Le marché des cryptomonnaies dans l'ère du PVP : Comment les investisseurs détaillants peuvent-ils se démarquer?

Original text: RVM, compilation: Yuliya, PANews

Dans le monde numérique du jeu RuneScape, l’une des stratégies de pillage les plus notoires de la zone “Wilderness” est “l’incitation”. Cette technique implique de profiter de l’innocence et de la cupidité des joueurs sans méfiance en les attirant dans les profondeurs dangereuses de la Wilderness à travers de fausses promesses de sécurité, d’opportunités lucratives ou de bonne volonté - une zone de combat joueur contre joueur à haut risque (PVP).

Ce mecanisme est simple mais efficace. Les manipulateurs se font passer pour des alliés serviables, offrant des récompenses alléchantes ou de l’aide, construisant soigneusement un récit pour établir la confiance et abaisser la vigilance de la victime. Une fois que la victime pénètre dans la zone sauvage, l’illusion est brisée, les prédateurs révèlent leur véritable intention - tendre une embuscade à la cible, lui dérober ses biens, la laisser sans rien.

![Le marché crypté de l’ère PVP: comment les traders de détail peuvent-ils se démarquer?]

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Cette tactique séculaire, enracinée dans la manipulation psychologique et l’opportunisme, est un excellent exemple de la façon dont la dynamique sociale et la confiance peuvent être utilisées comme armes dans un environnement à somme nulle pour extraire de la valeur des autres. Il s’agit d’un avertissement sévère pour nous : la promesse de sécurité, ou de gains garantis, masque souvent une configuration asymétrique conçue pour profiter à l’initiateur et au participant d’en payer le prix.

) État actuel du marché

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) La dispersion de la liquidité et le récit éphémère

• Trop de projets et de blockchains : L’écosystème des crypto-monnaies se développe rapidement pour couvrir plusieurs blockchains, protocoles et jetons. Cette croissance explosive a gravement distrait les traders, avec un flot de nouveaux projets et de « récits chauds » apparaissant en concurrence les uns avec les autres pour les entrées de capitaux. Chaque projet et chaque récit tente de s’emparer d’une part d’un marché limité, mais cette concurrence a conduit à une fragmentation du marché global.
• Rotation rapide des liquidités : La liquidité sur le marché se déplace d’un « point chaud » à un autre à un rythme sans précédent. Une fois qu’un récit perd de son attrait, les participants l’abandonnent rapidement au profit de la prochaine opportunité. Cette tendance conduit à des flambées de prix à court terme et à des replis rapides, créant un « marché de courte durée » à partir duquel la plupart des traders ne parviennent pas à réaliser des bénéfices.

Conclusion clé : En raison de la prolifération de nombreux projets et de la rotation fréquente de la liquidité, aucun récit unique ne peut maintenir une augmentation à long terme des prix. Les traders doivent accorder une attention accrue à la dynamique de liquidité.

Superposition des intérêts et différenciation des sentiments de marché

Les leaders d’opinion incitatifs : Dans le marché crypté, les leaders d’opinion clés (KOL) ont souvent tendance à promouvoir des projets en fonction de leurs intérêts personnels. Ils utilisent les médias sociaux pour orienter le sentiment du marché et stimuler la popularité à court terme des projets. Ce comportement entraîne un manque de cohérence dans le récit du marché, aggravant ainsi davantage la division des sentiments du marché.

Signal de marché divisé : Le sentiment de marché actuel est contradictoire. D’une part, certains indicateurs macroéconomiques semblent prédire l’arrivée d’un marché haussier ; d’autre part, les traders individuels souffrent généralement de pertes et le sentiment de marché est extrêmement pessimiste. Cette divergence de signaux accroît la volatilité du marché, ce qui rend les traders encore plus perplexes.

Conclusion clé: Les discours motivés par les intérêts sur le marché et les signaux contradictoires rendent l’environnement commercial plus complexe, les traders doivent se méfier des points de vue qui semblent “autoritaires”.

Bitcoin trading and the season of unreal altcoins

Profiter de la hausse du bitcoin : Au cours de ce cycle de marché, les traders les plus rentables se concentrent sur la phase initiale de la hausse du bitcoin. En agissant avec précision au bon moment, ils saisissent l’opportunité de hausse plus tôt que les traders individuels. Cependant, de nombreux investisseurs individuels sont déçus par les ‘faibles attentes de rendement’ du bitcoin et transfèrent donc leurs fonds vers des cryptomonnaies alternatives dans l’espoir d’obtenir des rendements plus élevés.

Les traders de détail se trompent : les traders de détail évitent souvent le Bitcoin en raison de sa capitalisation boursière élevée et de son potentiel de hausse limité. Ils essaient de trouver le “prochain Bitcoin” en investissant dans des altcoins à faible capitalisation mais à fort potentiel. Cependant, cette stratégie se termine souvent par un échec car la “saison des altcoins” tant attendue ne se matérialise pas, entraînant de nombreuses pertes.

Conclusion clé : les traders professionnels ont réalisé des gains importants dans la hausse du bitcoin, tandis que les traders particuliers ont manqué une opportunité en essayant de parier sur les altcoins.

Solana et Ethereum : Les tokens Meme et les pièges de liquidité

• La folie éphémère des Meme : La popularité des jetons Meme est représentée par Pump.fun. Cette plateforme a donné naissance à une série de nouveaux jetons qui reposent sur la spéculation et la propagation virale. Ces actifs manquent de soutien réel en termes de valeur, mais attirent néanmoins un grand nombre d’investisseurs particuliers. Ce phénomène est essentiellement un cycle spéculatif : les premiers participants cherchent à réaliser des profits grâce aux flux de capitaux ultérieurs, plutôt que sur la base des perspectives de développement à long terme du projet.
• Un jeu de Ponzi public ? La survie des jetons Meme dépend de l’attention continue et de la liquidité croissante. Les acteurs du marché reconnaissent généralement sa nature spéculative - accumulation précoce avant que d’autres n’achètent à un prix plus élevé, créant ainsi un cycle de hausse temporaire.
• Ethereum, autrefois le roi des mèmes : Ethereum a conduit le marché dans une frénésie en 2021 grâce aux NFTs, et a connu une augmentation significative au début de 2024 par rapport à des jetons tels que $PEPE et $MOG par rapport au Bitcoin, apportant ainsi des gains considérables aux premiers participants.

Cependant, à la veille des élections présidentielles de Trump, le marché dans son ensemble a commencé à se stabiliser et une grande quantité de dynamisme a disparu. À mi-2024, les opportunités de profit faciles sont devenues rares, et les acteurs du trading Meme actuels sont confrontés à deux grands défis :

1. L’émergence des participants professionnels du marché : Les jetons Meme, qui ont maintenant une capitalisation boursière de plusieurs milliards de dollars, sont en réalité en concurrence avec des acteurs professionnels et des teneurs de marché algorithmiques qui dominent la liquidité.
2. La valorisation d’entrée élevée des entreprises : la valeur actuelle des jetons Meme est généralement trop élevée pour reproduire une tendance haussière exponentielle.

Conclusion clé : Les écosystèmes Solana et Ethereum sont tous deux inondés par une multitude de tokens de petite valeur marchande, ce qui dilue davantage la liquidité. La phase initiale de profits faciles est révolue, laissant place à un environnement de marché plus risqué dominé par des traders professionnels.

Hyperliquid et la poursuite de rendements excessifs

• Bonus airdrop: Hyperliquid, with its generous airdrop program and innovative product portfolio, has attracted a large number of active traders and liquidity. However, the influx of large-scale funds has also fueled reckless speculation.
• Situation des traders en perte : Selon les données de la plateforme (comme les graphiques de profits et pertes), la plupart des utilisateurs qui effectuent des transactions à court terme sur Hyperliquid subissent des pertes, en particulier lorsqu’ils poursuivent les tendances du marché. Bien que cette plateforme ait un potentiel de développement, le fait de basculer fréquemment entre les cryptomonnaies mèmes et d’autres actifs à haut risque augmente considérablement les probabilités de pertes.

Conclusion clé : Même sur une plateforme d’innovation, la nature du jeu de spéculation agressive à somme nulle persiste. Les traders passent fréquemment d’une cryptomonnaie à l’autre à la recherche de rendements excessifs, mais ces rendements disparaissent souvent rapidement face à la concurrence professionnelle.

PVP global : Insiders, institutions and VC

• Asymétrie de l’avantage informationnel: les initiés et les investisseurs institutionnels sont souvent en mesure de se positionner à l’avance, détenant des informations auxquelles les investisseurs ordinaires n’ont pas accès. Lorsque les petits porteurs suivent les tendances de prix et les récits du marché, ils ont souvent manqué les meilleures opportunités de profit.
• Rythme de mise en ligne des pièces et impact sur le marché : le phénomène de “l’envolée des pièces” - c’est-à-dire l’augmentation spectaculaire des jetons après l’annonce de leur cotation sur les principales bourses - a encore renforcé l’avantage des initiés. Les initiés peuvent accumuler des jetons à l’avance, tandis que les nouveaux venus ne peuvent que prendre le relais à des niveaux élevés.

Conclusion clé : Le marché des cryptomonnaies est essentiellement un jeu de “joueur contre joueur” (PVP) à haut risque. Les gros joueurs utilisent leur avantage en matière d’asymétrie d’informations et de positionnement précoce pour maximiser leurs profits au détriment des groupes désavantagés en termes d’informations.

Expansion excessive des altcoins et événement de jeton Trump

• La liquidité vampirique des tokens doubles : les tokens Trump et Melania illustrent parfaitement comment les nouveaux tokens absorbent la dernière liquidité d’un marché déjà épuisé. Ce phénomène ressemble à un énorme “trou noir de liquidité” qui engloutit les fonds restants sur le marché.
• Les petits investisseurs sont devenus les derniers chevaliers blancs : tout comme la plupart des tokens lancés par des passionnés, les initiés ont récolté la majeure partie des bénéfices, laissant les investisseurs ordinaires qui sont arrivés plus tard en plein marasme, ce qui a encore renforcé le pessimisme et la crise de confiance sur le marché.

Conclusion clé : l’épuisement de la liquidité du marché et la poursuite continue de l’émission de nouvelles cryptomonnaies ont aggravé les pertes des participants ordinaires, créant une impasse de marché où personne ne veut racheter.

Quel avenir pour le marché ?

• Analyse du potentiel de rebond : Bien que les perspectives du marché des altcoins soient sombres, l’adoption continue du Bitcoin par les institutions maintient le marché optimiste. À un prix de 105 000 dollars, le Bitcoin maintient une tendance haussière solide. Des nouvelles positives provenant du gouvernement ou des principaux organismes de réglementation pourraient raviver le sentiment haussier global.
• Restez vigilant face aux futures tendances du marché : même si la liquidité revient et que l’euphorie du marché refait surface, les participants doivent rester extrêmement vigilants. Le marché est toujours dominé par des institutions de trading professionnelles et des initiés, dans un environnement concurrentiel extrêmement féroce.
• Raccourcir le cycle de transaction : Dans un marché PVP totalement concurrentiel, il est souvent plus sûr de faire des allers-retours rapides plutôt que de compter sur les tendances à long terme. L’époque où il était facile de profiter en achetant simplement et en conservant des mèmes coins (comme dans les cycles précédents ou au début de 2024) semble temporairement révolue.

Conclusion clé : Si les conditions macroéconomiques sont réunies et que de nouveaux participants entrent sur le marché, il est possible que le marché retrouve un climat positif, mais la prudence reste primordiale. Les traders doivent reconnaître la nature fondamentale du PVP du marché actuel et éviter de s’engager excessivement dans le récit éphémère du marché.

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En pleine nature sauvage - Faites preuve de prudence

) réflexions finales

Le thème continu de l’écosystème cryptographique d’aujourd’hui est la décentralisation des fonds et de l’attention. Cette caractéristique dynamique, combinée à l’influence considérable des initiés et au récit du marché en rapide évolution, place les investisseurs ordinaires dans une position défavorable. Bien qu’il y ait encore une possibilité de forte hausse dans un environnement macro favorable au Bitcoin, les participants du marché doivent faire face à toute hausse avec une pensée stratégique et une gestion des risques.

Conseils pratiques :

• Définir des attentes réalistes - l’époque où l’on pouvait facilement obtenir un rendement 10 fois supérieur est peut-être révolue temporairement.
• Investissement diversifié judicieux - ne pas surdiversifier les fonds dans plusieurs jetons spéculatifs.
• Maintenir la flexibilité - raccourcir le cycle de détention et réaliser des bénéfices actifs contribue à faire face à l’environnement PVP.
• Poursuivre la qualité - se concentrer sur les projets qui ont une valeur réelle et des fondamentaux solides, plutôt que de simplement chercher la spéculation.

Finalement, l’ère du “tout le monde gagne” pourrait être révolue - les jeux sur le marché sont plus impitoyables et l’asymétrie de l’information est bien réelle. Cependant, tant que nous restons vigilants et capables de repérer les véritables opportunités, les participants avisés sur le marché peuvent encore réaliser des bénéfices dans cette “terre sauvage”.