Perubahan menarik sedang terjadi di sini. Sebuah bank besar Wall Street baru saja mengubah pandangannya untuk tahun 2025—sekarang mereka bertaruh pada pemotongan suku bunga sebesar 25 poin dasar yang akan datang pada bulan Desember, sepenuhnya membalikkan panggilan mereka sebelumnya untuk mempertahankan suku bunga tetap.

Perubahan semacam ini dari peramal institusional tidak terjadi dalam kekosongan. Biasanya menandakan bahwa mereka melihat sesuatu dalam data ekonomi yang sebelumnya tidak ada. Mungkin inflasi mendingin lebih cepat dari yang diperkirakan? Kekhawatiran pertumbuhan mulai muncul?

Bagi kita yang memperhatikan aset berisiko, ini penting. Harapan pemotongan suku bunga cenderung menggerakkan pasar—terutama yang volatile. Jika Desember benar-benar membawa pemotongan itu, kita bisa melihat beberapa aksi harga yang menarik di seluruh papan saat kondisi likuiditas melonggar.

Patut diperhatikan apa yang mulai dikatakan oleh institusi lain. Ketika satu pemain besar mengubah nada mereka, yang lain sering mengikuti. Perubahan konsensus lah yang benar-benar mendorong momentum.