Semalam Bitcoin sempat turun di bawah 86.500 dolar AS, dengan penurunan harian lebih dari 5%, posisi long terkejut.

Kepanikan datang dengan cepat dan pergi juga dengan cepat—berita terbaru menunjukkan bahwa probabilitas penurunan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember telah melambung hingga 87%, dan Trump tiba-tiba mengumumkan "sudah memilih calon ketua Federal Reserve yang baru". Dengan serangan kombinasi ini, ada analis yang langsung berkata: 120 ribu dolar bukanlah mimpi.

Mari kita bahas apa yang tersembunyi di balik penurunan tajam ini. Dari sisi makro, data inflasi sangat kaku, rumor tarif beredar di mana-mana, siapa yang berani bergerak sembarangan di aset berisiko? Di sisi ETF, situasinya lebih parah, pada bulan November net keluar lebih dari 3,5 miliar USD, dana memilih untuk menarik diri. Ditambah lagi dengan belasan miliar posisi long yang dipaksa likuidasi, memicu pembubaran berantai; sekali spiral deleveraging dimulai, tidak akan berhenti. Oh ya, ada juga masalah Yearn Finance — begitu hacker beraksi, seluruh dunia DeFi bergetar.

Tetapi peluang mungkin tersembunyi di meja kartu The Fed. Analis Rachael Lucas memberikan dua skenario: jika penurunan suku bunga terealisasi, dalam seminggu bisa naik 10%-15%, langsung menuju 95.000 hingga 100.000 dolar; jika Powell memberikan sinyal dovish lagi, 110.000 bahkan 120.000 tidak terlampau berlebihan.

Sekarang kunci terletak pada beberapa posisi: 87.000 dolar AS adalah garis kehidupan, jika tidak dapat dipertahankan, mungkin akan turun hingga 80.400 bahkan 75.000. Ada dua katalis — penurunan suku bunga + penampilan ketua baru, begitu ekspektasi likuiditas menyala, sentimen pasar bisa berubah dengan cepat.

Tentu saja, kita juga harus waspada terhadap taktik "kabar baik yang berakhir dengan kabar buruk" ini. Jika Powell tiba-tiba berbalik dan menyiratkan penangguhan pelonggaran, kembali ke 80 ribu dolar juga bukan tidak mungkin. Pasar tidak pernah menginginkan janji-janji kosong, tetapi likuiditas yang nyata.

Penurunan suku bunga + pergantian pemimpin, dua kartu ini sudah diletakkan di atas meja. Apakah kamu sudah siap dengan chip yang ada di tanganmu?