Circle déploie cirBTC sur Ethereum, permettant aux détenteurs de BTC d'accéder à la DeFi sans vendre

Circle a lancé cirBTC sur Ethereum, permettant aux institutions et aux détenteurs de BTC de déployer du bitcoin en tant que garantie sur les marchés de finance décentralisée (DeFi) sans vendre leur position sous-jacente.

• Points clés :
• • Circle a lancé cirBTC sur Ethereum avec un respaldo BTC 1:1 et une garde séparée dans une entité réglementée.
• • Chainlink Proof of Reserve offre aux institutions une visibilité indépendante et en chaîne sur les avoirs en BTC de cirBTC.
• • Circle prévoit d’intégrer cirBTC à son infrastructure Arc et de s’étendre à d’autres chaînes au-delà d’Ethereum.

Qu’est-ce que cirBTC

Chaque jeton cirBTC est garanti 1:1 par du bitcoin natif. Le BTC sous-jacent est détenu dans une entité réglementée de Circle et séparé du bilan d’entreprise. La création et la rachat passent par Circle Mint, la plateforme d’accès institutionnel de la société.

Le lancement est à un stade précoce. Au moment de la rédaction, l’offre en circulation s’élève à environ 0,0097205 cirBTC répartis entre environ sept détenteurs, selon les statistiques d’Etherscan.

Pourquoi Ethereum

Le bitcoin natif ne peut pas interagir directement avec les contrats intelligents Ethereum. Les versions wrapped résolvent ce problème en émettant un jeton qui reflète la valeur du BTC et peut circuler dans les protocoles DeFi.

Dans le communiqué publié cette semaine, Circle a noté qu’il a choisi Ethereum comme cible de déploiement initial parce que l’infrastructure DeFi institutionnelle y est déjà concentrée. Les marchés de prêt, les pools de liquidité DEX, les plateformes d’actifs tokenisés et les couches de règlement de stablecoins fonctionnent en continu sur le réseau, donnant à cirBTC un accès immédiat aux flux de travail établis.

Vérification des réserves

cirBTC est construit avec Chainlink Proof of Reserve, qui fournit une visibilité continue en chaîne sur les avoirs en BTC soutenant chaque jeton. Les contreparties, les sociétés de trading et les desks de risque peuvent vérifier indépendamment les réserves directement sur la blockchain Bitcoin, sans dépendre d’attestations hors chaîne.

L’argument de neutralité

Circle ne gère pas une bourse concurrente, un DEX ou un protocole de prêt. La société présente cela comme un avantage structurel pour les institutions qui ont besoin d’un émetteur de BTC wrapped sans conflit d’intérêt avec une plateforme de trading. L’objectif déclaré est que cirBTC fonctionne à travers les propres plateformes de trading, relations de liquidité et politiques de risque des clients.

Ce que cela signifie pour les détenteurs de BTC

Pour les institutions gérant des opérations de trésorerie, des desks OTC ou des books de market-making, cirBTC crée une voie pour utiliser le bitcoin comme garantie active sur les protocoles basés sur Ethereum sans nécessiter une vente. Le BTC natif reste en garde ; cirBTC fait le travail dans la couche de contrat intelligent.

Circle positionne également cirBTC dans son portefeuille de produits plus large. USDC, la stablecoin adossée au dollar de la société, opère déjà dans de nombreux marchés DeFi où cirBTC sera utilisé, créant un modèle combiné de garantie et de liquidité pour les institutions utilisant déjà l’infrastructure de Circle.

Quelles sont les prochaines étapes

Ethereum est le point de départ. Circle a indiqué que Arc, son infrastructure de finance stablecoin, sera la prochaine cible d’intégration pour cirBTC, avec un déploiement multichaîne plus large prévu dans le temps.

Ce lancement place Circle en concurrence directe avec les produits de wrapped BTC existants, notamment WBTC et cBTC de Coinbase.