La situation au Moyen-Orient ne s’est pas encore davantage dégradée. Les tensions entre les États-Unis et l’Iran demeurent, mais certains signaux libérés récemment se sont déjà un peu apaisés par rapport aux jours précédents. Ce que le marché craint le plus pour le moment, c’est une nouvelle escalade de la situation. En cas d’apparition de nouveaux conflits militaires, les actifs refuges comme l’or et le pétrole réagiraient très probablement en premier, et le marché crypto comme le marché boursier américain en subiraient aussi inévitablement l’impact. Il faut donc continuer à suivre ce point de près.

Côté Réserve fédérale (Fed) :
Le dernier Livre Beige publié montre que l’économie américaine continue de progresser de manière modérée. L’emploi et la consommation ne se sont pas nettement détériorés, ce qui signifie que, à court terme, la Fed a très probablement l’intention de continuer à observer les données et ne procédera pas précipitamment à un ajustement de sa politique. Trump a aussi de nouveau appelé publiquement la Fed à baisser les taux au plus vite, mais au final tout dépendra de la performance des données d’inflation et d’emploi à venir.

Hier après-midi, les marchés asiatiques ont aussi eu une information inattendue : la banque centrale de Corée du Sud a annoncé une hausse des taux, ce qui a dépassé les attentes de nombreux acteurs. Après l’ouverture, les marchés actions coréens et japonais ont été affectés dans une certaine mesure, ce qui montre aussi que les capitaux à l’échelle mondiale restent assez sensibles aux politiques monétaires des différents pays.

Regardons maintenant le marché crypto :
Pour l’instant, le Bitcoin oscille toujours autour de 65 000 dollars. Même s’il n’y a pas eu de cassure avec un volume significatif, la tendance globale est devenue plus stable qu’il y a quelques jours. Du côté des flux, on observe aussi une amélioration : sur la dernière séance de négociation, les ETF spot ont de nouveau enregistré des entrées nettes. Toutefois, si on allonge la vue aux derniers jours de trading, les flux restent plutôt prudents : les institutions ne présentent pas de reflux continu. Par conséquent, on est encore dans une phase de consolidation et de réparation par le range.

En revanche, l’Ethereum est nettement plus fort récemment. De nombreuses institutions et gros portefeuilles continuent de se positionner sur l’ETH, ce qui a aussi rendu plus actifs plusieurs altcoins. L’humeur du marché s’est clairement réchauffée par rapport à la période précédente.

Hier soir, les trois principaux indices de Wall Street ont clôturé légèrement en hausse, avec une volatilité globalement limitée. Les valeurs technologiques présentent toujours une certaine divergence : les flux restent plus orientés vers les grandes entreprises “leaders” bénéficiant de résultats. À court terme, l’appétit pour le risque s’est un peu rétabli, mais l’enthousiasme pour le “chasing” (acheter plus haut) n’est pas particulièrement fort.

D’après la vue du carnet, à titre personnel je pense que le Bitcoin conserve encore une structure plutôt haussière en range. S’il n’apparaît pas de nouveau gros facteur négatif, le marché peut encore avoir une marge pour tenter de repartir à la hausse. Donc on peut considérer la tendance comme une consolidation avec biais haussier : le plan d’action serait d’entrer après un repli, et de se limiter au trading intraday.

Points clés à surveiller à court terme :

BTC : surveiller la résistance autour de 66 000 dollars. Si le prix tient ce niveau, il y a une possibilité d’ouvrir davantage d’espace à la hausse.

ETH : surveiller la résistance autour de 2 000 dollars. La tendance actuelle est clairement plus forte que celle du marché dans son ensemble ; il vaut donc mieux la garder en priorité.

SOL : surveiller la zone autour de 80 dollars. En cas de cassure avec hausse de volume, il pourrait encore y avoir une opportunité de poursuivre l’élan à la hausse.

Globalement, l’humeur du marché est déjà bien meilleure que ces quelques jours précédents. Mais le véritable facteur qui influence la tendance reste la situation au Moyen-Orient : il faut continuer à la surveiller. $BTC