Récemment, en regardant le marché, j'ai pensé à un détail que beaucoup de gens ont tendance à négliger, c'est la véritable signification des valeurs extrêmes de l'indicateur KD. Beaucoup savent que lorsque la valeur KD dépasse 80, cela indique une surchauffe, mais leur compréhension de la zone de survente en dessous de KD 20 est en réalité moins approfondie.

Commençons par la logique centrale de l'indicateur KD, qui consiste en fait à observer la position relative du prix actuel par rapport à une période passée. Il est composé de deux lignes, K et D, la ligne K étant plus sensible, la ligne D étant plus lisse, et toutes deux fluctuant entre 0 et 100. Plus la valeur est élevée, plus le prix est considéré comme étant à un sommet relatif, et inversement pour une valeur basse, ce qui est une mécanique très intuitive.

En ce qui concerne les zones de survente et de surachat, beaucoup pensent immédiatement que KD 80 signifie qu'une baisse est imminente. Mais j'ai remarqué que beaucoup ne comprennent pas vraiment la signification de la zone de survente située en dessous de KD 20. Lorsqu'une valeur KD descend en dessous de 20, le marché est effectivement dans un état de extrême apathie, mais cela indique justement que la majorité de la pression vendeuse a été épuisée. En y réfléchissant autrement, lorsque cette extrême baisse de KD apparaît, cela peut souvent annoncer un signal de fin de baisse, voire une bonne opportunité d'entrée.

Outre la zone de détection, l'indicateur KD possède aussi deux signaux de croisement très pratiques. Lorsqu'une ligne rapide K croise la ligne lente D à la hausse, c'est ce qu'on appelle un croisement doré, ce qui suggère que le momentum haussier à court terme commence à prendre le dessus, surtout lorsque cela se produit dans la zone de survente KD 20 ou moins, où l'effet est souvent renforcé. À l'inverse, lorsque la ligne K croise D à la baisse, c'est ce qu'on appelle un croisement mort, indiquant que le momentum baissier prend le contrôle, surtout si cela se produit lorsque KD est supérieur à 80, augmentant ainsi la probabilité de baisse.

Pour aller plus loin, la divergence KD est une technique avancée et très efficace. La divergence haussière se produit lorsque le prix atteint un nouveau sommet mais que l'indicateur KD ne confirme pas ce sommet, ce qui indique que, bien que le prix monte, la dynamique derrière commence à faiblir, et il est sage de réduire ses positions ou de prendre des profits. La divergence baissière est l'inverse : le prix atteint un nouveau creux mais le KD ne confirme pas ce creux, ce qui indique que la pression vendeuse est passée, et qu’un rebond pourrait suivre.

En pratique, j'ai constaté que se fier à un seul signal donne souvent de faibles résultats ; il faut que plusieurs signaux convergent pour augmenter la probabilité de succès. Par exemple, voir une divergence haussière ou un croisement doré dans la zone de survente, ou une divergence haussière combinée à un croisement doré près de KD 20, ce sont des signaux qui méritent une attention sérieuse. J’utilise aussi souvent l’indicateur KD en combinaison avec le RSI : lorsque les deux donnent simultanément des signaux de surchauffe ou de survente, la probabilité d’un retournement augmente nettement.

Mais pour être honnête, l’indicateur KD a aussi ses limites. Dans une tendance forte unidirectionnelle, les valeurs KD restent bloquées à 80 ou en dessous de 20, ce qui peut entraîner des pertes répétées si l’on ne se fie qu’aux extrêmes. En période de consolidation, les lignes K et D s’entrecroisent fréquemment, générant beaucoup de faux signaux, il est donc essentiel de l’utiliser avec une analyse de tendance. De plus, l’indicateur KD est en fait un indicateur retardé, qui dépend des données passées, capable de refléter la dynamique mais avec une précision limitée.

Je recommande donc d’utiliser l’indicateur KD en suivant la tendance principale. Dans un marché haussier, un croisement mort sur un petit timeframe peut être noyé par la tendance plus large, et inversement, dans un marché baissier, un croisement doré peut aussi piéger. La sensibilité de KD est effectivement élevée, ses zones sont claires, ce qui le rend particulièrement adapté aux marchés en consolidation, mais il faut toujours le combiner avec une analyse de tendance et d’autres indicateurs pour exploiter pleinement ses avantages.