Bitcoin turun di bawah 86000 dolar, mencapai titik terendah 85604, di balik penurunan ini tersembunyi risiko yang lebih besar.

Tindakan Bank Sentral Jepang adalah pemicu sebenarnya. Probabilitas kenaikan suku bunga pada bulan Desember telah melonjak ke 76%, dan pada bulan Januari bahkan mencapai 90%. Sikap gubernur sudah sangat jelas, imbal hasil obligasi pemerintah mencapai tertinggi baru sejak 2008, tekanan inflasi dan penurunan yen membuat Jepang tidak punya pilihan.

Inti dari masalah ini terletak pada perdagangan arbitrase. Dalam beberapa tahun terakhir, sejumlah besar dana telah memanfaatkan suku bunga ultra-rendah yen untuk meminjam dan beralih ke aset dolar—koin kripto dan saham AS menjadi target populer. Sekarang, begitu kenaikan suku bunga terjadi, biaya pinjaman akan meningkat tajam, dan dana-dana ini harus menjual aset yang dimiliki untuk menukar kembali yen guna membayar utang. Dengan ukuran 14 triliun dolar AS, arus balik dana dalam skala ini akan secara langsung menguras likuiditas global.

Reaksi berantai telah mulai terlihat. Posisi carry trade ditutup, likuiditas menyusut, cryptocurrency menjadi yang pertama dijual, dan setelah meningkatnya sentimen risiko, dana beralih ke obligasi dan aset tradisional lainnya, narasi emas digital Bitcoin kehilangan daya tarik dalam lingkungan ini.

Dalam 24 jam terakhir, penurunan nilai mata uang kripto utama melebihi 5%, dengan total likuidasi di seluruh jaringan melebihi 400 juta USD. Melihat kembali ke bulan November, BTC turun dari 126000 menjadi 80000, dengan penurunan lebih dari 20%, ETF mengalami aliran keluar 3,5 miliar dalam sebulan, dan puncak likuidasi harian mencapai 900 juta. Sekarang, posisi long yang menggunakan leverage telah dilikuidasi, alamat paus menunjukkan sinyal penjualan, indikator teknis menunjukkan death cross, dan setiap berita negatif dapat memicu penjualan panik.

Jangan berharap untuk membeli di dasar dalam waktu dekat. Sebelum pertemuan kebijakan Bank Jepang pada 18-19 Desember, fluktuasi pasar hanya akan semakin hebat. Tren jangka menengah akan tergantung pada sikap Federal Reserve; jika suku bunga diturunkan pada bulan Desember, itu mungkin akan membawa rebound, tetapi jika mempertahankan suku bunga tetap, itu adalah pukulan ganda. Dalam jangka panjang, tidak perlu panik berlebihan; setelah siklus kenaikan suku bunga 2024, BTC mencetak rekor tertinggi dalam tiga bulan, tetapi syaratnya adalah Anda harus bertahan hidup terlebih dahulu.

Beberapa titik waktu kunci: Pertemuan Bank Sentral Jepang pada 18-19 Desember, keputusan suku bunga Federal Reserve pada pertengahan Desember, kemungkinan besar Jepang akan menaikkan suku bunga lagi pada Januari 2026. Mengendalikan posisi selama periode ini lebih penting daripada yang lain, jangan semua posisi penuh.