Jadi saya sedang melihat beberapa materi edukasi opsi akhir-akhir ini dan menemukan sebuah panduan menarik tentang strategi opsi CBRE Group yang layak dibahas. Ini adalah contoh bagus tentang bagaimana berpikir tentang perdagangan opsi, meskipun tanggal tertentu sudah bergeser.

Situasinya seperti ini: saat masa kedaluwarsa Juli mendekat dengan banyak nilai waktu masih ada dalam kontrak, ada opsi put pada strike $140 yang memiliki tawaran sekitar $8. Jika Anda sudah berpikir untuk membeli saham CBRE, menjual put pada level itu bisa masuk akal. Anda akan berkomitmen untuk membeli di $140, tetapi Anda akan menerima premi sebesar $8 di muka, yang menurunkan biaya efektif Anda menjadi $132 per saham. Cukup solid jika Anda sudah ingin masuk pada harga itu.

Bagian menariknya adalah perhitungan probabilitas. Dengan saham diperdagangkan sekitar $144, strike $140 sekitar 3% di luar uang, dan analitik menunjukkan sekitar 63% kemungkinan opsi tersebut berakhir tidak berharga. Jika iya, premi $8 dari komitmen modal Anda menghasilkan pengembalian sekitar 5,7%, atau sekitar 14,5% tahunan. Tidak buruk untuk permainan jangka pendek.

Di sisi panggilan, ada strike $150 dengan tawaran $10,30. Di sinilah Anda bisa menjalankan strategi panggilan tertutup. Beli saham di $144, jual panggilan di $150, dapatkan premi $10,30 itu. Jika saham dipanggil saat kedaluwarsa, Anda melihat total pengembalian 11,2% hanya dari pergerakan harga plus premi yang diterima. Sebaliknya, Anda membatasi potensi keuntungan jika CBRE benar-benar melonjak, tetapi Anda juga memiliki peluang 49% bahwa panggilan berakhir tidak berharga dan Anda mempertahankan kedua saham dan premi tersebut.

Yang menarik dari contoh ini adalah volatilitas tersirat yang berada di sekitar 36%, sementara volatilitas trailing dua belas bulan yang dihitung adalah 33%. Celah kecil itu memberi tahu Anda sesuatu tentang apa yang dihargai pasar. Inti dari semuanya adalah memahami bagaimana nilai waktu, probabilitas, dan pemilihan strike bekerja bersama. Strategi semacam ini layak dipelajari jika Anda tertarik menghasilkan hasil dari posisi saham, tetapi tentu saja Anda perlu mengetahui toleransi risiko Anda dan melakukan riset tentang fundamental bisnis sebelum menaruh uang nyata.