Gate Research : La politique tarifaire américaine provoque des turbulences sur les marchés financiers mondiaux, le Bitcoin chute sous les 80 000 $

Synthèse

• Le Bitcoin recule de 5,22 % à 78 236 USDT ; l'Ethereum chute de 12,13 % à 1601 USDT.
• Les intérêts d'emprunt d'Aave sur Ethereum franchissent la barre du milliard de dollars.
• La TVL de Solana atteint 53,8 millions de SOL, son plus haut niveau depuis 2023.
• Les revenus des grands protocoles DeFi s'effondrent en mars, mais Sky tire son épingle du jeu.
• Les politiques tarifaires ébranlent les marchés mondiaux et accélèrent la chute des actions et des cryptos.
• Le mainnet du protocole Lens, Lens Chain, est officiellement en ligne.
• La SEC réexamine les politiques sur les actifs numériques de l'ère Biden, ce qui pourrait ouvrir la voie à une déréglementation.

Analyse du Marché

• BTC – Le Bitcoin a perdu 5,22 % ces dernières 24 heures et s'échange actuellement à 78 236 USDT. La tendance baissière globale se poursuit, la dynamique baissière dominant nettement. Ce matin, les prix ont brutalement chuté sur des volumes importants, touchant brièvement le support proche de 77 151 USDT avant d'amorcer un léger rebond, ce qui suggère que ce niveau conserve encore un certain intérêt acheteur à court terme. Bien que les moyennes mobiles court terme restent orientées à la baisse, le MACD est sur le point de former un golden cross, laissant entrevoir un possible sursaut haussier à court terme. Sa concrétisation dépendra du volume et de l'action des prix. [1]

• ETH – L'Ethereum a chuté de 12,13 % en 24 heures, à 1601 USDT. Après une phase de consolidation, l'ETH est passé sous le support des 1750 USDT ce matin, sur des volumes élevés, et a trouvé un support vers 1530 USDT. Des signes de stabilisation se dessinent à court terme. [2]

• ETF – D'après SoSoValue, le 4 avril, les ETF Bitcoin spot américains ont enregistré une sortie nette totale de 64,88 millions de dollars [3], tandis que les ETF Ethereum spot ont vu une entrée nette de 2,06 millions de dollars. Données au 7 avril à 11 h 00 (UTC+8). [4]
• Altcoins – Les prix des altcoins restent globalement déprimés, sans secteur particulier qui se démarque. [5]
• Indices boursiers américains – Le 4 avril, le S&P 500 a perdu 5,97 %, le Dow Jones 5,50 % et le Nasdaq 5,82 %. [6]
• Or spot – L'or spot s'échangeait à 2980,49 $ l'once, en baisse de 1,76 % sur la journée. Données au 7 avril à 10 h 00 (UTC+8). [7]
• Indice de peur et de cupidité crypto – L'indice s'établit à 23, signalant une peur extrême. [8]

Tokens Hot

Sur la base des données de marché de Gate.io [9] et en tenant compte du volume d'échanges sur 24 heures et de la performance des prix, les altcoins suivants sont en tendance :

AERGO (Aergo) – En hausse d'environ 50,95 % sur la journée, avec une capitalisation boursière circulante de 37,45 millions de dollars.

Aergo est une plateforme blockchain open source pour entreprises, conçue pour des environnements à la fois permissionnés et sans permission, permettant un déploiement hybride. Sa particularité est son support SQL intégré, qui simplifie la gestion des données et offre un cadre familier pour le développement de smart contracts. [10]

La récente flambée du prix d'AERGO est largement attribuée au prochain vote sur la proposition AIP-21 et aux programmes d'incitation associés. L'équipe a annoncé un airdrop de 17 millions de tokens HPP (1 % de l'offre totale) aux votants, distribué proportionnellement, ce qui a considérablement stimulé l'engagement communautaire. Cela a incité les utilisateurs à transférer leurs AERGO dans des portefeuilles de support bien en amont, alimentant directement la demande. De plus, la tokenomics de l'AIP-21 a révélé que 76 % des tokens HPP seraient alloués aux incitations communautaires (airdrops, développeurs, croissance de l'écosystème). L'événement « Community Power Sprint » a ajouté un mécanisme de récompense de vote pondéré par les tokens, attirant d'importants achats spéculatifs à court terme. Sur le plan technologique, la proposition de construire un réseau Layer 2 HPP sur OP Stack avec compatibilité Superchain crée une synergie avec les services d'entreprise Layer 1 existants. Cette architecture bicouche a renforcé les attentes de valeur à long terme. La combinaison des incitations à la gouvernance et de l'optimisme technologique a finalement conduit à la hausse des prix.

FORTH (Ampleforth) – En hausse d'environ 36,48 % sur la journée, avec une capitalisation boursière circulante de 29,25 millions de dollars.

Ampleforth est une plateforme blockchain basée sur Ethereum, principalement dédiée au prêt. Elle utilise un mécanisme innovant pour ajuster l'offre de son token natif en fonction de la demande, créant ainsi un stablecoin décentralisé à offre élastique. [11]

Le système à deux actifs récemment lancé par Ampleforth (AMPL + SPOT) a attiré l'attention du marché grâce à ses mécanismes novateurs, entraînant la hausse du prix de FORTH. Le cœur du système réside dans la synergie entre AMPL (offre élastique) et SPOT (faible volatilité), construisant un système monétaire décentralisé non indexé sur le dollar via un mécanisme de « tranching ». Cela préserve le pouvoir d'achat à long terme tout en optimisant l'efficacité du capital. AMPL agit comme actif de base, stabilisant le système par des ajustements de l'offre, tandis que SPOT offre une option à faible volatilité et à rendement amélioré. L'équilibre dynamique (par exemple, SPOT-stAMPL) convertit la volatilité en productivité, attirant les protocoles DeFi et les investisseurs institutionnels. Cette innovation offre de nouvelles stratégies de gestion des risques et de construction de portefeuille, stimulant la demande pour FORTH (token de gouvernance) et entraînant des entrées de capitaux, ce qui alimente finalement la croissance de l'écosystème.

AVAIL (Avail) – En hausse d'environ 9,21 % sur la journée, avec une capitalisation boursière circulante de 57,8 millions de dollars.

Avail est une couche fondamentale blockchain modulaire axée sur la résolution des défis de disponibilité des données et d'interopérabilité dans le Web3. Elle utilise les engagements KZG pour une disponibilité fiable des données, permettant un passage à l'échelle sécurisé et simplifiant les transactions inter-écosystèmes, fournissant ainsi une infrastructure unifiée. [12]

La récente hausse du prix d'AVAIL est principalement due au lancement réussi de Lens Chain et à l'adoption par celle-ci de la couche de disponibilité des données (DA) d'Avail, ainsi qu'à une feuille de route technique améliorée qui a renforcé la confiance du marché. Lens Chain, une plateforme SocialFi avec plus de 650 000 utilisateurs, a choisi Avail comme solution DA sous-jacente, validant ainsi sa technologie et alimentant directement la demande pour AVAIL. De plus, la feuille de route actualisée d'Avail décrit une stratégie en trois étapes pour augmenter considérablement le débit : optimisation de la production de blocs, introduction de l'échantillonnage de disponibilité des données (DAS) et « SNARKing » des transactions clés, visant une croissance de la taille des blocs de 4 Mo à 10 Go et une réduction du temps de bloc de 20 secondes à 600 millisecondes. Cette mise à niveau a renforcé les attentes des investisseurs quant aux capacités de passage à l'échelle horizontale d'Avail. L'optimisme du marché a également été stimulé par les progrès de l'écosystème, notamment les collaborations avec zkSync et QuickNode, ainsi que le test du bloc Infinity de 10 Go. L'activité dynamique de Lens Chain (des dizaines de millions d'interactions on-chain), combinée aux mises à niveau techniques et aux approbations de partenaires, a collectivement propulsé la hausse des prix.

Points de Données Clés

Les intérêts d'emprunt d'Aave sur Ethereum dépassent le milliard de dollars

Le total des intérêts d'emprunt générés par Aave sur le réseau Ethereum a dépassé le milliard de dollars. Le graphique montre une nette accélération de la croissance, en particulier une courbe ascendante abrupte entre 2024 et 2025. De 2022 à 2023, les intérêts cumulés sont passés régulièrement d'environ 300 millions de dollars à environ 500 millions de dollars. Une croissance rapide a commencé fin 2024, franchissant le seuil du milliard de dollars plus tôt cette année. Les intérêts proviennent des taux variables payés par les emprunteurs après que les utilisateurs ont fourni des actifs aux pools de liquidité. Le protocole attribue des facteurs de réserve à différents actifs, déterminant la répartition des intérêts entre les prêteurs et le protocole. Ces dernières années, les revenus annualisés d'Aave sont restés de l'ordre de plusieurs centaines de millions de dollars, et avec l'expansion de sa TVL, les intérêts cumulés ont rapidement augmenté.

Cette étape importante souligne la domination d'Aave en tant que plateforme de prêt DeFi de premier plan et met en évidence la croissance impressionnante du secteur DeFi au cours des quatre dernières années. La tendance à la hausse suggère une adoption croissante par les utilisateurs des solutions financières décentralisées pour emprunter et prêter, validant davantage les applications financières réelles de la blockchain. [13]

La TVL de Solana atteint son plus haut niveau depuis 2023, la part de marché DEX reste solide

La performance on-chain de Solana reste robuste. Malgré la baisse du prix du SOL d'environ 19 % depuis le 31 mars, la TVL a atteint 53,8 millions de SOL, son plus haut niveau depuis mi-2022, soit l'équivalent d'environ 6,5 milliards de dollars – dépassant la chaîne BNB de près de 780 millions de dollars. Sa part de marché DEX est montée à 24 %, solidement en deuxième position derrière Ethereum. Les principales DApps comme Jito, Jupiter et Kamino continuent d'attirer des entrées de capitaux. Cependant, le prix du SOL n'a pas suivi le rythme de l'activité on-chain. Le 4 avril, le déblocage d'environ 1,79 million de SOL (plus de 200 millions de dollars de pression à la vente), combiné à la prise de bénéfices des premiers stakers, a pesé sur le prix. De plus, l'engouement pour les meme coins sur Solana s'est calmé, WIF, POPcat et BOME ayant tous chuté de plus de 20 % en une semaine, freinant l'activité des utilisateurs à court terme. Le ralentissement général du marché des cryptos, avec les principaux actifs en baisse et l'appétit pour le risque en diminution, a également ajouté un sentiment négatif autour du SOL.

Néanmoins, l'infrastructure de Solana, son expérience utilisateur et l'activité des développeurs continuent de recevoir une reconnaissance du marché. Malgré les controverses autour du mécanisme MEV, la communauté cherche activement des solutions. La position de Solana en tant que plateforme DeFi solide reste intacte, et sa performance future mérite d'être surveillée. [14]

Les revenus des principaux protocoles DeFi s'effondrent en mars, Sky (anciennement MakerDAO) fait exception

En mars, la plupart des grands protocoles DeFi sur Solana, Ethereum et la chaîne BNB ont vu leurs revenus chuter de plus de 50 %. Sur Solana, Pump.fun, Jito et Raydium ont généré ensemble environ 42 millions de dollars de revenus, en baisse de 55 % par rapport au mois précédent. Sur la chaîne BNB, les revenus de PancakeSwap en mars n'étaient que de 21 millions de dollars, soit une baisse de 54 %. De même, les protocoles basés sur Ethereum comme Ethena, Lido et Aave ont collectivement gagné seulement 24,5 millions de dollars en mars, soit un déclin de 52 % par rapport à février. Cependant, Sky (anciennement MakerDAO) a inversé la tendance avec une croissance de 49 % par rapport au mois précédent, atteignant 13,5 millions de dollars de revenus. Cela provient principalement des frais de stabilité sur son stablecoin et des revenus de liquidation, soulignant l'importance d'un modèle commercial durable.

Le déclin général des revenus est probablement dû à une réduction de l'activité on-chain et des volumes de transactions, reflétant une moindre demande pour la finance décentralisée. Une concurrence accrue entre un nombre croissant de protocoles DeFi pèse également sur les revenus. De plus, certains protocoles sont confrontés à des défis de durabilité dans leurs modèles de profit. Beaucoup dépendent de l'inflation de tokens pour inciter à la fourniture de liquidité plutôt que de revenus réels (par exemple, frais de transaction ou intérêts). Ces modèles sont fragiles en période de ralentissement des marchés. Des rendements élevés non durables et un effet de levier excessif peuvent déclencher des retraits paniqués, créant une « spirale de la mort ». [15][16]

Sujets d'Actualité

Les chocs tarifaires ébranlent les marchés mondiaux, les actions et les cryptos accélèrent leur chute

Le 2 avril 2025, le président Trump a annoncé une nouvelle série de droits de douane sur les marchandises importées de plusieurs pays, dont la Chine, le Canada et le Mexique, visant à protéger les industries nationales américaines et à réduire le déficit commercial. Cette politique a rapidement déclenché des turbulences sur les marchés. Le 3 avril, le S&P 500 a chuté de près de 5 %, sa pire performance quotidienne depuis 2020, et a encore baissé le 4 avril, effaçant plus de 5 000 milliards de dollars de valeur boursière en deux jours – une perte record. Les marchés japonais ont également souffert : le Nikkei 225 et le TOPIX ont chuté d'environ 9 % et 10 % respectivement sur la semaine, indiquant un effet de contagion mondial. Au 7 avril 2025, les marchés financiers mondiaux digèrent encore l'impact des droits de douane, la panique se propageant. Les contrats à terme du S&P 500 ont continué de chuter de 5 %, et le prix du Bitcoin a brièvement chuté à 75 000 $.

Ces droits de douane affectent les marchés à plusieurs niveaux. Tout en visant à stimuler la fabrication nationale, ils risquent d'augmenter les coûts d'importation, de faire monter les prix à la consommation et d'alimenter une inflation potentielle. Les mesures de rétorsion d'autres pays pourraient également nuire aux exportations américaines. L'aversion au risque a monté en flèche, l'indice de volatilité implicite du S&P 500 dépassant les 40 le 4 avril. Le comportement des entreprises reflète l'incertitude : Klarna et Circle ont reporté leurs introductions en bourse, signalant une attitude attentiste de la part des investisseurs et des entreprises. Le marché des cryptos n'est pas épargné. Au milieu des baisses simultanées des actions mondiales et de l'or, le Bitcoin a chuté de 3,7 % la semaine dernière mais a rebondi au cours du week-end, faisant preuve d'une certaine résilience. Cependant, les récents commentaires du président de la Fed, Powell, ont douché les espoirs d'un assouplissement de la politique monétaire, ce qui pèse sur les actifs risqués. Le BTC s'est à nouveau affaibli dimanche soir, chutant à 75 000 $ sous l'influence de la baisse des contrats à terme sur indices, indiquant qu'il reste lié aux pressions baissières du marché global. [17]

Le mainnet du protocole Lens (Lens Chain) est officiellement lancé

Le mainnet du protocole Lens a été lancé le 4 avril. Lens Chain utilise la couche de disponibilité des données d'Avail et la technologie ZKsync pour améliorer l'évolutivité et la sécurité. Il utilise le stablecoin GHO comme Gas, permettant des transactions évolutives, rapides et sans gaz. Pour soutenir les applications sociales décentralisées, Lens Chain intègre une infrastructure clé : (1) Social Protocol, fournissant des primitives sociales préconstruites (comptes, Posts, groupes) ; (2) Grove, un système de stockage on-chain avec permission pour le contrôle du contenu par les utilisateurs ; (3) Developer Dashboard, un outil convivial pour intégrer des modules sociaux même sans expertise en codage.

Le lancement du mainnet marque une mise à niveau significative, améliorant les performances et les fonctionnalités de l'infrastructure SocialFi. En tirant parti de la technologie hyperchain zkSync et de la couche DA d'Avail, Lens Chain permet des transactions on-chain efficaces et sécurisées, un stockage permanent et une suppression flexible des données, répondant aux divers besoins de gestion des données pour les applications sociales décentralisées à grande échelle. En revanche, des concurrents comme Farcaster en sont encore au stade de la mise en ligne des données utilisateur sans mainnet complet. Ainsi, le lancement du mainnet de Lens Chain offre des avantages évidents en matière de sécurité, d'évolutivité et de fonctionnalités, ce qui pourrait remodeler le paysage SocialFi. Actuellement, Lens compte environ 650 000 profils d'utilisateurs et 28 millions de connexions sociales. Bien que cela reste faible par rapport aux plateformes traditionnelles, la vision des « médias sociaux sur la blockchain » devient réalité. La réaction de la communauté a été positive, ce qui pourrait stimuler les investissements SocialFi et les nouvelles entrées de capitaux. [18]

La SEC examine les politiques sur les actifs numériques de l'ère Biden, ouvrant potentiellement la voie à la déréglementation

Le 6 avril 2025, la SEC a annoncé un examen des politiques réglementaires sur les actifs numériques de l'administration Biden, y compris les déclarations du personnel sur l'analyse des contrats d'investissement, les orientations sur le marché des contrats à terme Bitcoin et les lettres de divulgation sur le marché des cryptos. Cela fait suite au décret exécutif 14192 du président Trump, « Unleashing Prosperity Through Deregulation » (janvier 2025), qui exige que les agences éliminent les réglementations redondantes et donnent la priorité à la croissance économique et à l'innovation. L'examen vise à « identifier les déclarations du personnel qui devraient être modifiées ou retirées », en ligne avec la position plus favorable de la nouvelle administration envers les actifs numériques. Les déclarations du personnel de 2023-2024 étaient fondamentales pour la réglementation des cryptos, couvrant la classification des tokens comme titres, les exigences de divulgation des entreprises et les orientations sur les risques des fonds de contrats à terme Bitcoin. Ces cadres pourraient être affaiblis ou supprimés.

Ce changement de politique montre que la SEC s'aligne activement sur le programme de la nouvelle administration. Le président Trump a nommé Paul Atkins, un partisan de la déréglementation, à la tête de la SEC, renforçant la coopération entre la SEC et la Maison Blanche. Cependant, les défenseurs des consommateurs craignent qu'un assouplissement de la réglementation n'augmente les risques pour les investisseurs sur le marché des cryptos. La SEC doit concilier ses devoirs statutaires avec les objectifs de l'administration visant à promouvoir l'innovation et la croissance économique, ce qui affectera l'allocation des ressources et les priorités d'application. Dans l'ensemble, l'industrie des cryptos pourrait bénéficier d'un allègement réglementaire, stimulant l'innovation et attirant les investissements, mais elle doit se prémunir contre les manipulations de marché et les fraudes pour ne pas saper la confiance des investisseurs. [19]

Actualités des Levées de Fonds

Selon RootData, quatre projets ont annoncé publiquement des levées de fonds au cours des 72 dernières heures, réunissant plus de 29 millions de dollars dans les secteurs de l'infrastructure, de l'IA et autres. Détails ci-dessous : [20]

Codex – A levé 15,8 millions de dollars en financement d'amorçage auprès de Dragonfly, Coinbase Ventures et autres. Codex construit une blockchain dédiée aux stablecoins, optimisant l'infrastructure dès la base pour une plateforme plus efficace que les blockchains à usage général. Les caractéristiques incluent des frais de transaction stables, des rampes de sortie fiat intégrées et des transactions potentiellement confidentielles. Les fonds serviront à développer leur blockchain axée sur les stablecoins. [21]

Ultra – A levé 12 millions de dollars, mené par NOIA Capital et MV Global. Ultra est une plateforme de distribution de jeux PC de nouvelle génération basée sur la blockchain, responsabilisant les développeurs et les joueurs. Elle fournit une blockchain Layer 1 rapide, sans frais et neutre en carbone, avec des normes NFT et un marché. Son App principale, Ultra Games, est une plateforme d'auto-édition en concurrence directe avec Steam. [22]

P2P.me – A levé 2 millions de dollars en financement d'amorçage auprès de Coinbase Ventures et Multicoin Capital. P2P.me est une plateforme de paiement décentralisée de pair à pair permettant une conversion rapide entre les cryptos (principalement USDC) et la monnaie fiat. Les utilisateurs effectuent des transactions en scannant des codes QR, et des preuves à divulgation nulle de connaissance vérifient l'identité, protégeant ainsi la vie privée tout en réduisant la fraude et les risques de gel de comptes bancaires. [23]

Opportunités d'Airdrop

CESS Network

CESS Network est une infrastructure de données décentralisée offrant un stockage sécurisé, transparent et ultra-rapide, redéfinissant la propriété des données pour l'IA, la DeSci et le gaming. Il construit un stockage cloud décentralisé pour ces secteurs, donnant aux utilisateurs la pleine propriété et le contrôle. CESS utilise CD²N pour un accès ultra-rapide et le Proxy Re-encryption (PReT) pour un partage sécurisé, ouvrant la voie au stockage décentralisé de nouvelle génération. [24]

CESS mène une campagne de points appelée « CESS DeShare Airdrop ». Les utilisateurs gagnent des points en accomplissant des tâches sociales simples et en invitant des amis, échangeables contre des tokens $CESS.

Comment participer :

1. Visitez le site officiel du CESS DeShare Airdrop et créez un compte.
2. Effectuez un check-in quotidien et répondez à des quiz pour gagner des points.
3. Invitez des amis pour obtenir des points supplémentaires.

Note : Les plans d'airdrop et les méthodes de participation peuvent changer. Les utilisateurs doivent suivre les canaux officiels de CESS Network pour les mises à jour. Veuillez participer avec prudence, comprendre les risques et effectuer des recherches approfondies au préalable. Gate.io ne garantit pas la distribution ultérieure des récompenses d'airdrop.
Références :

1. Gate.io,https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
2. Gate.io,https://www.gate.io/trade/ETH_USDT
3. SoSoValue,https://sosovalue.xyz/assets/etf/us-btc-spot
4. SoSoValue,https://sosovalue.xyz/assets/etf/us-eth-spot
5. CoinGecko,https://www.coingecko.com/en/categories
6. Investing,https://investing.com/indices/usa-indices
7. Investing,https://investing.com/currencies/xau-usd
8. Gate.io,https://www.gate.io/bigdata
9. Gate.io,https://www.gate.io/price
10. X,https://x.com/aergo_io/status/1908864516462649355
11. X,https://x.com/AmpleforthOrg/status/1907531428692119708
12. X,https://x.com/AvailProject/status/1908188086384906729
13. X,https://x.com/tokenterminal/status/1908677424394494393
14. Dfillama,https://defillama.com/chain/solana?groupBy=daily¤cy=SOL
15. Theblock,https://www.theblock.co/data/decentralized-finance/protocol-revenue/monthly-defi-revenue
16. Defillama,https://defillama.com/protocol/sky?tvl=false&revenue=true&groupBy=monthly
17. Cointelegraph,https://cointelegraph.com/news/crypto-plunges-nasdaq-dow-stock-futures-fall-on-open
18. Lens,https://lens.xyz/news/build-socialfi-apps-faster-with-lens-now-on-mainnet?utm_source=chatgpt.com
19. X,https://x.com/SECGov/status/1908546943686492633
20. Rootdata,https://www.rootdata.com/zh/Fundraising
21. X,https://x.com/codex_pbc
22. X,https://x.com/ultra_io
23. X,https://x.com/P2Pdotme
24. CESS,https://cess.network/deshareairdrop/

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