Donc, j'ai vu beaucoup de personnes confuses à propos du trading d'options, notamment quand acheter pour ouvrir contre quand acheter pour fermer. Laissez-moi expliquer cela parce que c'est en réalité assez important si vous souhaitez vous lancer dans les dérivés.

Tout d'abord, établissons ce dont nous parlons. Un contrat d'option est essentiellement un dérivé financier—ce qui signifie qu'il tire sa valeur d'un actif sous-jacent. Vous obtenez le droit (pas l'obligation) de négocier cet actif à un prix spécifique appelé le prix d'exercice, et vous avez jusqu'à la date d'expiration pour effectuer cette opération. Deux parties à chaque contrat : le détenteur qui l'a acheté, et le rédacteur qui l'a vendu.

Il y a deux types ici. Les options d'achat (call) vous permettent d'acheter un actif—donc vous pariez que le prix va augmenter. Les options de vente (put) vous permettent de vendre un actif—vous pariez qu'il va baisser. C'est assez simple.

Maintenant, voici où cela devient intéressant. Lorsque vous achetez pour ouvrir des options, vous entrez dans une position totalement nouvelle. Vous achetez un contrat neuf à un rédacteur, lui payez une prime, et boum—vous détenez maintenant tous les droits que ce contrat vous donne. Cela indique votre pari sur le marché. Si vous achetez pour ouvrir un call, vous indiquez au marché que vous pensez que le prix de cet actif va augmenter. Acheter pour ouvrir un put, vous indiquez que vous pensez qu'il va baisser. Vous devenez le détenteur d'un tout nouveau contrat qui n'existait pas auparavant.

L'autre côté est acheter pour fermer. C'est ce que font les rédacteurs de contrats lorsqu'ils veulent sortir. Supposons que vous ayez vendu à quelqu'un un contrat d'option d'achat et que maintenant vous craignez des pertes si le prix évolue contre vous. Vous pouvez aller sur le marché et acheter un contrat identique et compensatoire. Maintenant, vous détenez deux positions opposées et égales. Ce que vous devez sur l'une, l'autre vous le paie. Elles s'annulent, vous laissant à plat.

Pourquoi cela fonctionne-t-il réellement ? Entrez dans le marché le teneur de marché. Chaque grand marché possède une chambre de compensation—une tierce partie qui traite toutes les transactions. Lorsque vous achetez pour ouvrir des options ou pour fermer, vous négociez techniquement via cette chambre de compensation, pas directement avec d'autres traders. Donc, si vous avez écrit un contrat à quelqu'un, vous ne lui devez pas directement—vous devez au marché. Lorsque vous achetez un contrat de compensation pour sortir, vous achetez aussi sur le marché. La chambre de compensation s'assure que chaque dollar que vous devez est équilibré par chaque dollar qui vous est dû.

En résumé : achetez pour ouvrir des options lorsque vous souhaitez entrer dans un nouveau pari. Achetez pour fermer lorsque vous devez sortir d'une position que vous avez écrite. Les deux stratégies nécessitent de comprendre votre risque, et honnêtement, parler à un conseiller financier sur votre stratégie globale n'est pas une mauvaise idée. Les options peuvent être spéculatives et rentables, mais elles comportent un vrai risque si le marché évolue contre vous. Les gains sont généralement taxés comme des gains en capital à court terme aussi, donc intégrez cela dans votre planification.