Opsi pemula wajib baca: Nilai Intrinsik vs Nilai Waktu, bagaimana cara menghitung uangnya?

Saat bermain Opsi, orang selalu membicarakan “Nilai Intrinsik” dan “Nilai Waktu”, tetapi apa sebenarnya kedua hal ini? Singkatnya, harga Opsi = Nilai Intrinsik + Nilai Waktu, sesederhana itu.

Nilai Intrinsik：Sekarang bisa menghasilkan uang

Nilai Intrinsik adalah seberapa banyak yang bisa diperoleh dengan segera mengeksekusi opsi.

Opsi Call:

• Rumus: Harga Saat Ini - Harga Eksekusi
• Contoh: Harga saham saat ini 60 yuan, harga eksekusi opsi beli 50 yuan, nilai intrinsik = 60-50 = 10 yuan. Anda sekarang mengeksekusi opsi, membeli saham seharga 50 yuan, segera menjualnya seharga 60 yuan, untung 10 yuan.

Opsi Put:

• Rumus: Harga Pelaksanaan - Harga Saat Ini
• Contoh: Harga saham saat ini 45 yuan, harga pelaksanaan opsi jual 50 yuan, nilai intrinsik = 50-45 = 5 yuan. Anda sekarang mengeksekusi opsi, menjual saham ini dapat dilakukan dengan harga 50 yuan, lebih tinggi 5 yuan dibandingkan harga pasar.

Poin Kunci: Nilai Intrinsik tidak akan menjadi angka negatif. Jika hasil perhitungan adalah angka negatif, maka itu adalah 0. Situasi ini disebut “Opsi virtual” (out-of-the-money), yaitu transaksi yang merugikan.

Nilai Waktu: Taruh Uang Masa Depan

Nilai Waktu (juga disebut Nilai Eksternal) = Total Harga Opsi - Nilai Intrinsik

Contoh: total harga suatu Opsi adalah 8 yuan, Nilai Intrinsik 5 yuan, maka nilai waktu = 8-5 = 3 yuan.

Ketiga yuan ini adalah taruhan pasar—masih ada waktu, mungkin harga bisa terus bergerak ke arah yang menguntungkan.

Apa yang mempengaruhi nilai waktu:

• ⏰ Waktu Tersisa：Semakin lama, semakin berharga (semakin banyak kesempatan)
• 📊 Volatilitas: Semakin gila pasar, semakin tinggi nilai waktu (semakin besar variabilitas)
• 💰 Suku bunga dan dividen: juga akan berpengaruh, tetapi tidak sejelas dua yang sebelumnya

Mengapa harus membedakan keduanya?

1. Penilaian Risiko

• Nilai waktu tinggi = Risiko tinggi, potensi besar
• Nilai Intrinsik Tinggi = Risiko Lebih Rendah, Hampir Untung

2. Waktu Perdagangan

• Opsi cepat kedaluwarsa, nilai waktu cepat menurun (“penurunan waktu”)
• Operasi Cerdas: Menjual Opsi saat Nilai Waktu Tinggi, Membeli Opsi saat Nilai Waktu Rendah

3. Pemilihan Strategi

• Melihat baik naik: beli opsi call
• Optimis turun: beli opsi put
• Memotong bawang: Menjual Opsi untuk mendapatkan penurunan nilai waktu

Tip kecil praktis

• Jerat yang paling mudah dijatuhkan oleh pemula: membeli opsi yang tidak berharga (nilai waktu murni) bermimpi kaya dalam semalam, hasilnya sembilan dari sepuluh kali rugi.
• Pemain yang paham: Menjual opsi pada periode volatilitas tinggi, menghasilkan uang dari penurunan waktu dan volatilitas.
• Waktu tidak menunggu: Opsi setiap hari semakin terdevaluasi, harus melihat arah yang benar + kombinasi waktu.