Donc, je surveille de près cet espace des robotaxis, et il se passe vraiment des choses intéressantes que la plupart des gens ignorent probablement en ce moment.

La Chine suit essentiellement le plan d'action pour les véhicules autonomes à grande échelle. Wuhan a été le terrain d'essai, et maintenant Pékin et Shanghai ouvrent aussi leurs portes. Ce n'est plus une chose lointaine dans le futur — c'est en train de se produire maintenant. Et voici le truc : lorsque les États-Unis verront que cela fonctionne à ce niveau dans les grandes villes chinoises, les régulateurs vont commencer à penser différemment pour l'autoriser chez eux.

Il y a quelques entreprises positionnées pour vraiment cartonner si cette tendance s’accélère. Laissez-moi vous présenter trois qui ont attiré mon attention.

Tout d'abord, Baidu (BIDU). Leur service de robotaxi Apollo réalise un volume sérieux à Wuhan — on parle de milliers de trajets sans conducteur chaque jour. L'exploitation devient plus rentable plus vite que prévu, avec un seuil de rentabilité bientôt atteint. Ce qui est fou, c'est que leur économie unitaire s'améliore. Même après cette récente hausse en bourse, BIDU se négocie toujours à un PER futur d'environ 10 et un EV/EBITDA inférieur à 6. C'est incroyablement bon marché pour une entreprise qui pourrait exploiter un réseau mondial de robotaxis dans quelques années.

Ensuite, Aurora Innovation (AUR). Ils ne proposent pas encore de robotaxis pour passagers — ils se concentrent sur le camion autonome, ce qui est en réalité un marché plus intelligent à pénétrer en premier. Ils viennent de signer Uber Freight comme client, ce qui est énorme. Cet accord leur donne un avantage de premier arrivé dans le domaine du fret autonome, et ils lancent des opérations entre Dallas et Houston d'ici la fin de l'année. Le potentiel ici, c'est qu'Aurora a explicitement dit qu'ils veulent finir par entrer dans la mobilité avec des services de covoiturage. Donc, vous jouez essentiellement sur deux marchés massifs.

Mobileye (MBLY) est le jeu d'infrastructure. Ils fournissent déjà des systèmes autonomes à de grands constructeurs automobiles — leur plateforme SuperVision permet aux conducteurs de conduire sans les mains, et ils développent Chauffeur pour une opération entièrement sans conducteur. Volkswagen prévoit de déployer des milliers de vans autonomes en 2026. La beauté de la position de Mobileye, c'est qu'à mesure que la révolution robotaxi s'amplifie, la demande pour leur technologie explose. De plus, ils ont une exposition à des startups EV comme Rivian et Xpeng via les investissements de Volkswagen.

L'espace des actions de robotaxi devient de plus en plus encombré, mais ces trois entreprises ont de solides fondamentaux derrière elles, pas juste du hype. Si vous envisagez une exposition à cette tendance, ça vaut le coup de creuser.