Blackrock, CME, Goldman, JPMorgan, NYSE, Nasdaq, Vanguard figurent parmi plus de 30 entreprises dans le test réussi de DTCC sur les échanges tokenisés

Plus de 30 sociétés de finance traditionnelle et d’actifs numériques ont rejoint un événement de tokenisation en direct de la DTCC, qui a transféré des titres détenus au sein de son dépositaire central vers des réseaux blockchain pour de véritables transactions institutionnelles.

Points clés

• Plus de 30 sociétés de finance traditionnelle et d’actifs numériques ont rejoint des opérations en direct utilisant des titres tokenisés.
• Les participants ont testé des flux de travail relatifs aux garanties, au prêt, au Trésor, aux opérations de pension (repo), aux actions, au règlement, au transfert et à la marge sur deux réseaux blockchain.
• La DTCC prévoit un lancement en octobre 2026, laissant l’adoption, le volume des transactions et la performance durable comme prochains tests.

Pourquoi plus de 30 sociétés ont-elles rejoint le test de tokenisation de la DTCC ?

La Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) a annoncé le 15 juillet 2026 que des titres détenus par The Depository Trust Company (DTC), son dépositaire central de valeurs mobilières chargé de détenir et de protéger les titres et de faciliter leur transfert, avaient été convertis en jetons et utilisés dans des opérations institutionnelles en direct impliquant plus de 30 sociétés.

L’initiative a testé si des transactions basées sur la blockchain pouvaient fonctionner via l’infrastructure de marché établie, sans modifier les protections des investisseurs, leurs droits ou leurs droits de propriété.

L’annonce a indiqué :

« Plus de 30 sociétés représentant un éventail d’institutions financières traditionnelles (TradFi) et de participants aux marchés numériques ont pris part à l’initiative. »

La DTCC fait partie des plus grandes infrastructures de marchés financiers au monde, traitant des billions de dollars de transactions sur titres chaque jour et protégeant des dizaines de billions d’actifs.

La société a décrit l’événement comme « la plus grande initiative de production de tokenisation en termes de diversité des cas d’usage, des classes d’actifs et du nombre de participants ». Cette étape montre comment des titres tokenisés peuvent être intégrés à une infrastructure de marché établie, plutôt que d’être testés uniquement dans un environnement autonome d’actifs numériques.

Quelles sociétés ont participé ?

Les participants incluaient Alpaca, BetaNXT, Bitgo Bank & Trust, N.A., Blackrock, Blockdaemon, BNP Paribas Securities Corporation, Broadridge, Chainlink, Circle, Citadel Securities, CME Group, Digital Asset Holdings, Drivewealth, DRW, Fireblocks, Flow Traders, FTSE Russell, Goldman Sachs, HIFI, Invesco et J.P. Morgan.

Le groupe comprenait également Kaleido, Linux Foundation Decentralized Trust, Marex, Microsoft, Nasdaq, la New York Stock Exchange (NYSE), Ondo Finance, Prometheum Capital, S&P Dow Jones Indices, Societe Generale, State Street Investment Management, Talos, Temple Digital Group, Tradeweb, Vanguard, Velocity Capital LLC et Virtu Financial Inc.

Ensemble, ces sociétés représentaient des bourses, des banques, des gestionnaires d’actifs, des sociétés de trading, des fournisseurs de portefeuilles, des opérateurs blockchain et des plateformes technologiques. Cette diversité a permis à la DTCC d’examiner comment des titres tokenisés peuvent passer par plusieurs parties d’une transaction institutionnelle, plutôt que de ne démontrer que la conversion initiale d’un actif en jeton.

Le test peut-il devenir une infrastructure de marché durable ?

Au cours de plusieurs heures, les participants ont testé des engagements de garanties, le prêt de titres, les processus de marge de la chambre de compensation centrale, ainsi que les transferts de jetons. L’événement a aussi inclus des transactions sur le Trésor américain et des opérations de pension avec règlement-livraison (delivery-versus-payment), des échanges d’actions avec règlement-livraison (equity delivery-versus-payment) et des opérations d’actions avec livraison contre livraison (equity delivery-versus-delivery).

Les conversions numériques ont eu lieu sur Hyperledger Besu, une plateforme blockchain d’entreprise basée sur Ethereum, servant de réseau privé à la DTCC, et sur Canton, un réseau public créé par Digital Asset Holdings. L’initiative a testé la stratégie multi-chaînes de la DTCC pour l’interopérabilité, la résilience, la scalabilité et le choix des participants.

Brian Steele, président de Clearing & Securities Services à la DTCC, a commenté :

« La DTCC a démontré avec succès comment la tokenisation peut permettre une mobilité des garanties en temps réel, améliorer la liquidité et l’efficacité du capital, réduire le risque de contrepartie et soutenir l’interopérabilité entre les écosystèmes traditionnels et numériques. »

Qu’est-ce qui doit se produire avant le lancement d’octobre ?

Le service de tokenisation prévu par la DTCC créera des représentations numériques d’actifs détenus chez DTC. Les participants pourront les recevoir dans des portefeuilles sélectionnés et déplacer des titres entre des formes traditionnelles et tokenisées sans retirer les actifs sous-jacents de la garde de DTC.

Le service a été développé avec le DTCC Industry Working Group, qui a dépassé les 100 membres et partenaires. L’événement en direct a également fait suite à une lettre de non-intervention (no-action letter) émise par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis sept mois plus tôt, autorisant DTC à opérer un service de tokenisation pour les actifs placés sous sa garde.

La DTCC prévoit de lancer le service en octobre 2026. Le test a montré que des titres tokenisés détenus chez DTC peuvent soutenir plusieurs flux de travail institutionnels en direct impliquant un large groupe de sociétés. Le fait que cette capacité devienne une infrastructure de marché durable dépendra d’une participation régulière, d’un volume de transactions significatif et de performances constantes entre les réseaux.