Grayscale voit deux voies pour sortir du marché baissier du Bitcoin alors que les catalyseurs clés approchent.

Grayscale voit deux voies claires pour sortir du marché baissier, offrant aux investisseurs un manuel plus précis plutôt que de s'attarder sur les pertes passées. Les prochains mouvements décideront si le bitcoin atteint un plancher ou poursuit sa baisse, ce qui en fait un moment crucial pour le positionnement à long terme.

Points clés :

• • Le net repli du bitcoin a ravivé les inquiétudes quant à savoir si le marché a trouvé un plancher.
• • Grayscale affirme que les décisions de la Fed, l'action du Sénat et le bilan de Strategy pourraient façonner le sentiment.
• • L'utilisation institutionnelle de la blockchain, les stablecoins et la tokenisation restent au cœur de la vision à long terme de l'entreprise.

La politique de la Fed, la loi CLARITY et Strategy façonnent le prochain mouvement du bitcoin

Le passage du bitcoin sous les 60 000 $ a relancé le débat sur le point de savoir si le marché approche de l'épuisement ou s'il se dirige vers une nouvelle baisse. Ce repli fait suite à un pic proche de 125 000 $ en octobre, Grayscale Research notant le 26 juin que le bitcoin a désormais chuté de plus de 50 %.

Le repli est en partie dû à un changement de contexte des taux d'intérêt. Grayscale a déclaré que les attentes ont évolué après que le président Donald Trump a choisi Kevin Warsh, considéré comme plus faucon, plutôt que Kevin Hassett. Avec Warsh désormais à la tête de la Réserve fédérale et l'inflation toujours élevée, les marchés se sont orientés vers la possibilité de hausses de taux.

Zach Pandl, responsable de la recherche chez Grayscale, a déclaré :

« Nous voyons deux voies pour sortir du marché baissier du bitcoin. »

La réglementation reste un élément compensatoire clé pour le marché, Grayscale soulignant la récente approbation par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des premiers produits à terme perpétuels pour les marchés américains. L'entreprise a également mis en avant la croissance des stablecoins et les actifs tokenisés comme des signes que l'adoption de la blockchain se poursuit malgré la faiblesse des prix à court terme.

L'adoption institutionnelle se poursuit malgré les tensions à court terme du marché des crypto-monnaies

Parallèlement, plusieurs risques pèsent sur le sentiment. Grayscale a cité l'incertitude entourant la loi CLARITY, les inquiétudes concernant le bilan fortement endetté de Strategy et le malaise des investisseurs face à la sécurité liée à l'informatique quantique. L'entreprise a également noté le net repli de l'or, suggérant que la baisse du bitcoin reflète une réévaluation plus large des actifs liés aux préoccupations de dégradation des monnaies fiduciaires.

Pandl a décrit :

« Que le prix du bitcoin ait atteint ou non son point bas cyclique dépend des catalyseurs à venir, notamment les décisions de la Fed sur les taux et les progrès de la loi CLARITY au Sénat américain. »

Le scénario de base de Grayscale repose sur les progrès au Sénat concernant la loi CLARITY, des mesures sur le bilan de Strategy et l'absence de nouvelles hausses de taux de la Fed. Si ces conditions sont réunies, l'entreprise a déclaré que le bitcoin pourrait déjà être proche de son plancher cyclique.

Le scénario à plus long terme est centré sur l'adoption. Grayscale a indiqué que les blockchains publiques continuent de bénéficier de l'utilisation institutionnelle, de la croissance des stablecoins, de la tokenisation et de tendances plus larges soutenant les alternatives à l'infrastructure financière traditionnelle.

« Le marché baissier actuel offre une opportunité intéressante pour les investisseurs ayant un horizon à plus long terme de se positionner en vue d'une croissance structurelle de la technologie des blockchains publiques et des valorisations des actifs numériques au cours de la prochaine décennie », a déclaré Grayscale, concluant :

« Grayscale Research reste incroyablement optimiste quant aux perspectives à moyen et long terme de la classe d'actifs crypto. C'était la classe d'actifs la plus performante au cours des dix dernières années, et nous pensons qu'elle le sera à nouveau au cours des dix prochaines années. »