Baru saja menemukan sesuatu yang menarik dalam pengajuan 13F terbaru yang dirilis pada 17 Februari. Sekelompok investor miliarder besar pada dasarnya menjual posisi Meta mereka di kuartal keempat — kita berbicara tentang tujuh manajer dana utama yang melepas saham mereka. Laffont, Mandel, Druckenmiller, Smith, Loeb, Coleman, Halvorsen — semuanya mengurangi atau benar-benar keluar dari kepemilikan Meta mereka.

Tentu saja, Meta naik sekitar 50% antara April dan Oktober, jadi pengambilan keuntungan masuk akal secara kasat mata. Tapi inilah yang membuat orang berpikir lebih dalam: Zuckerberg baru saja mengumumkan peningkatan capex lain yang terkait dengan Lab Superintelligence AI. Kekhawatirannya adalah bahwa pengeluaran besar-besaran untuk infrastruktur AI bisa menekan pendapatan jangka pendek, meskipun strategi jangka panjang masuk akal. Para miliarder ini jelas memiliki kekhawatiran di luar sekadar mengamankan keuntungan.

Yang luar biasa adalah bahwa banyak dari investor yang sama yang menjual Meta secara bersamaan beralih ke Taiwan Semiconductor Manufacturing. Laffont membeli 556 ribu saham, Halvorsen mengambil 970 ribu, Tepper menambah 70 ribu. TSMC sekarang juga menjadi kepemilikan utama Mandel. Mereka jelas bertaruh bahwa cerita permintaan chip AI adalah peluang nyata saat ini. TSMC memiliki kendala pasokan yang menguntungkan mereka — backlog besar, kekuatan harga yang serius pada chip AI. Plus, mereka memiliki segmen ponsel pintar dan IoT yang memberikan arus kas stabil di bawah semuanya.

Sinyal di sini cukup jelas: miliarder menjual platform sosial besar dan berputar keras ke infrastruktur semikonduktor. Apakah itu keputusan yang tepat dalam jangka panjang, kita akan lihat, tetapi uang pasti sedang bergerak.