#数字货币市场回升 $BTC Pergerakan terbaru membuat orang bingung? Jangan khawatir, keluarkan Grafik Candlestick Nasdaq untuk dibandingkan, jawabannya tersembunyi di garis yang hampir sinkron itu.

Data tidak akan berbohong: korelasi 30 hari antara Bitcoin dan indeks Nasdaq 100 telah mencapai 0,8, ini adalah tingkat tertinggi yang belum pernah terlihat sejak 2022, dan dalam sepuluh tahun terakhir juga termasuk dua teratas. "Emas digital" dengan pasar independennya? Itu sudah menjadi cerita dari siklus sebelumnya. Bitcoin saat ini, lebih mirip saudara kembar aset berisiko di pasar saham AS - kenaikan tidak selalu diikuti oleh kenaikan, tetapi penurunan pasti tidak ada yang terlewat.

Mengapa ini bisa terjadi? Akar masalahnya terletak pada perubahan pemain di meja judi. Ketika hedge fund terkemuka seperti Bridgewater dan BlackRock memasukkan Bitcoin ke dalam tabel alokasi aset, itu sudah ditakdirkan untuk bergerak seiring dengan saham teknologi dan Nasdaq. Ketika Federal Reserve memperketat likuiditas, institusi tidak akan ragu untuk memangkas posisi, entah itu Tesla atau Bitcoin, yang penting jual dulu. Yang lebih parah, keterkaitan ini juga memiliki Bug "jatuh banyak naik sedikit": ketika saham AS naik 2%, Bitcoin mungkin hanya bergetar sedikit; ketika saham AS turun 2%, Bitcoin bisa memberikan penurunan awal 5%. Pada dasarnya, ini adalah pengganda risiko.

Kejatuhan besar pada bulan November adalah pelajaran hidup. Nasdaq mengalami penarikan 2,2% dalam satu hari, Bitcoin langsung menembus batas $90.000, tidak hanya menghapus seluruh kenaikan tahun ini, tetapi juga mengalami penurunan maksimum 35% dalam 24 jam. Lebih dari $1 miliar dana terpaksa likuidasi dalam sekejap, hampir 400.000 trader terpaksa keluar. Di saat seperti ini, apakah Anda masih memperhatikan data on-chain dan posisi kontrak? Indikator tradisional sudah tidak cukup lagi. Apa yang dibicarakan oleh Federal Reserve dalam rapatnya, apa saja yang menjadi bom waktu di musim laporan keuangan AS, ke mana arah aliran dana institusi — inilah yang sebenarnya menjadi "kartu".

Jadi sekarang berinvestasi di Bitcoin, tidak bisa lagi hanya mengandalkan teori sendiri. Hanya mempelajari rasio leverage dan alamat paus saja tidak cukup, harus melihat pergerakan Nasdaq dan S&P 500 secara bersamaan. Bagaimana likuiditas makro berubah, bagaimana aliran dana institusi, inilah yang menjadi variabel inti yang menentukan fluktuasi jangka pendek. Bagaimanapun, dalam kondisi pasar yang saling terkait, mengabaikan dinamika pasar saham AS sama dengan berlari dengan mata tertutup.

Daripada pasif dipukul, lebih baik proaktif menyesuaikan diri dengan aturan. Anggap arah pasar AS sebagai "ramalan cuaca" untuk Bitcoin, bangun sistem pengamatan lintas pasar, lakukan hedging saat diperlukan, dan masuk pasar saat saatnya. Pasar telah berubah, strategi juga harus berevolusi - inilah kebenaran yang harus dipahami untuk bertahan hidup di siklus baru.