OpenAI n'a pas atteint ses propres objectifs alors que les coûts de calcul s'accumulaient : rapport

En résumé

• OpenAI a manqué ses objectifs internes pour le nombre d’utilisateurs actifs hebdomadaires et le chiffre d’affaires annuel pour ChatGPT, a rapporté lundi le Wall Street Journal.
• La directrice financière Sarah Friar a averti les dirigeants de l’entreprise que OpenAI pourrait ne pas être en mesure de payer ses futurs contrats informatiques si le chiffre d’affaires ne croît pas assez rapidement.
• Les experts sont divisés sur le fait que ces échecs signalent une correction plus large du marché de l’IA ou une recalibration temporaire.

OpenAI fait face à une évaluation de ses ambitions par rapport à ses finances, ont déclaré des experts à Decrypt, après que le Wall Street Journal a rapporté lundi que l’entreprise avait manqué des objectifs clés internes pour le nombre d’utilisateurs et le chiffre d’affaires de ChatGPT, tandis que la directrice financière Sarah Friar avait averti en privé que l’augmentation des coûts de calcul pourrait dépasser l’argent entrant. Friar a lancé l’alerte après que l’entreprise n’a pas atteint son objectif d’atteindre un milliard d’utilisateurs actifs hebdomadaires pour ChatGPT d’ici la fin de l’année dernière, un jalon qu’elle n’a jamais réalisé ni annoncé, ce qui a inquiété certains investisseurs, a rapporté le WSJ. « Quand la poussière retombera, je pense que les entreprises découvriront quelque chose qu’elles savaient déjà — une grande partie du travail dépend encore du jugement humain, de la collaboration et de la compréhension contextuelle que l’IA ne peut pas encore reproduire », a déclaré Alice Li, partenaire en investissement chez Foresight Ventures, à Decrypt. Li voit la pression actuelle comme un rééquilibrage interne dans le secteur technologique, et non comme un indicateur avancé d’une récession macroéconomique plus large.

Dépenses d’OpenAI OpenAI a verrouillé environ $600 milliards en dépenses futures pour les centres de données, accumulées au fil des années par des accords agressifs sous la thèse d’Altman selon laquelle la rareté du calcul était la véritable contrainte à la croissance de l’IA. Friar a dit à d’autres dirigeants de l’entreprise qu’elle craignait que le chiffre d’affaires ne croît pas assez vite pour couvrir ces contrats, selon le rapport. Les membres du conseil d’administration seraient devenus plus insistants sur les accords pour les centres de données et ont questionné pourquoi Altman continue de poursuivre encore plus de capacité de calcul malgré le ralentissement.

Anthropic a discrètement dépassé OpenAI sur la plateforme de trading Forge Global, où il se négocie maintenant à environ $1 trillion contre environ $880 milliards pour OpenAI, selon Kelly Rodriques, PDG de Forge, ce qui constitue la première fois que son rival affiche une valorisation implicite plus élevée.  Markus Levin, co-fondateur du réseau DePIN XYO, a déclaré à Decrypt que lire une crise du marché dans ces chiffres est une mauvaise interprétation des données sous-jacentes. Il a noté qu’à la fin de 2025, environ 84 % de la population en âge de travailler dans le monde n’avait toujours pas utilisé d’outils d’IA générative, et seulement environ 44,8 millions de personnes détenaient des abonnements payants à l’IA dans le monde. « Conflationner une adoption lente et inégale avec une crise de marché imminente reflète une vision tunnel que les données repoussent », a dit Levin. La perturbation, a-t-il souligné, est réelle mais concentrée de manière étroite, davantage due à des cycles de sur-embauche dans le secteur technologique et à des corrections de coûts qu’à une automatisation qui balaie l’économie plus large. « Une phase de réévaluation rationnelle est presque inévitable — le sentiment du marché a tendance à précéder les fondamentaux, et les attentes doivent être recalibrées », a dit Li. Elle considère que les valorisations actuelles sont anticipées plutôt que fondamentalement défectueuses, avec des fondamentaux susceptibles de rattraper si le développement des capacités reste sur la bonne voie.

Decrypt a contacté OpenAI pour un commentaire. Pavel Bezhin, directeur financier de la société de développement IA Napoleon IT, a déclaré à Decrypt que ce schéma est familier des cycles technologiques antérieurs, et que le résultat n’est pas prédéterminé. « Dans l’histoire humaine, de telles avancées ont souvent précédé des crises et des récessions, mais elles n’en ont jamais été la cause directe », a-t-il dit. Bezhin a souligné la chute du marché des dot-com comme la leçon pertinente : les systèmes économiques construits sur des modèles obsolètes échouent à s’adapter, et c’est cet échec, non la technologie elle-même, qui déclenche l’effondrement. « Si les institutions financières mondiales ont tiré les bonnes leçons de l’éclatement de la bulle Internet, les discussions sur la récession et l’effondrement systémique resteront de simples contes de prudence », a-t-il ajouté.  Les ambitions d’IPO d’OpenAI sont au centre de tout cela, Altman poussant pour une introduction en bourse d’ici la fin de l’année, tandis que Friar a en privé averti que les contrôles internes de l’entreprise ne sont pas encore adaptés aux normes de reporting exigées par les marchés publics. Sur le marché de la prédiction Myriad, détenu par la société mère de Decrypt, Dastan, les utilisateurs donnent une chance de 64 % à Anthropic de réaliser son IPO avant OpenAI. Hors du conseil d’administration, Altman a passé la semaine dernière à s’excuser auprès de la communauté de Tumbler Ridge, en Colombie-Britannique, après qu’OpenAI a reconnu avoir interdit un compte ChatGPT lié au suspect d’une fusillade de masse en février qui a tué huit personnes, sans jamais en informer les forces de l’ordre.