Volume transaksi harian Bitcoin pada tahun 2025 mencapai rekor tertinggi: Analisis likuiditas pasar dan aktivitas blockchain

Di era aset digital yang berubah dengan cepat ini, analisis tren perdagangan Bitcoin menjadi sangat penting. Pada tahun 2025, kita menyaksikan bagaimana perubahan volume transaksi harian Bitcoin menjadi fokus utama sebagai indikator likuiditas pasar, dan indikator likuiditas pasar kripto kembali memicu perdebatan hangat. Artikel ini mendalami hubungan antara volume transaksi Bitcoin dan harga, serta evaluasi tingkat aktivitas jaringan blockchain, untuk membawa Anda memahami faktor pendorong di balik perdagangan dan tren masa depannya. Bergabunglah bersama kami untuk mengungkap dinamika dan tren terbaru pasar Bitcoin.

Pada tahun 2025, pasar Bitcoin menunjukkan peningkatan signifikan dalam aktivitas perdagangan. Berdasarkan statistik on-chain, rata-rata alamat aktif 30 hari sekitar 735.000, dengan volume transaksi harian mencapai 390.000 hingga 400.000, menunjukkan fondasi penggunaan jaringan yang kuat. Rekor tertinggi volume transaksi harian Bitcoin mencerminkan peningkatan partisipasi investor institusi dan ritel secara keseluruhan. Hingga 7 Desember, volume transaksi 24 jam Bitcoin mencapai US$42,138 miliar, menandakan likuiditas pasar tetap aktif. Dari hubungan volume transaksi dan harga, pertumbuhan stabil volume transaksi harian menyediakan likuiditas yang cukup bagi pasar, meski volatilitas harga tinggi, namun pendalaman transaksi membuktikan kemajuan kematangan infrastruktur.

Indikator likuiditas pasar kripto menunjukkan situasi yang kompleks. Total pasokan lima stablecoin terbesar mencapai rekor US$263 miliar, di mana volume transfer harian gabungan USDT dan USDC sekitar US$225 miliar, memberikan dukungan likuiditas yang cukup untuk perdagangan pasar. Namun, likuiditas secara keseluruhan menghadapi tantangan struktural. ETF spot IBIT BlackRock pada 18 November mencatat arus keluar bersih harian sebesar US$523 juta, dan selama empat minggu berturut-turut total arus keluar bersih mencapai US$2,19 miliar, mencerminkan perubahan sikap hati-hati investor institusi. Imbal hasil riil obligasi AS 10 tahun naik ke level tertinggi 4,8%, mengurangi keunggulan Bitcoin sebagai aset safe haven digital. Sebaliknya, pangsa kontrak perpetual terdesentralisasi (DEX perp) naik dari 10% menjadi 16-20%, dengan volume bulanan melampaui US$1 triliun, menunjukkan pelaku pasar beralih ke tempat perdagangan yang lebih fleksibel.

Evaluasi aktivitas jaringan blockchain menunjukkan fondasi jaringan Bitcoin tetap kokoh. Indikator NVT golden cross ke 1,51, menandakan valuasi didukung penggunaan nyata, aktivitas transaksi dan nilai jaringan berada pada keseimbangan yang baik. Struktur pasokan on-chain mengalami perubahan besar, 74% aset on-chain terkunci jangka panjang, di mana 75% aset tidak berpindah selama lebih dari 6 bulan, tingkat konsentrasi pasokan yang tinggi ini mencerminkan ekspektasi bullish jangka panjang pemilik aset. Dalam 90 hari terakhir, nilai penyelesaian Bitcoin sekitar US$6,9 triliun, setara atau lebih tinggi dari volume pemrosesan triwulanan Visa dan Mastercard, menegaskan status inti sebagai jaringan transfer nilai. Volume perdagangan spot harian naik dari siklus sebelumnya US$4-13 miliar menjadi US$8-22 miliar, open interest pasar derivatif naik ke rekor US$67,9 miliar. Meski jumlah entitas aktif turun dari 240.000 menjadi 170.000, ini terutama menunjukkan pergeseran aktivitas dari on-chain ke broker dan ETF, bukan penurunan penggunaan.

Analisis tren perdagangan Bitcoin menampilkan karakter multi-dimensi. Pangsa pasar naik dari 38,7% pada November 2022 menjadi 58,3%, menandakan dana terkonsentrasi ke aset utama berlikuiditas tinggi, sementara altcoin mengalami penurunan relatif. Volatilitas jangka panjang turun drastis dari 84% menjadi 43%, mencerminkan peningkatan kedalaman pasar dan partisipasi institusi, serta kematangan pasar yang membaik. Namun, terdapat perbedaan struktural antara volume transaksi dan harga, pada 11 Oktober Bitcoin anjlok lebih dari 13% dalam sehari menyebabkan 1,62 juta investor mengalami likuidasi paksa, dan US$19,1 miliar dana menguap, mengungkap risiko struktur leverage berlebih (rata-rata leverage 6,2x). Kontrak berjangka Bitcoin CME menyumbang 30% dari total open interest, menandakan jejak institusi jelas, namun basis tiga bulan bergulir turun ke titik terendah 4,3% yang menunjukkan ruang arbitrase semakin sempit. Perubahan volume transaksi harian Bitcoin walau menunjukkan aktivitas pasar, namun dengan mempertimbangkan lingkungan makro dan tren regulasi, harus secara rasional menilai posisi pasar saat ini serta memperhatikan potensi dampak penarikan likuiditas dan risiko struktural.

Artikel ini membahas rekor volume transaksi harian Bitcoin pada 2025, performa likuiditas pasar dan aktivitas blockchain yang unggul. Menganalisis dampak meningkatnya partisipasi institusi dan ritel terhadap volume transaksi, serta pertumbuhan pasokan stablecoin dan kontrak perpetual DEX. Tulisan ini cocok bagi investor kripto dan analis pasar untuk membantu mereka memahami tantangan struktural pasar. Paragraf inti mencakup peningkatan aktivitas perdagangan, rekor aktivitas jaringan, tren perdagangan bull market, serta evaluasi indikator likuiditas. Kata kunci menekankan Bitcoin, likuiditas, dan bursa. Artikel ini menyajikan wawasan mendalam, ideal untuk dibaca secara cepat dan ringkas. #USDC# #比特幣# #區塊鏈#