Meta Platforms peut-elle devenir un Neocloud ? Ne retenez pas votre souffle.

Meta Platforms (META 1,97%) a récemment fait une grande annonce qui a fait trébucher les actions de neocloud comme Nebius (NBIS +3,50%) et Iren (IREN +2,98%). La société mère de Facebook a déclaré qu'elle explorerait la création de sa propre activité neocloud et la location de sa capacité de calcul excédentaire.

Cela correspond à l'annonce précédente de la société de construire des dizaines de gigawatts de centres de données IA cette décennie et des centaines de gigawatts de capacité au fil du temps. Cependant, les investisseurs ne devraient pas se précipiter pour imaginer Meta Platforms diriger une division neocloud dynamique sous son parapluie corporatif.

Source de l'image : Getty Images.

Meta Platforms a besoin de plus de puissance de calcul

Des sociétés comme Nebius et Iren n'utilisent pas la capacité des centres de données qu'elles construisent pour développer leurs propres grands modèles de langage ou systèmes d'IA physique. Ce sont des facilitateurs d'IA.

Meta Platforms a toujours besoin de puissance de calcul pour ses propres initiatives, telles que les modèles d'IA et les lunettes intelligentes. Elle utilise également l'intelligence artificielle pour améliorer l'efficacité de la publicité sur ses plateformes afin de générer plus de revenus.

Expand

NASDAQ : META

Meta Platforms

Variation du jour

(-1,97%) -12,10 $

Cours actuel

603,48 $

Points de données clés

Capitalisation boursière

1,6 billion de dollarsLa capitalisation boursière est calculée en utilisant uniquement les actions publiquement négociées en circulation. N'inclut pas les actions non cotées, privées ou de catégorie double non négociées. La capitalisation boursière implicite peut varier.

Fourchette du jour

600,25 $ - 615,81 $

Fourchette 52 semaines

520,26 $ - 796,25 $

Volume

241 900

Volume moyen

17,5 millions

Marge brute

81,94%

Rendement du dividende

0,34%

Meta Platforms a signé une série d'accords l'année dernière pour obtenir plus de puissance de calcul afin de soutenir ses ambitions en matière d'IA, et cette tendance s'est poursuivie cette année. Elle a déjà conclu des accords prolongés avec CoreWeave et Nebius.

Le fait que Meta Platforms cherche encore à signer ce type d'accords montre qu'elle n'aura pas de capacité de calcul disponible à louer à d'autres entreprises de sitôt. D'autres hyperscalers et géants de l'IA augmentent également ce type d'accords. Par exemple, Anthropic a récemment obtenu 401 mégawatts de capacité de Terawulf via un contrat de 20 ans d'une valeur de 19 milliards de dollars.

Il n'y a pas assez de capacité de cloud computing à la portée de Meta Platforms pour faire fonctionner ses propres activités d'IA et en fournir davantage aux entreprises extérieures. Tant que cet écart existera, Meta Platforms n'aura pas de voie immédiate vers l'industrie du neocloud.

Les centres de données IA prennent des années à construire

Le PDG de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, a exprimé son désir de construire de nombreux centres de données IA pour l'entreprise, mais chacun de ces projets prendra des années à achever. Par exemple, le projet Hyperion de Meta Platforms ne sera pas terminé avant 2030. Ce sera un centre de données massif de 5 gigawatts (5 000 mégawatts) une fois terminé, mais étant donné que les demandes de puissance de calcul interne de Meta Platforms augmentent, il est difficile de prédire combien de cette capacité elle pourra mettre à disposition des petites entreprises.

En ce qui concerne l'opportunité neocloud, Meta Platforms est assise sur la clôture. C'est avant tout une entreprise de publicité en ligne qui est sur le point d'exploiter l'intelligence artificielle d'une manière qui se traduit par une croissance significative des revenus. Cette technologie pourrait enfin aider Meta Platforms à se diversifier de manière significative au-delà des publicités en ligne, tout comme Alphabet l'a fait il y a plus d'une décennie.

Cependant, en ce qui concerne le neocloud, des entreprises comme Iren et Nebius ont de meilleures chances de gagner des parts de marché et de séduire à la fois les hyperscalers et les petites entreprises. Au moment où Meta Platforms sera prête à entrer de manière significative dans l'arène du neocloud, Iren et Nebius pourraient avoir plus que doublé leurs inventaires de gigawatts existants.

Les investisseurs devraient être enthousiastes à propos des lunettes IA de Meta, qui viennent d'être lancées. Nous devrions avoir une mise à jour sur ce produit lors de la publication du rapport du deuxième trimestre. Cependant, ce à quoi pourrait ressembler l'entrée de Meta dans l'industrie du neocloud reste à déterminer.