Je viens de recevoir pas mal de questions sur ce qu'est la dominance de Bitcoin et pourquoi elle est importante pour le marché crypto. Aujourd'hui, je vais partager mes connaissances sur cet indicateur, en espérant vous aider à mieux comprendre.

Dom ou BTC.D est l'abréviation de Bitcoin Dominance, un indicateur qui montre la part de capitalisation de Bitcoin par rapport à la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies. En d'autres termes, il nous indique quel pourcentage de la valeur totale de toutes les cryptomonnaies est détenu par Bitcoin. Actuellement, cet indice tourne autour de 56 %, mais il y a des périodes où il atteint 70-90 %, et d'autres où il descend à seulement 30-35 %.

Le calcul de la dominance de Bitcoin est assez simple. Il suffit de diviser la capitalisation de Bitcoin par la capitalisation totale du marché crypto. Par exemple, si Bitcoin a une capitalisation de 9 milliards de dollars et que toutes les altcoins réunies représentent 1 milliard de dollars, alors DOM = 9 / (9 + 1) = 90 %. Cet indice reflète la dominance de Bitcoin par rapport aux autres cryptomonnaies.

Pourquoi la dominance de Bitcoin est-elle importante ? Parce que Bitcoin est considéré comme la "monnaie de référence" du marché. La plupart des personnes souhaitant participer au crypto doivent d'abord acheter du Bitcoin ou de l’USDT. Lorsque les altcoins sont faibles, les investisseurs ont tendance à se tourner vers Bitcoin pour préserver leur capital. Cela crée un cycle clair que tout investisseur de longue date connaît.

Sur le marché, il existe 4 scénarios principaux liés à la DOM. Le premier est une hausse de Bitcoin qui entraîne une hausse de tout le marché — c’est le scénario idéal, avec une forte confiance du marché, où les institutions investissent à la fois dans Bitcoin et dans les altcoins. Le deuxième est une hausse de Bitcoin avec une baisse des altcoins — un flux de capitaux vers Bitcoin, avec une DOM élevée. Le troisième est une baisse de Bitcoin qui entraîne une baisse du marché — un scénario courant, quand le "roi" faiblit, tout l’empire vacille. Le quatrième est une stabilité ou une légère baisse de Bitcoin, avec une hausse des altcoins — Bitcoin se prépare à une nouvelle hausse, cette phase pouvant durer 1 à 2 ans.

Lorsque la dominance de Bitcoin augmente, il faut faire attention à certains points. Si la DOM augmente et que le prix du BTC monte fortement, le marché est très optimiste, et les investisseurs vendent des altcoins pour acheter du Bitcoin. Si la DOM augmente mais que le prix du BTC baisse, les altcoins chutent encore plus, et beaucoup vendent en USDT pour éviter des pertes. Si la DOM diminue et que le BTC monte, la plupart des altcoins augmentent aussi, souvent plus vite que le BTC. Si la DOM diminue et que le BTC baisse, il faut surveiller les flux de capitaux, car les altcoins peuvent aussi baisser, puis rebondir et dépasser leur niveau précédent.

Lorsque la DOM augmente, les fonds quittent progressivement les altcoins pour aller vers Bitcoin, ce qui rend difficile une forte hausse des altcoins. Cependant, certains projets prometteurs peuvent faire exception, notamment ceux avec de bons produits et une forte évaluation. C’est le moment d’acheter et de conserver des altcoins de qualité, mais il ne faut surtout pas acheter à des prix trop élevés.

En regardant l’histoire, en 2016, Bitcoin était en dessous de 100 USD, et la dominance de BTC dépassait 90 % car il n’y avait pas encore de concurrents sérieux. En 2017, avec l’explosion des ICO, la DOM est tombée à seulement 35 %, car beaucoup ont acheté de l’ETH pour participer à divers projets. Fin 2017, lorsque Bitcoin a atteint 20 000 USD, la DOM a rebondi à 65 %. Au milieu de 2018, la DOM est tombée à 33 % lorsque les baleines ont pris leurs profits en passant aux altcoins. Ensuite, la DOM est remontée à 45 % lorsque le BTC est passé de 6 000 à 9 800 USD. Fin 2018, le BTC s’est effondré mais la DOM est restée à 50 %. En 2020, le BTC est passé de 3 800 USD à 41 000 USD début 2021, et la DOM a atteint près de 74 %.

Actuellement, la dominance de Bitcoin est à 56 %, ce qui montre que le marché est équilibré entre la confiance dans Bitcoin et l’intérêt pour les altcoins. Pour mieux comprendre, il faut aussi suivre d’autres indicateurs comme TOTAL, TOTAL2, DEFI, USDT.D, car ils sont étroitement liés. C’est aussi pour cela que les débutants se font souvent avoir — manque d’expérience et incompréhension des flux de capitaux sur le marché.