Il y a eu cet « effet de taille de la capitalisation boursière » qui a été observé dans les actions à petite capitalisation, qui ont tendance à surperformer celles qui ont une capitalisation boursière plus élevée.

À l’origine, ce concept remettait en question les modèles standard d’évaluation des actifs, suggérant que les actions à petite capitalisation offrent des rendements moyens plus élevés que les actions à grande capitalisation, même après ajustement pour tenir compte des risques.

Cependant, les recherches et les analyses récentes sur le phénomène semblent indiquer que cet effet de taille n’est peut-être pas aussi robuste ou cohérent qu’on le pensait.

Cet effet de taille, lorsqu’il est analysé sur des périodes plus longues et avec des données plus précises, n’est pas aussi important que d’autres anomalies de marché comme les placements axés sur la valeur, le momentum ou la qualité.

Il semble également que cet effet ait été fortement influencé par un effet saisonnier de janvier, ce qui signifie qu’une grande partie de cette surperformance des petites actions s’est produite en janvier.

De plus, cet effet n’est pas observé en dehors des marchés boursiers. C’est un signal d’alarme pour la robustesse de l’effet.