Encore une fois décevoir le monde entier ! La Réserve fédérale refuse de baisser les taux, la machine à récolter des dollars ne peut pas s'arrêter ?

La Fed a de nouveau déçu le monde entier.
Avant la réunion sur les taux ce mois-ci, des données d'inflation inférieures aux attentes ont instantanément stimulé l'enthousiasme pour l'entrée en long sur le marché, et tout le monde a spéculé à l'avance que la Fed se transformerait en colombe, ce qui a entraîné une nette hausse des marchés financiers.
Cependant, lorsque la Réserve fédérale dévoile enfin son mystère, un seau d'eau froide refroidit tout le marché.
En plus de déclarer une nouvelle pause dans les hausses de taux d'intérêt, la Réserve fédérale des États-Unis a également réduit le nombre de fois où elle abaisserait les taux d'intérêt cette année de deux à une, maintenant sa position de faucon. La Réserve fédérale américaine va-t-elle encore une fois retarder la baisse des taux d'intérêt et ne pas abandonner tant qu'elle n'aura pas atteint son objectif ? La Réserve fédérale américaine, qui se trouve dans une situation difficile, peut-elle résister encore longtemps ?
Aujourd'hui, nous allons discuter de ces problèmes. L'écriture n'est pas facile, veuillez aimer, partager et sauvegarder.
L'inflation s'améliore mais refuse de baisser les taux !
L'IPC des États-Unis en mai a augmenté de 3,3 % en glissement annuel, est resté stable par rapport au mois précédent, et est inférieur de 0,1 % aux attentes, ce qui semble indiquer un espoir de désagrégation de l'inflation collante.
Ainsi, après la publication de ces données, les trois grands marchés boursiers américains ont tous ouvert à la hausse, les rendements des obligations américaines ont baissé, le dollar s'est affaibli, les taux de change des devises mondiales ont augmenté collectivement, tout semble aller dans la bonne direction.
但美联储终究还是那个难以捉摸存在,正当市场预期其即将转鸽时,美联储很快带来了巨大的"惊喜"。
Cette fois-ci, le maintien des taux d'intérêt inchangés est conforme aux attentes du marché, l'essentiel réside dans le graphique en points :
Le diagramme en points de la réunion de juin montre que le nombre de réductions de taux cette année a été ajusté à 1 fois. Parmi les 19 membres, 11 estiment qu'il y aura au maximum 1 réduction de taux cette année, tandis que les 8 autres prévoient 2 réductions de taux.
Par ailleurs, le président de la Réserve fédérale, Powell, n'a pas fait d'explication rare sur le graphique en pointillés, semblant avoir complètement abandonné. Le "taux d'intérêt neutre" prévu par la Réserve fédérale est également passé de 2,56% à 2,8%, ce qui suscite encore des inquiétudes quant à la maîtrise de l'inflation actuelle.
En d'autres termes, bien que l'IPC de mai soit inférieur aux attentes, sa baisse n'a pas satisfait les attentes de la Réserve fédérale, de sorte que les attentes de réduction des taux ont été reportées une fois de plus.
Bien sûr, en regardant en sens inverse, la Fed elle-même est un maître de la gestion des attentes, afin d'éviter une flambée des prix des actifs, une résurgence de l'inflation, de modérer les attentes du marché, et d'empêcher un excès d'optimisme du marché à propos de la baisse des taux, ce qui est également logique.
C'est précisément là que réside l'aspect "anti-humain" de la Réserve fédérale :
Chaque fois que le sentiment du marché est élevé, il y a toujours quelqu'un qui se dresse brusquement pour jeter un seau d'eau froide, et inversement, lorsque le marché est désespéré, la Fed pourrait passer de faucon à colombe, ce qui donne une sensation de division.
Faut-il se rendre à la rivière Jaune pour être vraiment mort ?
Peut-être que tout le monde sait que le dollar américain, en tant que monnaie mondiale de facto, la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine a un impact significatif sur l'économie mondiale.
Au cours des dernières décennies, la Réserve fédérale a déclenché une "marée de dollars" en ajustant sa politique monétaire, récoltant à plusieurs reprises la crise mondiale pour déplacer sa propre crise.
Cependant, la stratégie de récolte que la Réserve fédérale américaine a souvent utilisée sans échec a échoué cette fois-ci :
Bien qu'il ait augmenté de manière frénétique pendant plus de deux ans, à l'exception de quelques économies émergentes limitées, il n'a pas encore attrapé un "gros poisson".
Donc, cette fois-ci, la Fed libère des attentes de durcissement, reportant une fois de plus la baisse des taux, en réalité, il y a un sens plus profond derrière : tant que le cœur du fleuve Jaune ne meurt pas, afin de couper les suckers en douceur, ils n'hésitent pas à maintenir les taux d'intérêt à des niveaux historiquement élevés et à brandir à nouveau la faux sur le monde.
D'une part, le maintien de taux d'intérêt élevés en dollars exercera une pression significative continue sur toutes les devises non américaines, ce qui encouragera une appréciation du dollar.
Par exemple, lors de la "guerre de protection des devises asiatiques" il y a quelque temps, de nombreuses devises asiatiques telles que le yen japonais, le won sud-coréen, la roupie indienne, etc., ont toutes connu une forte baisse, et le taux de change du yen japonais a même atteint plusieurs fois un nouveau plus bas historique en 34 ans. D'autre part, la Fed continue de relever les taux d'intérêt, de retirer la liquidité en dollars américains du marché mondial, ce qui entraînera directement une réduction des fonds sur d'autres marchés, voire une fuite des capitaux, entraînant une forte baisse des prix des actifs nationaux.
Par exemple, au Vietnam actuel, en raison de la sortie massive de capitaux internationaux, la chute brutale du marché boursier et la dévaluation folle du taux de change, le Premier ministre vietnamien Nguyen Xuan Phuc a même déclaré publiquement que le Vietnam était en crise économique.
Cependant, en fin de compte, l'objectif principal des États-Unis a toujours été les grandes puissances de l'Est, mais face à notre réponse habile, les deux parties ont connu des victoires et des défaites et la moisson de la Réserve fédérale américaine n'a pas réussi.
Maintenant que la Réserve fédérale a de nouveau reporté la baisse des taux d'intérêt, essayant de lancer une nouvelle vague de récolte, il est d'autant plus important pour nous de rester extrêmement vigilants à ce moment critique.
Combien de temps la Réserve fédérale américaine peut-elle résister alors qu'elle est dans une situation difficile ?
Dès le milieu de l'année dernière, on a commencé à voir des attentes de réduction des taux de la Fed sur le marché. Surtout vers la fin de l'année dernière, certains pensaient même que la Fed commencerait à baisser les taux dès mars de cette année.
La raison pour laquelle les attentes du marché sont optimistes est en réalité très simple :
La baisse des taux d'intérêt est non seulement une bonne nouvelle majeure pour l'économie mondiale, mais elle est également devenue presque inévitable pour les États-Unis. Le maintien des taux d'intérêt du dollar à des niveaux élevés et la hausse des rendements des obligations américaines ont directement entraîné une augmentation des dépenses d'intérêts du gouvernement américain et une augmentation considérable de la pression de remboursement des intérêts.
Actuellement, la taille de la dette américaine a atteint près de 35 billions de dollars, avec un intérêt annuel atteignant un billion de dollars, représentant près d'un quart des revenus fiscaux du gouvernement fédéral américain.
De plus, avec le problème croissant du déficit budgétaire américain et la situation financière déjà peu encourageante, la pression sur le remboursement des obligations américaines est de plus en plus forte, ce qui ne fait qu'aggraver la situation.
Ainsi, pour éviter que les obligations du Trésor américain ne deviennent totalement incontrôlables, une baisse des taux d'intérêt est devenue presque inévitable pour la Réserve fédérale américaine.
Il semble simplement que, pour l'instant, la Fed a choisi une autre voie :
En espérant réussir la récolte et en pillant les biens des autres pays pour détourner la crise à venir.
C'est pourquoi nous avons besoin de nous préparer soigneusement, que la Réserve fédérale américaine prévoie de mener la récolte à son terme ou de préparer une 'attaque surprise' pour ouvrir la voie à une baisse des taux, nous devons prendre des mesures préventives.