Gate Research : Le choc géopolitique exerce une pression sur la crypto, tandis que les marchés de prédiction restent très dynamiques.

Résumé

• Le BTC a globalement évolué en baisse au cours des dernières 24 heures, avec un plus bas intraday à 74 242 $ et un cours actuel autour de 74 526 $. L'annonce d'un conflit militaire impliquant l'Iran a provoqué un repli synchronisé des actifs risqués. Combiné à un croisement baissier du MACD en 1 heure et à une résistance des moyennes mobiles, la volatilité à court terme s'est nettement accrue.
• L'ETH a sous-performé le BTC, atteignant un plus bas intraday à 2 015 $, soit une baisse d'environ 2,54 %, sa structure technique entrant dans une zone de correction plus clairement définie. Le RSI et le CCI se sont approchés ou ont pénétré le territoire de survente. Bien que des conditions de rebond à court terme soient réunies, la reprise reste conditionnée à la stabilisation du BTC.
• L'appétit pour le risque du marché reste prudent : plus de 60 % des 100 premiers Tokens sont en baisse, l'Index Fear & Greed se situe autour de 38, et l'indice de saison des altcoins autour de 36, ce qui indique que les grandes capitalisations continuent de dominer la liquidité tandis que les actifs à bêta élevé restent sous pression.
• Côté financements, les ETF BTC ont enregistré des sorties nettes cumulées d'environ 1,79 milliard $ sur la semaine écoulée, reflétant un renforcement de la posture défensive des institutionnels. Cependant, les entrées nettes cumulées totales restent autour de 106,2 milliards $, ce qui suggère que les positions d'allocation à long terme n'ont pas été ébranlées.
• La liquidité on-chain demeure résiliente : l'offre totale de stablecoins se maintient à un niveau élevé d'environ 322,3 milliards $, tandis que les frais de Gas standard du mainnet Ethereum continuent de rester sous les 0,15 gwei, indiquant que les conditions de règlement et d'interaction restent suffisantes.
• Les thèmes structurels continuent de diverger : les marchés de prédiction restent très actifs, avec un Volume total d'environ 9,223 milliards $ et un volume sur 24 heures d'environ 196,6 millions $. Les secteurs RWA et liés à l'IA continuent d'attirer des capitaux indépendants. Au cours des 7 prochains jours, environ 53,21 millions $ de déverrouillages de Tokens sont attendus, avec SUI, EIGEN et KMNO comme actifs clés à surveiller.

Aperçu du marché

Commentaire de marché

• Mise à jour du marché BTC — Le BTC a globalement évolué en baisse au cours des 24 dernières heures, atteignant un plus haut intraday de 76 162,6 $ et tombant à un plus bas de 74 242,3 $. Il est actuellement coté à 74 526,5 $, en baisse de 1,98 %. Pendant la session asiatique, le prix a fluctué dans l'intervalle 76 600 $ – 77 400 $. Après l'ouverture de la session européenne, la baisse s'est accélérée. Au début de la session américaine, l'annonce du conflit militaire iranien a déclenché des ventes de panique, avec environ 160 millions $ liquidés sur le réseau en 4 heures, les positions Long représentant plus de 94 %. Le cours actuel est passé sous les lignes MA10/MA20/MA50 et n'est que légèrement au-dessus de la MA5. Un alignement baissier des moyennes mobiles s'est en gros formé, avec une résistance dense des moyennes mobiles au-dessus, rendant les perspectives techniques baissières. Le croisement baissier du MACD 1H a été confirmé, avec des barres négatives continuant de s'élargir et le momentum à moyen terme s'affaiblissant considérablement. Le RSI(14) est autour de 36–40, proche du territoire de survente mais pas encore atteint. L'ADX est autour de 27, indiquant que la tendance baissière est entrée dans une phase baissière efficace. Les ETF BTC ont enregistré des sorties nettes cumulées d'environ 1,79 milliard $ au cours de la semaine dernière, montrant une pression vendeuse institutionnelle claire. Les entrées nettes cumulées totales sont autour de 106,2 milliards $, indiquant des positions de base à long terme stables. Le niveau de support fort à court terme est 74 000 $, tandis que la résistance est autour de 75 500 $ près de la MA20.

• Mise à jour du marché ETH — L'ETH a baissé plus fortement que le BTC au cours des 24 dernières heures, atteignant un plus haut intraday de 2 097,08 $ et un plus bas de 2 015,84 $. Il est actuellement coté à 2 027,64 $, en baisse de 2,54 %. Pendant la session asiatique, l'ETH est resté relativement stable dans la fourchette 2 085 $ – 2 130 $. Pendant la session américaine, il a rapidement baissé sous l'influence du BTC, passant brièvement sous 2 020 $, avec un volume de transactions intraday augmentant significativement. Le cours actuel est passé sous MA10/MA20/MA50 et n'est que légèrement au-dessus de MA5, formant un alignement baissier. Le croisement baissier du MACD 1H a été confirmé, avec des barres négatives s'élargissant et la dynamique à court terme restant faible. Le RSI(14) est autour de 32–38, plus proche du territoire de survente que le BTC, augmentant la probabilité d'un rebond à court terme. L'ADX est autour de 28, indiquant une tendance baissière claire. Le CCI est autour de -120, en territoire de survente. Le RSI de l'ETH approche le territoire de survente, et si le BTC se stabilise, l'ETH pourrait être parmi les premiers à connaître un rebond technique.

• Altcoins — La performance globale du marché des cryptos a été faible au cours des 24 dernières heures, avec plus de 60 % des 100 premiers Tokens en baisse. L'Index Fear & Greed actuel est autour de 38, n'est toujours pas entré dans une zone clairement optimiste. L'indice de saison des altcoins est autour de 36, indiquant que les grandes capitalisations occupent toujours la liquidité principale du marché.

• Stablecoins — L'offre totale de stablecoins reste à un niveau élevé d'environ 322,3 milliards $. Le « réservoir » de liquidité en dollars on-chain reste abondant, bien qu'aucune croissance significative ne soit apparue.

• Frais de Gas — Le Gas du mainnet Ethereum reste à des niveaux historiquement très bas, avec des frais de Gas standard restant inférieurs à 0,15 gwei. Les coûts d'interaction on-chain restent extrêmement bas.

Tokens en tendance

Au cours des 24 dernières heures, le marché des cryptos a globalement baissé, avec environ 65 % des Tokens enregistrant des baisses. L'escalade des tensions militaires entre les États-Unis et l'Iran a fortement renforcé le sentiment d'aversion au risque, provoquant d'abord une chute du BTC et entraînant le marché au sens large vers le bas. Parmi les secteurs en vue, la catégorie IA & Big Data a enregistré la meilleure performance, certains projets comme BDX (Beldex) grimpant de plus de 37 %. L'Index Fear & Greed actuel est de 38, indiquant que le sentiment du marché reste fermement dans la zone « Peur ». Bien que certains Tokens d'infrastructure IA aient rebondi depuis leurs plus bas, le positionnement global du marché reste très prudent.

POLS (Polkastarter) (+20,41 %, capitalisation boursière en circulation : 10,82 millions $)

Selon les données du marché Gate, POLS se négocie actuellement à 0,09313 $, en hausse de 20,41 % au cours des 24 dernières heures, avec un plus haut intraday de 0,1166 $ et un plus bas de 0,07324 $. Polkastarter est une plateforme IDO décentralisée cross-chain axée sur l'écosystème Polkadot, fournissant des services d'émission de Tokens et de levée de fonds pour les startups blockchain.

Le principal moteur de la forte hausse de POLS aujourd'hui est la reprise plus large de l'écosystème Polkadot et l'amélioration de l'activité de la plateforme. Dans un contexte de pression générale sur le marché des cryptos, les actifs DeFi à petite capitalisation ont bénéficié d'entrées rotationnelles, avec des capitaux se déplaçant des grandes capitalisations vers les Tokens à bêta élevé de petite et moyenne capitalisation. Polkastarter a récemment annoncé des partenariats avec plusieurs projets cross-chain, tandis que les prochains lancements IDO ont attiré l'attention du marché. Le volume de transactions a également augmenté significativement, avec un volume sur 24 heures atteignant environ 815 000 $, soulignant un sentiment spéculatif marqué parmi les traders à court terme. Cependant, les investisseurs doivent noter que POLS a une capitalisation boursière en circulation de seulement environ 10,82 millions $, ce qui en fait un actif à très petite capitalisation avec une volatilité extrêmement élevée. La gestion des risques reste cruciale, surtout face à la possibilité de forts replis après des hausses rapides.

BEAT (Audiera) (+18,34 %, capitalisation boursière en circulation : 167 millions $)

Selon les données du marché Gate, BEAT se négocie actuellement à 1,2129 $, en hausse de 18,34 % au cours des 24 dernières heures, avec un plus haut intraday de 1,2788 $ et un plus bas de 1,0143 $. Audiera (BEAT) est une plateforme Web3 axée sur l'économie de la musique et des créateurs, utilisant la technologie blockchain pour aider les musiciens à capturer une plus grande part des revenus de redevances tout en permettant aux fans de participer à des modèles de partage des revenus.

La forte performance de BEAT aujourd'hui a été principalement portée par la dynamique continue du secteur musical Web3. La convergence récente de l'IA et de l'économie des créateurs a ravivé l'intérêt du marché pour les plateformes de droits d'auteur musical décentralisées, tandis que plusieurs maisons de disques traditionnelles envisageraient des partenariats avec des projets blockchain. Le même jour, Robinhood a annoncé le lancement de comptes de trading d'agents IA, renforçant encore les attentes du marché autour du récit IA + économie des créateurs. Les données on-chain montrent également que le nombre d'adresses de détention de BEAT n'a cessé d'augmenter récemment, parallèlement à une participation institutionnelle croissante. Les investisseurs peuvent surveiller de près le niveau de résistance à 1,20 $, car une cassure confirmée pourrait ouvrir un potentiel de hausse supplémentaire.

BDX (Beldex) (+37,46 %, capitalisation boursière en circulation : 608 millions $)

Selon les données du marché Gate, BDX se négocie actuellement à 0,44402 $, en hausse de 37,46 % au cours des 24 dernières heures. Beldex est un écosystème leader axé sur la confidentialité, offrant des expériences de communication et de navigation privées via des applications décentralisées (dApps) telles que BChat, BelNet et le navigateur Beldex.

La hausse de BDX a été principalement soutenue par l'optimisme entourant sa récente mise à niveau du mainnet et l'importance croissante des récits liés à la confidentialité à l'ère de l'IA. En tant que projet bien établi dans le secteur de la confidentialité, BDX a fait preuve d'une résilience exceptionnelle et d'une tendance indépendante malgré la faiblesse générale du marché aujourd'hui. Le volume de transactions a augmenté significativement, suggérant des signes d'accumulation à grande échelle par des investisseurs majeurs à des niveaux de prix bas.

Points forts des données clés du marché

La vague de transformation vers l'IA parmi les sociétés de minage de Bitcoin continue de s'intensifier, les actions Cipher et Hut 8 atteignant des sommets historiques

Le 28 mai 2026, la vague de transformation des sociétés de mining de Bitcoin vers l'infrastructure IA s'est encore accélérée. Plusieurs actions liées au minage ont enregistré des gains à deux chiffres : IREN a mené le secteur mercredi avec une hausse de plus de 13 %, se rapprochant de ses records historiques, tandis que Cipher Digital (CIFR) et Hut 8 (HUT) ont toutes deux atteint de nouveaux sommets historiques. Cela marque la poursuite d'une tendance qui s'est développée au cours des derniers mois — les sociétés autrefois principalement axées sur le minage de Bitcoin ferment progressivement une partie de leurs opérations de minage et réaffectent les ressources et les capitaux vers l'infrastructure de puissance de calcul et d'IA.

Le même jour, la startup de codage IA Cognition a finalisé un tour de financement de 1 milliard $ à une valorisation de 26 milliards $, renforçant encore l'optimisme du marché quant aux perspectives à long terme du secteur de l'infrastructure IA + calcul.

La logique sous-jacente à la transformation IA des mineurs de Bitcoin devient de plus en plus claire : la difficulté de minage continue d'augmenter tandis que les récompenses de bloc sont continuellement réduites de moitié (halving), ce qui comprime la rentabilité des opérations de minage pures. Parallèlement, la demande explosive en puissance de calcul et en électricité pour les grands modèles d'IA a créé de nouvelles opportunités de monétisation pour les ressources électriques à faible coût et l'infrastructure de calcul existante des mineurs.

Pour le marché des cryptos, la transition des mineurs vers l'IA pourrait réduire la pression vendeuse sur le BTC tout en améliorant les cadres de valorisation des actions liées au minage, contribuant ainsi à renforcer les attentes du côté de l'offre à long terme pour le Bitcoin. Les investisseurs peuvent surveiller les sociétés de minage disposant de ressources électriques à grande échelle et d'infrastructures de centres de données, ainsi que des actifs représentatifs de stockage et de calcul décentralisés tels que AR et ICP.

Trump soutient fermement l'industrie des cryptos, annonce des plans pour un framework de structure de marché des actifs numériques « tourné vers l'avenir »

Le 28 mai 2026, Donald Trump a publié sur Truth Social un message au ton vigoureux pour soutenir l'industrie des cryptomonnaies. Il a vivement critiqué l'ancien président de la SEC américaine, Gary Gensler, et la « coalition anti-crypto », déclarant qu'« ils ont failli détruire l'industrie américaine des cryptos, poussant Bitcoin, les futures perpétuels et l'innovation à l'étranger — mais j'ai tout sauvé ». Trump a déclaré que les États-Unis sont désormais devenus la « capitale mondiale des cryptos » et s'est engagé à établir un framework de structure de marché des actifs numériques « tourné vers l'avenir ».

Le même jour, JPMorgan Chase a annoncé son intention de recruter un « analyste de recherche mondial sur les cryptos », confirmant encore l'expansion institutionnelle en cours dans le secteur des cryptos.

Les déclarations de Trump constituent un signal politique majeur pour le marché des cryptos. Un soutien politique clair au plus haut niveau pourrait réduire considérablement l'incertitude réglementaire pour la participation institutionnelle et accélérer la mise en œuvre des futurs cadres réglementaires. À moyen et long terme, si un projet de loi sur la structure du marché « tourné vers l'avenir » progresse avec succès, il pourrait créer des opportunités plus larges pour la législation sur les stablecoins, l'expansion des ETF et les marchés institutionnels de produits dérivés conformes. Les investisseurs peuvent accorder une attention particulière aux secteurs conformes d'infrastructure des cryptos et aux actions américaines liées aux cryptos, tout en augmentant sélectivement leur appétit pour le risque pendant la fenêtre politique actuelle.

Blockworks et plus de 40 sociétés de cryptos lancent une « Alliance pour la transparence » afin de normaliser les divulgations de Tokens

Le 27 mai, Blockworks a officiellement lancé l'« Alliance pour la transparence », avec le soutien de plus de 40 sociétés de cryptos, dont Coinbase, Kraken et Binance.US. L'initiative vise à établir des normes unifiées de divulgation des Tokens afin d'améliorer la transparence du marché et d'attirer les capitaux institutionnels.

Le framework s'appuie sur le Token Transparency Framework de Blockworks et couvre des informations clés telles que les structures d'émission des Tokens, les avoirs des initiés, les accords de tenue de marché, les conditions de cotation et les mécanismes de rachat. Il est divisé en deux catégories : les divulgations pré-lancement et les mises à jour de divulgation continues. Actuellement, 44 projets — dont Morpho, Jupiter, Spark et dYdX — ont complété leurs déclarations dans le cadre de ce framework.

L'émergence de l'Alliance pour la transparence signale que l'industrie des cryptos se rapproche proactivement des normes de divulgation utilisées dans les marchés de capitaux traditionnels. Historiquement, l'absence de normes unifiées concernant la tokenomics, les accords de tenue de marché et les avoirs des initiés a constitué un obstacle majeur à l'entrée des capitaux institutionnels dans le secteur. L'effort conjoint pour une divulgation standardisée de la part des principales bourses et projets jette les bases de l'expansion future des ETF, de l'adoption des RWA et de l'infrastructure des titres on-chain, tout en indiquant également que l'industrie entre progressivement dans une nouvelle phase de « concurrence axée sur la conformité ».

Point fort de la semaine

Les marchés de prédiction restent très actifs, le trading d'événements devient un point d'entrée clé pour la concurrence des capitaux

Les marchés de prédiction comptent actuellement environ 89 197 marchés actifs, un Volume total cumulé d'environ 9,223 milliards $, un volume sur 24 heures d'environ 196,6 millions $, un intérêt ouvert total d'environ 1,774 milliard $ et une liquidité totale d'environ 833 millions $. Globalement, les marchés de prédiction ne se sont pas refroidis de manière significative en raison de la volatilité à court terme des grandes capitalisations. Au contraire, ils continuent d'attirer des capitaux de trading pour une tarification à haute fréquence autour d'événements géopolitiques, de politique macroéconomique, sportifs et technologiques.

Structurellement, les événements chauds sont concentrés autour de « politique + macro + lancements technologiques », indiquant que le marché considère les marchés de prédiction comme un indicateur avancé du sentiment inter-actifs. D'une part, les contrats événementiels fournissent des outils d'expression à plus forte élasticité pour le trading à cycle court. D'autre part, un intérêt ouvert et une liquidité relativement élevés indiquent également une demande de hedging croissante contre l'incertitude future. Pour le marché des cryptos, ce type de comportement des capitaux reflète souvent les changements d'appétit pour le risque avant les prix au comptant, ce qui vaut la peine d'être suivi en continu comme signal de sentiment avancé.

Les fonds des ETF crypto continuent de sortir à court terme, mais la résilience des actifs sous gestion reste

Au 27 mai, le flux net quotidien des ETF était d'environ -149,6 millions $, avec BTC à environ -150 millions $ et ETH quasiment à plat, ce qui montre que le positionnement institutionnel reste défensif. En regardant l'histogramme des flux sur 30 jours, les entrées nettes et les sorties nettes ont alterné fréquemment, et les jours de flux négatifs se sont multipliés récemment, indiquant que dans une période d'incertitude macroéconomique, les fonds institutionnels privilégient un rééquilibrage tactique plutôt qu'une accumulation basée sur la tendance.

Cependant, du point de vue des actifs sous gestion, l'AUM total des ETF reste autour de 119,75 milliards $, avec BTC autour de 105,95 milliards $ et ETH autour de 13,8 milliards $, indiquant que les positions de base n'ont pas connu de repli systémique. En d'autres termes, le repli des capitaux à court terme reflète davantage une contraction des budgets de risque qu'un renversement de la logique d'allocation à long terme. Si les perspectives macroéconomiques s'améliorent et que la volatilité diminue encore, les flux des ETF ont encore le potentiel de revenir à des entrées nettes et de soutenir une reprise des grandes capitalisations.

Les actions américaines oscillent à des niveaux élevés, le VIX a reculé, les actifs risqués entrent dans une fenêtre « d'appétit pour le risque modéré »

Sur une base hebdomadaire, les principaux indices boursiers américains sont généralement restés en consolidation à des niveaux élevés : le Dow, le S&P et le Nasdaq ont légèrement augmenté, reflétant un appétit pour le risque résilient. Parallèlement, le VIX est tombé à environ 16,29, en baisse de plus de 4 % sur la semaine, montrant que les primes d'aversion au risque à court terme ont baissé. En correspondance, l'indice du dollar américain s'est légèrement renforcé à environ 99,31, indiquant que l'environnement actuel n'est pas un « commerce de détente de liquidité » unilatéral, mais plutôt un état équilibré où les actifs risqués et les actifs défensifs sont simultanément évalués.

Pour le marché des cryptos, cette combinaison macro correspond généralement à un environnement où « la direction est incertaine mais la volatilité est tradable ». D'une part, des actions stables et une volatilité en baisse sont favorables à la réparation du sentiment pour les actifs risqués. D'autre part, la vigueur du dollar américain limite l'expansion large des actifs à bêta élevé. Par conséquent, le court terme devrait plutôt voir une rotation structurelle et des mouvements liés à des événements, plutôt que des rallyes larges indistincts. Si les actions américaines continuent de se stabiliser et que les sorties des ETF se réduisent, la pente de reprise des grandes capitalisations et des actifs thématiques de qualité pourrait encore s'améliorer.

Récapitulatif hebdomadaire des financements

Selon RootData, du 21 mai 2026 au 28 mai 2026, un total de 17 projets crypto et projets connexes ont annoncé avoir finalisé des opérations de financement ou de fusion-acquisition, couvrant les plateformes de trading, les marchés de prédiction, les services de trading institutionnels, entre autres directions. Par montant de financement, les trois premiers projets cette semaine étaient Dunamu, Kalshi et SignalPlus. En voici une brève présentation :

Dunamu

A annoncé le 28 mai avoir bouclé un financement de 204 millions $, avec une valorisation d'environ 10,19 milliards $.

Dans l'environnement actuel du marché, le financement continu et les valorisations élevées des entreprises de plateformes leaders reflètent la confiance soutenue des capitaux dans leurs réseaux d'utilisateurs, leur profondeur de trading et leurs capacités opérationnelles de conformité. Ces financements sont généralement destinés non seulement à élargir les périmètres d'activité, mais aussi à renforcer les services institutionnels et les capacités de collaboration inter-marchés, ce qui permet aux entreprises de maintenir leur leadership alors que la concurrence industrielle entre dans une phase d'optimisation des stocks.

Kalshi

A annoncé le 21 mai avoir bouclé un financement de 200 millions $, avec une valorisation d'environ 22 milliards $. Les investisseurs incluaient Baillie Gifford et Layer Global.

Ce tour de table souligne l'augmentation continue de l'attention des capitaux envers le secteur des marchés de prédiction. Alors que la volatilité autour des événements macroéconomiques, politiques et géopolitiques augmente, la valeur des contrats événementiels en tant qu'« outils de tarification des probabilités » a été encore renforcée. Le large soutien financier de Kalshi montre que les institutions accélèrent leur déploiement dans les nouvelles infrastructures de marché centrées sur la « tradabilité de l'information et la couverture des risques ».

SignalPlus

A annoncé le 21 mai avoir bouclé un financement stratégique de 40 millions $, avec HashKey Capital comme investisseur.

Le caractère stratégique de ce financement suggère que les fonds sont plus susceptibles d'être utilisés pour le renforcement des capacités à moyen et long terme, en se concentrant potentiellement sur les outils de trading institutionnels, les systèmes de contrôle des risques et des services de produits dérivés plus approfondis. Dans un contexte de volatilité normalisée, l'infrastructure au service des traders professionnels devient plus précieuse, et les plateformes disposant d'une complétude de produit et d'une connectivité institutionnelle sont plus susceptibles de gagner la faveur des capitaux.

À surveiller la semaine prochaine

Déverrouillages de Tokens

Selon les données de Tokenomist, au cours des 7 prochains jours (du 29 mai 2026 au 3 juin 2026), le marché connaîtra environ 53,21 millions $ de déverrouillages de Tokens. Globalement, la pression à court terme s'est légèrement atténuée par rapport aux précédentes inquiétudes du marché, mais certains projets méritent toujours une attention particulière. Les 3 principaux déverrouillages sont les suivants :

• SUI débloquera environ 13,78 millions $ de Tokens au cours des 7 prochains jours, soit 0,4 % de l'offre en circulation.
• EIGEN débloquera environ 8,40 millions $ de Tokens au cours des 7 prochains jours, soit 5,0 % de l'offre en circulation.
• KMNO débloquera environ 4,37 millions $ de Tokens au cours des 7 prochains jours, soit 4,9 % de l'offre en circulation.

Références :

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/categories
• DefiLlama, https://defillama.com/stablecoins
• Etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/
• Jinse, https://www.jinse2.com/lives/510619.html
• Odaily, https://www.odaily.news/zh-CN/newsflash/478761

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