#Gate广场四月发帖挑战 L'or subit un "plancher terrestre" ! Le FOMC adopte une posture hawkish + les négociations de cessez-le-feu échouent, le CPI de ce soir pourrait être le dernier jugement ?

Point de vue principal : Hier, le marché de l'or a de nouveau connu une volatilité extrême, atteignant brièvement 4858 dollars lors de la séance matinale, puis, dans la soirée, le procès-verbal de la réunion du FOMC a envoyé un signal de hausse des taux, combiné à des fissures dans l'accord de cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran, le prix de l'or a chuté de plus de 150 dollars depuis ses sommets, effaçant toute la hausse de début de semaine. Dans la nuit, de nouveaux signes de rupture dans les négociations de cessez-le-feu, le détroit d'Ormuz s'est rouvert puis fermé immédiatement. Sur le plan technique, un signal de stagnation apparaît sur l’échelle de 4 heures, la configuration en chandelle noire longue sur la tendance journalière est baissière, mais la zone de support forte se situe entre 4670 et 4680. La stratégie d’aujourd’hui consiste principalement à vendre haut et acheter bas, en se concentrant sur la publication des données CPI de mars aux États-Unis ce soir.

Analyse fondamentale : Le FOMC adopte une posture hawkish, la "première salve" des négociations de cessez-le-feu échoue
1. Procès-verbal du FOMC : La discussion sur la hausse des taux s’intensifie discrètement La publication du procès-verbal de la réunion de mars du FOMC, jeudi matin heure de Beijing, a été un véritable coup de tonnerre — le groupe de membres favorables à la hausse des taux s’agrandit. Le procès-verbal indique que certains participants pensent que la décision future de taux du FOMC devrait refléter une "description bidirectionnelle", c’est-à-dire qu’elle pourrait mentionner que "si l’inflation reste supérieure à l’objectif, une hausse des taux pourrait être appropriée". Comparé à la réunion de janvier où seuls "quelques" membres soutenaient la hausse, ce groupe est désormais "nombreux" en mars. Le procès-verbal révèle également le dilemme interne du FOMC — "beaucoup" pensent que la baisse des taux fait partie de leur scénario de référence, tandis que la "majorité" s’inquiète que le conflit au Moyen-Orient, s’il perdure, nuira gravement à la croissance économique, ce qui justifierait davantage de baisses de taux. Le vice-président de la Fed a également souligné que les taux se situent globalement dans une zone neutre, prêts à réagir aux changements du marché, mais que l’incertitude liée à la politique commerciale et aux tensions géopolitiques présente des risques haussiers pour l’inflation. La logique centrale derrière la posture hawkish collective des membres de la Fed est que : la flambée des prix du pétrole maintient l’inflation à un niveau élevé, et la poursuite des conflits géopolitiques alimente les anticipations inflationnistes, rendant toute baisse de taux cette année quasiment impossible.
2. Cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran : déjà fissuré dès le début "La première salve de cessez-le-feu n’a pas encore été tirée, mais le coup de feu a déjà retenti". La trêve temporaire entre les États-Unis et l’Iran, en vigueur depuis quelques heures seulement, a été suivie par Israël qui a lancé la plus grande campagne de frappes aériennes contre le Liban depuis le début du conflit actuel. Le détroit d’Ormuz a connu un changement dramatique — il a été "rouvert puis fermé" immédiatement après l’annonce du cessez-le-feu, avec des navires passant initialement, puis l’Iran le fermant à nouveau, ce qui accroît l’incertitude géopolitique. Impact sur l’or : la trêve, dès le premier jour, présente de nombreuses fissures, ce qui signifie que la prime de sécurité de l’or ne disparaîtra pas facilement à court terme, et toute aggravation de la situation pourrait déclencher une nouvelle hausse du prix de l’or. 3. Focus principal aujourd’hui : Les États-Unis publieront le CPI de mars à 20h30, heure de Beijing, le Département du Travail américain annoncera l’indice des prix à la consommation (CPI) de mars. En raison de la hausse des prix du pétrole liée au conflit au Moyen-Orient, le marché anticipe une augmentation du taux d’inflation annuel du CPI de 2,4 % à une fourchette de 3,0 % à 3,5 %, avec une stabilité attendue du CPI de base autour de 3,0 %. Si les données CPI dépassent les attentes : à court terme : cela renforcera encore plus la perspective d’une hausse des taux par la Fed, le dollar s’appréciera, le prix de l’or sera sous pression ; à moyen terme : si le risque de stagflation est confirmé, la valeur refuge de l’or pourrait à nouveau se révéler après une vague de panique. C’est une épée à double tranchant, la volatilité avant et après la publication sera très forte, les investisseurs doivent contrôler leur position.

Analyse technique : longue mèche supérieure en haut, support solide en bas, jeu entre acheteurs et vendeurs très intense Sur l’échelle de 4 heures, la structure montre qu’un mouvement haussier lancé à partir du point bas de 4099 forme une structure en 5 vagues : 4098,69→4602,53 en 1ère vague, 4602,53→4351,29 en 2ème, 4351,29→4800,58 en 3ème, 4800,58→4553,81 en 4ème, et la hausse actuelle à partir de 4553,81 constitue la 5ème vague. Après le pic d’hier, il faut confirmer si la 5ème vague est terminée. Le point clé est 4607 (le point de départ de la montée en quatre jours consécutifs), si ce niveau est cassé, cela pourrait indiquer une rupture de toute la structure haussière, et le marché pourrait entrer en correction. Cependant, sur le graphique de 4 heures, en trading intraday, il y a un support évident entre 4680 et 4700, si ce niveau n’est pas cassé, le prix ne reculera pas directement vers 4607, mais ne le fera qu’après une cassure effective de 4680. Sur l’échelle de 1 heure, le graphique montre que le marché a comblé le gap haussier d’hier matin autour de 4700, formant une grande bougie haussière, avec la MACD qui se réduit et le KDJ qui a déjà croisé à la hausse, indiquant une possible rebond à court terme. Cependant, la pression à la hausse est forte, notamment dans la zone 4760-4780.

Stratégie de trading d’aujourd’hui : vente en haut, achat en bas, en attendant la direction donnée par le CPI ce soir

Logique principale : le procès-verbal du FOMC envoie un signal de hausse des taux, le marché technique montre des signaux baissiers clairs avec une longue mèche noire sur la tendance journalière et une divergence sur 4 heures, la politique monétaire reste baissière malgré les fissures dans le cessez-le-feu, le risque de prime de risque a déjà partiellement disparu, rendant le support faible. Si le CPI dépasse les attentes, cela renforcera la pression à la baisse sur l’or ; si le CPI est en dessous des attentes, une forte reprise pourrait se produire, visant à retoucher 4800.

Niveaux spécifiques pour la stratégie short : en cas de rebond vers 4760-4780, prendre une position courte légère.
Stratégie long : si la correction de 4680-4700 est soutenue, prendre une position longue légère.
Plan d’action en cas de CPI élevé : si le CPI dépasse largement les attentes : anticipation d’une hausse des taux, l’or pourrait casser 4670, vendre en suivant la tendance, objectif 4620-4600.
Si le CPI est conforme aux attentes : oscillations entre 4700 et 4780, trader dans cette fourchette.
Si le CPI est inférieur aux attentes : anticipation d’une baisse des taux, l’or franchit directement 4780, acheter en suivant la tendance, objectif 4850-4880, stop-loss à 4760.

Résumé : La séance d’hier a offert un exemple classique de "plancher terrestre" pour l’or : avant la publication des nouvelles, le prix monte avec enthousiasme, après, il chute violemment. Le procès-verbal du FOMC a envoyé un signal de hausse des taux, la première journée de négociation de cessez-le-feu a été marquée par de nombreuses fissures, et après une forte résistance au-dessus de 4850, le marché a reculé de plus de 150 dollars. La tendance journalière montre une longue mèche noire, la divergence sur 4 heures est évidente, et la politique monétaire reste baissière. Cependant, la zone de support entre 4680 et 4700 a été très solide, le marché pourrait osciller dans une fourchette étroite durant la journée, en attendant calmement la direction donnée par le CPI ce soir.