroupement émotionnel se dissout, la tendance monte fortement ;
2. Quand l’indice fait un grand 阳 (阳K) avec du volume, les capitaux aiment davantage considérer le rapport capacité vs pertes/profits (capacité, zéro-axe) et donc “aspirer” pour dissoudre le regroupement au haut niveau ;

Donc, dans mon cadre de modèle, que faire lors du “竞价” de réparation d’aujourd’hui ? La théorie que nous avons surveillée il y a deux semaines et demie, pour 長飞光纤, est-ce qu’elle peut encore être réutilisée ?

Attendre patiemment : après la divergence de l’indice, les thématiques en résonance qui refluente en premier reviennent. Et aujourd’hui, à l’ouverture, l’indice est en divergence : tout le monde ouvre haut puis baisse en même temps. Après que 津药药业 et d’autres plongent, quelle thématique se lève en premier ?

Il n’y en a que trois : “informatique, puces, communication”

Alors à l’ouverture, il faut comprendre ceci : quel que soit le fait d’attaquer, c’est seulement en s’appuyant sur ces trois catégories qu’on peut obtenir un espace pour gagner à la journée. La classification générale “technologie, capacité” (科技容量) ne pose pas de problème. La déclinaison est juste très vaste : informatique (算力), CPO, PCB, puces de stockage, refroidissement liquide (液冷), applications IA (AI应用), etc. Côté formes, on se concentre sur la “réparation après survente” (超跌修复). Ensuite, tant qu’il y a encore des divergences, l’attention reste focalisée sur ces points.

Deuxièmement, le problème des “nœuds” : aujourd’hui réapparaît le deuxième signal interne du système : le volume au haut niveau transfère efficacement vers le bas niveau

Surnommé “passage du haut vers le bas” (高低切), c’est là que l’on peut vraiment commencer à le faire
Et ce n’est pas comme le mouvement de 華电辽能 : faire du rattrapage (补涨) dans des valeurs comme 广西能源 se fait facilement piéger en continu. Parce qu’aujourd’hui, les données montrent une divergence extrême : le plus haut plafond est 津药药业 presque “天地” (quasi ouverture au plancher / plafond ?), et en 3e/4e niveau il y a une seule étoile (独苗) ; tandis qu’au niveau du premier plafond (首板), il y a 122 actions qui montent toutes en 涨停. En même temps, l’indice en résonance fait un grand 阳 avec du volume. Ensuite, la logique est très claire : la théorie du grand 阳 en résonance avec le fond de l’indice, observée il y a deux semaines et demie (lundi mardi), concernait des valeurs comme 華电辽能 et 長飞光纤. Dans notre système, on avait mis en avant en premier le titre “首板” 長飞光纤 ; donc aujourd’hui, le 首板 doit aussi être traité avec sérieux : c’est très probablement le futur plus haut plafond potentiel (最高板) ou le futur démarrage d’une nouvelle tendance !

Eh, à ce stade, on a fini de réfléchir sur la façon dont l’indice fait un grand bond avec du volume en résonance tech, avec les premiers plafonds intraday en résonance, émotion faible et tendance forte : on sait alors comment choisir la direction. Toute la suite de la reconstitution (推演) se fait sur la base que “la réparation de l’indice ne peut pas être réfutée” (无法被证伪). Si dans les trois prochains jours l’indice casse à la baisse le K 阳 d’aujourd’hui et le réfute (证伪), alors toute la reconstitution n’a plus aucun sens : accumuler encore plus de rattrapage, c’est juste des dragons tués (A杀龙), après une induction de hausse on enterre les gens.

Donc, nous devons clarifier : la réparation de l’indice a-t-elle de la continuité ? Combien de temps ?

D’abord : le volume est la base (牛市基本盘) de tout marché haussier. Je l’ai déjà dit beaucoup de fois. Aujourd’hui, l’augmentation de capitaux vient du fait que, autour du Nouvel An, la situation géopolitique “mise en ébullition” liée à l’Iran et aux États-Unis (美伊局势) a déclenché une accumulation de capitaux restés hors marché. Cette année est, parmi les dix dernières années, une des rares où il n’y a pas de “saison du ressort” (春季行情). Une fois qu’il y a une baisse qui écrase, ça a commencé depuis la vague de liquidation du 118, jusqu’à aujourd’hui où ça atteint un niveau à 4.8. Quand j’ai vu ça, les camarades devant leur écran ne peuvent pas s’empêcher de ressentir une pointe de tristesse dans le cœur :
“Tu~ sa~is~ com~ment~ j~’ai~ pas~sé~ ces~ quel~ques~ mois~ ?!”

Avec une chute aussi violente et persistante, la plupart des petits investisseurs ont presque perdu leur principal !
Ensuite, je dois annoncer une bonne nouvelle : de manière objective, à chaque fois qu’on observe une réparation du fond avec du volume, on a au moins un petit cycle de réparation de trois jours. Autrement dit : aujourd’hui jusqu’à vendredi, il n’y a pas de grand risque. La première divergence reste une occasion de focalisation.

D’après le signal du carnet (盘口) d’aujourd’hui, il n’y a aucun endroit réfutable. Par exemple, au fond vers 3800, il y a plusieurs tentatives qui ne cassent pas, le volume revient à 2.5T, les poids (权重) montent pour jouer le plateau (搭台), etc. Y compris notre dernier niveau de soutien “3983” : le gap aujourd’hui, à la clôture, l’indice passe à 3995 et s’y tient activement ; l’attitude est très claire. Donc cette fois, la réparation de l’indice a de la continuité : on peut être un peu rassuré pour passer vers le cœur (核心切换). Mais le seul point de risque, c’est qu’il y a une exigence sur le rythme !

Parce qu’hier, 4000 actions montaient ; aujourd’hui, 5170 actions montent, réalisant un deuxième pic. Si l’indice monte encore, on arrive sur les entiers 4000-4023 plus la pression de la moyenne mobile sur 30 jours (30日线). Sur le plan technique, on est déjà au point culminant. Donc si demain il y a une hausse “par inertie”, même si d’autres capitaux ont une vision long terme et ne vendent pas, la quantification (量化) encaissera en premier pendant une séquence de trois pics de clôture (三连高潮) : ainsi, théoriquement, c’est un festin pour les premiers (先手盛宴). Continuer à tirer vers le haut risque d’être renversé : les premiers se font casser par les ventes, et les derniers se retrouvent coincés. Et quoi qu’il arrive, pour les premiers comme pour les derniers, ce qu’il faut attendre, c’est “la première divergence” pour se focaliser !

Si on veut comparer à des périodes similaires : est-ce que l’indice a déjà montré un stade analogue récemment ?
En fait, après une seconde tentative de plus bas (探底) entre 12.23 et 12.24, il y a eu une fois un épisode similaire, y compris celle du 12.17 : après le bottom, un grand 阳 avec du volume en résonance a fait monter la tech comme 易中天, etc. À ce moment-là, côté émotion, l’aérospatiale commerciale aussi faisait une vague de limit-down comme aujourd’hui 津药药业 et 法尔胜.

Aujourd’hui, c’est aussi la phase où des poids comme la finance tech montent d’abord pour “poser le plateau”. L’émotion fait du rattrapage à la baisse (补跌), mais dans la réflexion ci-dessus : si demain ça remonte sans augmenter le volume, alors la séquence de trois pics peut facilement être encaissée. Et en plus, la ligne des 30 jours à 4023 fait une pression. Donc, ensuite, la probabilité que ça fasse plutôt une consolidation en haut puis tente une percée est plus élevée. Par conséquent, côté valeurs thématiques, l’émotion reste indispensable : comme le 12.17 où l’indice a explosé et l’aérospatiale commerciale a fait des limit-down ; la tech était correcte pour la hausse, mais en regardant de nouveau, c’est l’aérospatiale commerciale qui était “yyds”, parce que quand les poids montent pour poser le plateau et que les thématiques finissent par pouvoir chanter, alors la pièce s’ouvre vraiment.

Et en plus, cette hausse avec augmentation de capitaux vient du fait que “l’inconnu (靴子)” est tombé à court terme : l’arrêt des hostilités et la bonne nouvelle pour la tech. L’escalade de la situation favorise aussi la chimie et le pétrole/ gaz (化工油气). Aujourd’hui, après l’arrêt de la guerre, c’est devenu unilatéral : qui sait si dans le futur, c’est à nouveau peu fiable et que, de manière inexplicable, on se remet à se battre ? Y compris pour l’objectif moyen terme de la seconde tentative de plus bas : il n’a pas encore été atteint, donc la possibilité de retoucher encore plus bas après un certain temps de réparation existe encore.

Côté direction

Technologie
Difficile de dire qui est le héros et qui est le chef. Au fond, c’est le temps et le destin. Hier, la situation était tendue : la chimie a fait un bond, l’émotion a confirmé et c’était “à point”. Aujourd’hui, la tech, après l’arrêt de la guerre, fait aussi un retour en feedback en une seule étape. Alors demain, est-ce qu’on va rejouer la chimie ? Ma réponse : même jusqu’à demain, le marché ne renforce pas les attentes. Il y aura une divergence, c’est sûr, mais ce ne sera pas aussi catastrophique que la chimie aujourd’hui. Donc ensuite, le milieu et l’arrière (milieu de peloton) deviennent des zones où le risque se concentre : facile d’être piégé par une induction de hausse puis d’être éliminé en masse. Comment distinguer le milieu et l’arrière ? Quand l’indice ou un secteur monte, ceux qui “ferment les yeux et restent figés” (装死) et ne suivent pas : si le gain est même inférieur à la hausse du “milieu/pilote” des thématiques (中军), alors c’est ça. Donc ensuite : si l’indice fait une série de hausses consécutives et confirme qu’il entre en réparation, regarde autant que possible l’avant (前排). Les deux points pour l’avant : “1) la logique dure ne peut pas être réfutée”, par exemple lorsque nous avons choisi 华工科技 en 3.4 : le carnet de commandes ne peut pas être réfuté ; lorsque nous avons choisi 德明利 en 3.17 : la hausse des prix des puces de stockage ne peut pas être réfutée. Et avant, au début de la semaine il y a deux semaines et demie, en choix du premier plafond (首板) de 長飞光纤, la hausse des prix ne pouvait pas être réfutée non plus ; “2) la ‘volonté en intraday’ est suffisamment forte”, par exemple au début, quand tout le monde vend massivement et s’enfonce, la valeur reste en mouvement vers le haut ou soutenue par les moyennes mobiles. Ou bien quand tout le monde revient (回流) en début de journée, c’est aussi une valeur qui fait d’abord un nouveau sommet.

Et pour les matériels et les applications, comment choisir ? Les bandeaux de “連扳” (séries de plafonds) et les “字板” (plafond direct à l’ouverture) indiquent tous la direction du matériel. Pour les applications, c’est un peu comme la chimie hier : quand la rotation liée aux surventes atteint le pic, ça rend les gens incapables de comprendre. En réalité, ce sont les points douloureux d’une rotation inexplicable ces derniers jours. Il faut donc, en intraday, utiliser des indices comme les 字板, les corrections, etc., pour confirmer.

Pharmacie
Hier, j’ai averti du risque de rupture de 津药药业 (断板) et du risque de l’acheminement de la fin de journée pour 万邦德 : grosse augmentation de volume en reprise à un niveau élevé. Aujourd’hui, le risque s’est concrétisé. Mais 美诺华 est toujours en 字板 et se maintient difficilement (苦苦支撑). En intraday, il y a encore une opportunité vivante dans la pharma, mais le vieux problème dont on parlait hier reste présent : si un jour futur l’indice fait une grande hausse, très probablement la pharma ne va pas co-chanter avec son vieux visage “避险” (valeur défensive). Donc à court terme, la phase de hausse initiale (主升) se transforme en consolidation/oscillation (震荡). On donne alors un NPC (non-player character) comme projection globale : si ensuite cela déclenche une “différence d’attente” pour la rotation haut-bas (高低切), alors 美诺华 continue de pousser et garde l’intensité. 津药药业 : si elle reste en consolidation au haut niveau sans compléter la baisse (不补跌), alors il faut la regarder. Si c’est un retour négatif de toutes parts (负反馈), alors à court terme, c’est comme le 2024-02 ? (sur l’exemple du 12.23 : comme la réaction du secteur de l’électricité le mardi dernier), on ignore.

Or
Avec l’arrêt de la guerre, ça continue d’attirer comme refuge : si on ne peut pas le définir, ce n’est pas clair. Si on doit définir, ce serait simplement une réparation après survente. Demain, si le marché se renforce, alors il y aura des “démons” (鬼) à l’or, donc attention aux points d’achat en retard (买点滞后). Sans continuité : même si c’est continu, dans le marché A ce n’est pas un炒期货 (jeu sur les futures) ; faire un dragon à la place et que ça ne vaut pas le coup. Ça pourrait être plutôt un secteur de métaux précieux ou de terres rares que cela guide. Après tout, l’idée d’une visite de Trump en Chine a été stimulée : 中稀, 盛龙 ont aussi enchaîné des mouvements anormaux.

Électricité
Après la survente, l’on anticipe d’abord que “on baisse puis on répare” : hier, l’électricité a effectivement été réparée pour préparer la hausse d’aujourd’hui. En intraday, s’il y a un effet de “plafonds quotidiens par secteur” (板块涨停效应), on peut continuer à surveiller. Mais l’activité intraday n’est pas très élevée. Donc si d’autres directions montent trop haut et trop consensuelles, on peut considérer la rotation de l’effet de prévision (预期差) vers l’électricité. Bien sûr, si on pense comme ça, l’or aussi est un effet de prévision.

Enfin, récemment, il y a eu beaucoup d’anomalies de nouvelles émissions : N紅板, C慧谷, 泰金新能, 盛龙股份, etc. C’est très similaire à ce qu’on vient de comparer au 12.23 de l’indice. À l’époque, lorsque les poids ont posé le plateau puis ont fait du “navigeage/sideways” (盘整), la nouvelle émission 奈百川, 天溯计量, a aussi été tirée ; et cela mérite attention : c’est aussi l’un des “écarts de prévision” (预期差).

Classement des données :

Nombre de hausses/baisse : 5174/301
Nombre de plafonds quotidiens (涨停) : mardi 93/mercredi 123
Taux de plafonnement (封板率) : mardi 76%/mercredi 86%
Nombre de limit-down intraday : mardi 4/mercredi 4
Montant total des transactions du marché : 2.45T, +827.22B par rapport à la séance précédente

Cette décomposition que j’ai faite en prenant soin de tout pour les camarades, avec relecture + partage en plein milieu de séance : c’est unique, ailleurs tu ne peux pas le voir. Les camarades qui sentent qu’on met vraiment tout en cœur : bougez la main et like, suivez. Je serai alors rassuré ～
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Je souhaite à chacun de tenir le cap sur la route du trading et sur la route du long terme : avancer plus stable, plus loin.**

Le temps pour “comprendre le Tao” est particulièrement court : sans s’en rendre compte, on arrive déjà à la fin de l’article. Unique sur tout le réseau : tu n’es qu’à un pas de la compréhension du Tao !

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