Récemment, en vérifiant mes positions et mes historiques de liquidation, j'ai encore été éduqué par la "latence de l'oracle" dans la fixation des prix. En gros, le prix que vous voyez a déjà changé, mais le contrat détient encore le prix d'il y a quelques secondes, comme si on utilisait une vieille dette pour faire du contrôle des risques… Quand le marché fluctue, vous pensez que c’est encore sûr, mais la prochaine mise à jour saute directement votre buffer, et la ligne de liquidation est franchie d’un coup.

Sur la blockchain, j’ai aussi surveillé une mise à jour spécifique : une source de prix avec un intervalle d’environ 12 secondes, une adresse 0x8f…a2 qui, pendant ces quelques secondes, a ajouté des marges sans pouvoir la sauver, et quand l’oracle s’est rafraîchi, le robot de liquidation est arrivé en masse, avec un prix de transaction encore pire que celui affiché sur son interface à ce moment-là.

Maintenant, on parle encore de baisse des taux, de l’indice du dollar et de la montée et la chute simultanées des actifs risqués, cette "volatilité instantanée" causée par le sentiment macroéconomique est en réalité encore plus sensible au rythme de l’oracle. De toute façon, ma propre approche est d’être prudent : réduire un peu le levier, ne pas coller trop près de la ligne de liquidation, et quand il y a de fortes fluctuations, considérer que le système a un délai, préférant gagner moins plutôt que de se battre contre le décalage temporel.