Bank Sentral Jepang kali ini benar-benar serius, secara resmi告别负利率, berita ini seperti bom bawah laut, langsung meledak di pasar global.

Pertama, lihat bagaimana pasar tradisional: Indeks Nikkei 225 jatuh 2,5% pada hari itu, imbal hasil obligasi pemerintah Jepang langsung melonjak, lembaga-lembaga yang mengandalkan arbitrase yen mulai melakukan penutupan posisi secara gila-gilaan, dan nilai tukar yen melonjak dalam sekejap. Masalahnya, gelombang guncangan ini tidak hanya berhenti di Jepang.

Pasar cryptocurrency langsung terkena dampak. Bitcoin anjlok 7% dalam satu jam, menembus level 90000 dolar. Yang lebih buruk adalah para trader yang menggunakan leverage - dalam 24 jam, jumlah likuidasi di seluruh jaringan melebihi 210.000, dengan total nilai likuidasi mencapai 3,1 juta dolar. Ethereum, SOL, dan koin utama lainnya umumnya turun lebih dari 10%, dan posisi long langsung tersapu.

Mengapa kenaikan suku bunga Bank Sentral Jepang kali ini lebih menakutkan daripada tindakan Federal Reserve?

Pertama, berapa banyak institusi dan pemegang besar di seluruh dunia yang telah meminjam yen tanpa biaya untuk waktu yang lama, kemudian menginvestasikannya di saham AS dan aset kripto yang memiliki imbal hasil tinggi. Sekarang ketika biaya pembiayaan melonjak, posisi ini harus dilikuidasi, inilah sumber dari terjadinya penjualan paksa secara berantai.

Kedua, ukuran neraca Bank Sentral Jepang adalah yang terbesar di dunia, ketika mereka memperketat kebijakan, likuiditas yang diambil lebih ketat dibandingkan dengan Federal Reserve. Yang paling penting, ini menandakan bahwa benteng terakhir kebijakan pelonggaran global telah runtuh, era dana murah benar-benar berakhir.

Melihat kembali sejarah, pada tahun 2018 Bank Sentral Jepang hanya melakukan penyesuaian kecil terhadap kebijakan pengendalian kurva imbal hasil, dan Bitcoin anjlok sebesar 40%. Kali ini adalah perubahan kebijakan yang sepenuhnya, dan dampaknya akan jauh lebih besar. Semua aset yang menggunakan yen sebagai mata uang pendanaan harus menghadapi tekanan jual yang berkelanjutan ke depannya.

Sekarang apa yang harus dilakukan? Beberapa saran:

Pertama, segera turunkan leverage, sebaiknya di bawah 1 kali, jangan sampai menjadi objek likuidasi berikutnya.

Kedua, perhatikan kurs USD/JPY, jika menembus 152, bisa memicu gelombang penutupan posisi yang lebih besar.

Ketiga, jika memungkinkan, tukar secara bertahap menjadi Bitcoin dan Ethereum spot, jauh dari kontrak berlipat ganda tersebut.

Keempat, simpan sedikit uang tunai. Mungkin akan ada kesempatan terbaik untuk membeli pada harga rendah dalam satu atau dua minggu ke depan, tetapi syaratnya adalah kamu harus bertahan hingga saat itu.

Titik likuiditas sudah tiba, selanjutnya bagaimana pasar akan bergerak, tergantung pada tindakan selanjutnya dari bank sentral masing-masing negara.