Opsi perdagangan yang harus diketahui: bagaimana cara bermain nilai intrinsik dan nilai waktu?

Inti dari penetapan harga opsi terdiri dari dua konsep: Nilai Intrinsik (keuntungan saat dilaksanakan segera) dan nilai luar (premi waktu + Fluktuasi).

Penilaian Cepat

Nilai Intrinsik = Ruang Menghasilkan Uang

• Call (Opsi Call): Nilai Intrinsik = Harga Sekarang - Harga Pelaksanaan (Harga sekarang semakin tinggi semakin bernilai)
• Put (Opsi Put): Nilai Intrinsik = Harga Eksekusi - Harga Sekarang (Semakin rendah harga sekarang, semakin berharga)

Contoh: Saham $60, Harga Eksekusi Call $50 → Nilai Intrinsik = $10 (bisa langsung untung)

Nilai Eksternal = Biaya Bertaruh pada Masa Depan

• Metode perhitungan: Total harga opsi - Nilai Intrinsik
• Semakin lama waktu yang tersisa, semakin tinggi fluktuasi, semakin mahal nilai ekstrinsik
• Mendekati tanggal kedaluwarsa? Percepatan penurunan nilai waktu, nilai eksternal cepat menguap

Mengapa penting untuk membedakan

Evaluasi Risiko: Nilai Intrinsik lebih sering mewakili kepastian yang kuat; Nilai Ekstrinsik lebih sering mewakili risiko tinggi, harus menebak arah yang benar.

Waktu Perdagangan: Jual saat nilai ekstrinsik tinggi (menghadapi penurunan waktu); membangun posisi mendekati tanggal kedaluwarsa memerlukan penilaian arah yang lebih akurat.

Pemilihan Strategi: Memegang opsi dengan nilai ekstrinsik tinggi memiliki risiko besar, perlu dukungan fluktuasi untuk mendapatkan keuntungan.

Logika Inti

Harga opsi = nilai intrinsik (keuntungan yang sudah ada) + nilai ekstrinsik (biaya taruhan). Memahami pemisahan ini, dapat melihat dengan jelas rasio biaya-manfaat opsi, menghindari membayar untuk nilai waktu yang tidak perlu.