Donc, j'ai suivi la vente massive dans la tech et honnêtement, il se passe des choses vraiment convaincantes si vous regardez au-delà du bruit. Chaque fois qu'il y a de la faiblesse sur le marché, c'est généralement là que l'argent le plus intelligent entre — et en ce moment, on voit cela se concrétiser avec les meilleures actions de technologie IA qui sont assez lourdement impactées.

Laissez-moi décomposer ce qui soutient réellement les fondamentaux du marché. Deux choses comptent : les bénéfices et les taux d'intérêt. La Fed devrait encore réduire ses taux plus tard cette année, et la croissance des bénéfices s'accélère en fait dans tous les secteurs. Nous regardons presque tous les secteurs positionnés pour une expansion solide d'une année sur l'autre. Ce qui est fou, c'est la dépense en capex pour l'infrastructure IA — les entreprises prévoient environ $530 milliards cette année, contre $400 milliards l'année dernière. Cela ne ralentira pas de sitôt.

J'ai examiné de près ServiceNow. L'action a été complètement massacrée, en baisse de près de 50 % par rapport à ses sommets plus tôt cette année. Mais voici le truc : cette entreprise comprend vraiment comment intégrer la meilleure technologie IA dans ses opérations. Ils ont travaillé avec OpenAI et Anthropic pour intégrer ces capacités directement dans leur plateforme. Ce n'est pas juste du battage — ils la construisent réellement.

Les chiffres le confirment. ServiceNow a affiché une croissance régulière de 21-24 % du chiffre d'affaires jusqu'en 2025, atteignant 13,28 milliards de dollars. C'est plus que doublé par rapport à il y a quelques années. Ils ont réalisé 244 contrats de plus de $1 millions au T4, en hausse de 40 % d'une année sur l'autre. La société prévoit une croissance de 20 % du chiffre d'affaires cette année et 18 % l'année prochaine. Le PDG a lui-même acheté pour $3 millions d'actions, ce qui montre à quel point le prix est devenu attractif. Si cela rebondit vers ses sommets récents, vous avez un potentiel de hausse sérieux.

Ensuite, il y a Celestica, qui est le jeu de la pioche et de la pelle. C'est la société qui construit réellement l'infrastructure IA — les serveurs, équipements réseau, matériel pour centres de données. Ils ont augmenté leur chiffre d'affaires de 29 % l'année dernière, pour atteindre 12,39 milliards de dollars, et ont plus que doublé leur chiffre d'affaires depuis 2021. Leurs bénéfices ont bondi de 56 % en ajusté, plus de 90 % en GAAP.

Ce qui m'a le plus impressionné, c'est leur prévision pour 2026. Ils s'attendent à une croissance de 37 % du chiffre d'affaires et prévoient d'investir $1 milliards en dépenses d'investissement. Ils ne se contentent pas de surfer sur la vague — ils parient gros sur la poursuite du cycle d'infrastructure IA. L'action a chuté d'environ 25 % par rapport à son sommet de novembre, ce qui ressemble à une véritable opportunité d'achat pour une entreprise avec ce genre d'exposition à la technologie IA de premier ordre.

Les deux sont maintenant dans des positions totalement différentes de celles d'il y a un an. Le marché est trop dur avec la baisse. Si vous pensez à long terme, c'est exactement le moment où vous devriez augmenter vos positions dans des entreprises qui mettent réellement en œuvre l'infrastructure et l'intégration IA. Ce n'est pas un conseil financier bien sûr, mais le rapport risque-rendement semble assez attractif d'où je suis.