Donc tout le monde parle en ce moment des marchés de prédiction, mais honnêtement ? Je pense qu'il y a beaucoup plus d'argent à gagner en regardant les véritables acteurs de l'infrastructure. Plus précisément, j'ai suivi trois actions de sociétés d'IA qui génèrent pratiquement de l'argent à mesure que le boom de l'IA s'accélère.

Laissez-moi commencer par le évident - Nvidia. Écoutez, je sais que tout le monde et leur mère la possède maintenant, mais il y a une raison. Leur domination des GPU dans les charges de travail d'IA est tout simplement ridicule. L'écosystème CUDA qu'ils ont construit est essentiellement une barrière qui ne cesse de s'élargir. Tant que les dépenses dans les centres de données continueront à augmenter (et elles le feront), la position de Nvidia semble presque intouchable. C'est le genre d'actions de sociétés d'IA qui paraît presque trop simple, mais parfois le choix évident l'est pour une raison.

Ensuite, il y a AMD. Ils jouent encore la carte de la rattrape, mais voici ce que la plupart des gens manquent - ils viennent de décrocher d'importants contrats avec OpenAI et Meta, les deux entreprises prenant des participations dans le fabricant de puces. C'est énorme pour la croissance. Mais ce que je trouve encore plus intéressant, c'est leur position dans les CPU pour centres de données. Avec toutes ces agents d'IA déployés, la demande en CPU va exploser. AMD est bien placé là, et c'est l'une de ces actions de sociétés d'IA qui ne bénéficie pas autant de hype que Nvidia mais pourrait offrir des rendements supérieurs.

La troisième qui a attiré mon attention est Micron. C'est plus un pari sur un cycle de transformation structurelle. La mémoire à haute bande passante - HBM - est absolument essentielle pour les puces d'IA et elle est en pénurie insensée en ce moment. Micron est l'un des trois grands fabricants de DRAM et ils voient leur chiffre d'affaires augmenter et leurs marges s'envoler à cause de la demande en HBM. La pénurie s'aggrave parce que le HBM nécessite environ trois fois la capacité de wafer de la mémoire ordinaire. C'est un avantage structurel pour les entreprises positionnées dans cet espace. Micron a déjà sécurisé des engagements à plus long terme.

Ce qui est intéressant avec ces trois actions de sociétés d'IA, c'est qu'elles ne sont pas des pépites cachées - ce sont la couche d'infrastructure réelle dont tout le reste dépend. Y aurait-il des choix plus sexy ? Bien sûr. Mais j'ai appris que parfois les meilleures stratégies consistent simplement à posséder les outils et les matériaux pendant que tout le monde court après la ruée vers l'or.