Je viens de découvrir un cadre macroéconomique de timing très intéressant, je voulais le partager.

La plupart des investisseurs particuliers ont pour habitude d’acheter, de conserver, puis de prier pour que le marché ne chute pas de 50 %. Mais les investisseurs institutionnels jouent selon une logique complètement différente — ils mettent la préservation du capital en premier, c’est la clé pour survivre à long terme.

Ce modèle de timing Fabian auquel je prête toujours attention est incroyablement simple. Il consiste à suivre trois indices : le S&P 500, le Dow Jones Industrial Average et le Dow Jones Utilities, avec seulement deux règles : entrer en position lorsque les trois indices sont au-dessus de leur moyenne mobile sur 42 semaines, et sortir en cash lorsque deux ou plus tombent en dessous de cette moyenne. C’est aussi simple que ça, mais l’efficacité est stupéfiante.

Que dit les données ? Depuis 1993 jusqu’à aujourd’hui, le S&P 500 a connu une chute brutale de -56,78 %. Mais avec cette stratégie de timing Alpha, la plus grande perte a été limitée à -28,05 %, réduisant presque de moitié. En 33 ans, seulement 36 transactions ont été effectuées, avec un taux de réussite de 50 %, mais un facteur de profit de 5,720. Et le point clé, c’est quoi ? La perte moyenne n’est que de -8,61 %, et l’indice Ulcer n’est que de 11,75, ce qui signifie que vous pouvez vraiment dormir sur vos deux oreilles, sans être constamment en alerte.

Comment est la situation actuelle ? Les trois grands indices restent fermement au-dessus de leur ligne de tendance sur 42 semaines, ce qui est un signal de support structurel, avec une appétence au risque claire. Tant que cette structure ne sera pas cassée, la tendance mécanique sera votre alliée. La moyenne mobile est maintenant un tremplin, pas un plafond.

Le problème, c’est que beaucoup de gens tiennent leurs positions jusqu’à ce que l’environnement macroéconomique change, puis réagissent tardivement. Il faut comprendre que chaque cycle économique commence par une chute de -50 %, et qu’il est impossible d’accumuler de la richesse intergénérationnelle dans ces conditions. Maîtriser la gestion des risques et suivre les signaux, c’est la vraie façon de durer dans le temps.

Récemment, j’utilise aussi ce cadre pour analyser le rythme du marché, et je trouve que c’est beaucoup plus fiable que de se fier uniquement à l’analyse technique. Si vous êtes intéressé, vous pouvez étudier cette logique de timing par vous-même, elle est très utile pour comprendre les points de basculement macroéconomiques.