Pernah bertanya-tanya apa sebenarnya investasi unicorn itu? Saya telah menyelidikinya akhir-akhir ini karena semakin banyak orang yang bertanya tentang hal ini.

Jadi begini - perusahaan unicorn pada dasarnya adalah startup swasta yang mencapai valuasi sebesar $1 miliar. Istilah ini pertama kali digunakan pada tahun 2013 oleh kapitalis ventura Aileen Lee, dan jujur saja, nama ini masuk akal ketika Anda memikirkan betapa jarangnya perusahaan-perusahaan ini sebenarnya ada. Mereka biasanya beroperasi di bidang teknologi, fintech, biotech - jenis ruang di mana inovasi bergerak cepat dan gangguan adalah tujuan utamanya.

Apa yang membuat investasi unicorn menarik adalah bahwa ini bukan saham publik biasa yang bisa Anda beli di bursa mana pun. Mereka bersifat swasta, yang berarti aksesnya terbatas. Hanya investor terakreditasi dengan modal dan kredensial serius yang biasanya bisa ikut dalam kesepakatan ini secara langsung. Anda melihat perusahaan modal ventura, hedge fund, dan grup ekuitas swasta mengumpulkan dana bersama untuk mendapatkan saham di startup dengan pertumbuhan tinggi ini.

Sekarang, daya tariknya jelas - investor awal di unicorn yang sukses telah melihat pengembalian 10x atau lebih. SpaceX adalah contoh yang sempurna. Perusahaan Elon Musk ini merevolusi dirgantara dengan roket yang dapat digunakan kembali dan sekarang memiliki valuasi lebih dari $100 miliar. Lalu ada Stripe, tulang punggung fintech untuk platform e-commerce yang didirikan oleh saudara Collison. Mereka telah mencapai valuasi lebih dari $50 miliar. Ini adalah kisah sukses yang dibicarakan semua orang.

Tapi inilah yang sering dilupakan orang saat membahas peluang investasi unicorn - risikonya cukup besar. Perusahaan-perusahaan ini belum menguntungkan, dan valuasi didasarkan pada potensi masa depan, bukan pendapatan saat ini. Mereka tidak likuid, yang berarti jika Anda membutuhkan uang kembali sebelum IPO atau akuisisi terjadi, Anda terjebak. Ada juga volatilitas nyata dan kemungkinan kerugian total. Tidak semua startup yang mencapai status unicorn tetap di sana.

Jika Anda mencoba memahami apa itu investasi unicorn dari sudut pandang praktis, ada juga jalur tidak langsung. Anda bisa membeli dana bersama atau ETF yang memegang saham di beberapa unicorn. Itu memberi Anda diversifikasi, likuiditas yang lebih baik, dan hambatan masuk yang lebih rendah untuk investor rata-rata. Destiny Tech 10 (DXYZ) adalah salah satu contoh yang secara khusus fokus pada perusahaan unicorn.

Proses evaluasi untuk setiap investasi unicorn harus dilakukan secara menyeluruh. Anda melihat ukuran pasar dan potensi pertumbuhan, apakah model bisnis benar-benar dapat diskalakan, posisi kompetitif, rekam jejak tim manajemen, kesehatan keuangan termasuk arus kas dan tren pendapatan, serta peluang keluar yang realistis. Ini bukan keputusan cepat.

Sekitar 1.400 unicorn ada di seluruh dunia saat ini, dengan sekitar setengah berbasis di AS. Kebanyakan berada di sektor teknologi - perangkat lunak, fintech, e-commerce, AI. Lanskap ini telah berkembang secara signifikan sejak Aileen Lee pertama kali mengidentifikasi betapa jarangnya perusahaan unicorn pada tahun 2013.

Intinya tentang investasi unicorn adalah bahwa ya, pengembalian bisa mengesankan, tetapi Anda harus masuk dengan mata terbuka lebar tentang risikonya. Ini adalah taruhan pertumbuhan tinggi pada potensi masa depan, bukan aliran pendapatan yang sudah mapan. Jika ruang ini menarik minat Anda, due diligence yang menyeluruh adalah keharusan.