Les cinq actions à long terme de Tom Gardner : grande diversification, recherche en IA et prudence

Le cofondateur et PDG de Motley Fool, Tom Gardner, partage cinq actions à long terme — mais commence par trois déclarations « outrancières » sur la façon dont, selon lui, les investisseurs devraient aborder le marché actuel.

Également dans cette vidéo :

• Pourquoi, selon Gardner, l’investisseur moyen devrait détenir au moins cinquante actions — et comment les résultats de Peter Lynch le confirment.
• Comment les agents d’IA transforment la recherche en investissement, et pourquoi une perspective à long terme reste gagnante.
• Cinq choix sur l’éventail des risques, de prudent à agressif.

Cinq sociétés mises en avant par Gardner pour un portefeuille diversifié à long terme : Cisco Systems (CSCO +0,79 %), MSCI (MSCI 1,77 %), Kingstone Companies (KINS 1,48 %), Marvell Technology (MRVL 1,89 %) et BillionToOne (BLLN 3,27 %).

Une transcription complète se trouve sous la vidéo.

Cette vidéo a été publiée le 7 juillet 2026.

Bonjour, chers investisseurs Foolish. Je suis Tom Gardner, cofondateur et PDG de The Motley Fool, et je suis ici avec cinq actions dans lesquelles investir à long terme. Mais avant de présenter ces cinq sociétés, je vais dire trois choses outrancières sur l’investissement, et vous pourrez décider si vous êtes d’accord.

La première est qu’après trente ans à servir des membres partout dans le monde — des dizaines de millions de personnes travaillant à prendre de meilleures décisions d’investissement et à vivre plus intelligemment, plus heureusement et plus richement — nous avons conclu de toutes ces données qu’il est très bon pour l’investisseur individuel moyen de détenir au moins cinquante actions.

Je sais qu’il y aura des protestations dans les commentaires. Cinquante actions ? Cela ressemble à un fonds indiciel. Pourquoi ferais-je jamais cela ? Eh bien, il y a tellement de disruptions et tellement de questions sur la résilience à l’IA. Cela va déferler sur chaque secteur, et gérer un portefeuille concentré à travers cela me semble assez risqué.

Cinquante semble aussi beaucoup jusqu’à ce que vous vous rappeliez que Peter Lynch détenait plus de cinq cents sociétés chez Fidelity Magellan et a délivré des rendements annualisés de vingt-neuf pour cent pendant plus d’une décennie. De nombreux investisseurs très prospères ont possédé des centaines de sociétés et ont tout de même battu le marché. La raison est qu’il y a quarante mille sociétés cotées dans le monde, et sur toute période glissante de dix ans, environ quatre mille d’entre elles génèrent la majeure partie de la hausse. La majorité sera médiocre, marginale ou carrément perdante — ce sont les dix pour cent du haut qui gagnent. Mais sur quarante mille sociétés, il reste tout de même quatre mille excellentes entreprises parmi lesquelles choisir. Et vous n’en trouvez pas cinquante ? Bien sûr que si.

La deuxième chose outrancière est que nous entrons dans un monde d’investissement totalement nouveau. La manière méthodique dont les analystes fondamentaux et techniques examinent une société après l’autre est en train d’être transformée. The Motley Fool a commencé en 1993, et nous avons observé le passage des magazines, journaux et abonnements imprimés envoyés une fois par trimestre à un monde qui est passé en ligne — informations en temps réel gratuites, possibilité de parler à des investisseurs du monde entier, et clubs d’investissement qui ont atteint des millions de personnes. Cette transformation a changé notre façon d’investir. Celle-ci est encore plus dramatique. Nous n’en sommes peut-être qu’à la deuxième ou troisième manche, mais bientôt vous aurez des équipes d’agents d’IA qui feront des recherches pour vous jour et nuit, suivant plus de sociétés et comprenant plus de rebondissements dans les catégories qui vous intéressent le plus. Si vous n’avez pas ces systèmes qui travaillent pour vous, vous serez désavantagé.

The Motley Fool réalise des investissements substantiels dans la construction de systèmes de notation IA pour trouver les entreprises qui ont du sens en tant qu’investissements à long terme. Nous ne sommes pas en compétition sur le day trading ou le trading spéculatif à haute fréquence, et nous ne sommes pas là pour prédire où seront le marché ou le Bitcoin dans les six prochains mois. Nous regardons sur cinq, dix et vingt ans, car la grande majorité de l’argent gagné sur les marchés d’actions est gagnée par les propriétaires d’entreprises — les PDG et fondateurs avec des participations importantes. Tous ceux que j’ai rencontrés, que ce soit Herb Kelleher chez Southwest Airlines, Jim Sinegal chez Costco, ou Howard Schultz chez Starbucks, et des dizaines d’autres au cours de ces trente années, aucun ne se souciait de la performance de son action sur quatre-vingt-dix jours. Quand leur action baissait de vingt pour cent une année donnée, cela ne figurait pas sur leur liste de priorités pour bâtir une grande entreprise.

Ainsi, un système de notation basé sur l’IA ancré dans le long terme va nous aider à trouver les futurs Netflix, Tesla et Google. Considérez Nvidia : elle a chuté de cinquante pour cent quatre fois depuis que notre équipe Rule Breakers l’a recommandée pour la première fois à ce qui est maintenant 0,16 dollar l’action en 2005. L’action a augmenté de 1 300 fois en valeur depuis, et elle n’a jamais été vendue. C’est pourquoi certains membres de Motley Fool peuvent dire : « J’ai investi 5 000 dollars, et j’ai 6 millions de dollars en Nvidia. » C’est ce que fait un rendement de 1 300 fois — et vous ne l’obtenez pas en pêchant des petits poissons au jour le jour. Cela vient de l’achat d’entreprises et de leur conservation pendant de très longues périodes.

La dernière chose que je dirai est que la plupart d’entre nous pensent probablement que nous sommes sur un marché cher. Rappelez-vous que lorsque de grandes introductions en bourse arrivent les unes après les autres, ce sont certaines des entreprises les mieux informées de l’histoire qui choisissent ce moment pour vendre des actions au public — une indication que nous sommes dans un territoire richement valorisé. Pour cette raison, trois de ces cinq recommandations ont un profil de risque prudent chez The Motley Fool, l’une est classée modérée, et une seule est notée agressive. Pencher vers prudent et modéré a du sens en ce moment.

La première recommandation est le vétéran Cisco Systems. C’était l’épine dorsale d’Internet il y a vingt-cinq ans ; le marché a atteint son sommet et l’action n’est jamais vraiment revenue. Mais elle est là, fournissant des équipements réseau pour connecter les centres de données, avec une activité de sécurité saine qui se développe grâce à son acquisition de Splunk. Elle dispose de 13 milliards de dollars de flux de trésorerie disponibles et d’un rendement des actifs à deux chiffres — très efficace avec son capital. La direction a montré qu’elle pouvait se situer au centre des transformations techniques les plus spectaculaires de l’histoire tout en menant une histoire financière disciplinée. Nous l’avons recommandée pour la première fois dans Hidden Gems à 49 dollars en 2024 ; l’action est maintenant à 120 dollars. Je pense que nous pouvons obtenir 12 à 14 pour cent annualisés de Cisco au cours des cinq prochaines années.

La deuxième société, également prudente, est MSCI. Elle fournit des indices de référence mondiaux pour les investisseurs institutionnels — si vous gérez un ETF ou un fonds et avez besoin d’un indice pour mesurer votre performance, MSCI crée ces indices, et elle construit également l’indice sous-jacent pour de nombreux fonds indiciels. Les institutions paient sur une base d’abonnement, donc ce sont des revenus récurrents, hautement rentables, avec plus d’un milliard de dollars de flux de trésorerie disponibles et des taux de rendement du capital investi incroyables. Une entreprise très bien gérée.

La troisième société est probablement inconnue ici : une très petite compagnie d’assurance habitation appelée Kingstone Companies. En 2019, Merrill Golden est devenue directrice de l’exploitation, et environ quatre ans plus tard, le plan de succession a avancé et elle est devenue PDG. Elle a réparé un assureur en difficulté, presque en faillite, dont l’action était tombée sous le dollar ; elle est maintenant autour de 15 dollars — un rendement incroyable en seulement deux ans et demi. La société affiche maintenant un ratio combiné de 88 pour cent, ce qui signifie qu’elle dégage une marge bénéficiaire de 12 pour cent sur les contrats qu’elle souscrit, principalement de l’assurance habitation à New York, mais elle s’étend maintenant au Connecticut et, surtout, en Californie, où de nombreux assureurs se retirent face au risque d’incendie de forêt. Kingstone intervient car elle croit pouvoir tarifer ce risque correctement. C’est une toute petite société et l’action pourrait être volatile, mais elle est classée prudente car c’est un assureur très discipliné avec une PDG qui fait un travail exceptionnel.

Ces trois premières — Cisco, MSCI et Kingstone — sont toutes prudentes, un rappel que The Motley Fool croit que nous devons toujours investir dans n’importe quel environnement de marché. Quand les actions s’effondrent et que le S&P 500 chute de trente pour cent, ce qui arrive environ une fois par décennie, nous devons être préparés. C’est souvent là que nous cherchons des positions agressives dans de grandes entreprises en croissance dont les actions ont été délaissées et ont baissé de soixante pour cent même si leurs perspectives semblent très brillantes. Quand les marchés sont richement valorisés, nous préférons la prudence — c’est pourquoi les trois premières ici sont prudentes.

Terminons avec une idée modérée et une agressive. Mon choix modéré est Marvell Technology. Les données doivent circuler très rapidement entre les serveurs et les centres de données, et cela nécessite des puces personnalisées. Pensez aux GPU de Nvidia comme au moteur et aux puces de Marvell comme aux autoroutes et aux tunnels. D’ici quelques années, Marvell aura 6 milliards de dollars de flux de trésorerie disponibles. Jensen Huang a récemment dit qu’il pense que Marvell pourrait être la prochaine entreprise d’un billion de dollars ; elle est capitalisée à 250 milliards de dollars aujourd’hui, donc cela signifierait une multiplication par 4. Mon opinion est que cela prendra une décennie — mais si Jensen Huang pense que cela prendra moins, je mise sur Jensen Huang.

La cinquième et dernière recommandation est une classification agressive : BillionToOne. Cela semble agressif, n’est-ce pas ? On penserait qu’il faut un fondateur odieux, narcissique et preneur de risque pour nommer une entreprise BillionToOne. Mais le nom vient du fait de posséder le test génétique le plus avancé pour les tests prénatals et oncologiques — cherchant effectivement un minuscule signal parmi trois milliards de paires de bases dans l’ADN, essayant de trouver la molécule unique qui signale un problème afin qu’un patient puisse être traité. Les deux fondateurs étaient des scientifiques formés à Princeton avec une solide formation en ingénierie. C’est une entreprise tactiquement avancée et profondément motivée par sa mission. Si vous lisez sur la société et ses fondateurs, vous voudrez posséder des actions — même une ou trois actions juste pour commencer. En général, à long terme, le montant d’argent avec lequel vous commencez n’a pas d’importance ; c’est la discipline que vous apportez au portefeuille que vous construisez.

Nous sommes sur un marché richement valorisé, et il sera volatile. Mais si vous penchez vers quelques investissements prudents et construisez un portefeuille équilibré de plus de cinquante actions, je pense que vous serez très satisfait de vos rendements Foolish. Merci d’avoir écouté ces idées. J’attends avec impatience vos commentaires ci-dessous, et bien sûr nous espérons toujours que vous aimerez et vous abonnerez à chaque vidéo Motley Fool que vous regardez. Nous avons hâte de vous servir et de vous aider à vivre une vie plus intelligente, plus heureuse et plus riche pour de nombreuses décennies à venir. Fool on.